利率市场化对商业银行的影响

【摘要】利率市场化是政府和央行取消了利率上限，使各金融机构相互竞争，从而实现由市场决定利率的现象。在如今复杂多变的金融市场中，我国金融业要想稳步增长，适应世界潮流，利率市场化的改革是必不可少的，如今我国各方面都已经为利率市场化改革奠定了基础，利率市场化改革已逐渐水到渠成。本文主要通过对国际上利率市场化的经验分析以及对我国利率市场化现状的解剖，提出我国商业银行在利率市场化改革中可能面临的挑战，同时给出了一些建议。

【关键词】利率市场化 商业银行

2015年10月23日，我国利率市场化基本完成，央行宣布不再对商业银行和农村合作金融机构等设置存款利率浮动上限，并抓紧完成利率市场化形成和调控机制。对于商业银行来说，利率虽然已经放开了，但是因为商业银行自己的定价体系还没有建立，对于如何合理定价还处于摸索阶段，再加上各银行之间的业务竞争，导致了许多存款利率定价过高，尤其是中小金融机构，甚至是一浮到顶，造成了十分不好的影响。利率市场化是经济发展的必然要求，随着利率市场化的加速推进，势必会对我国金融市场带来冲击，对商业银行的经营体制更是一项不小的冲击，如何在利率市场化的改革中寻求转型和发展成为了摆在商业银行面前的迫切命题，商业银行应该紧紧抓住这次机遇和挑战实现经营体制的改革，谋求更好的发展。

一、利率市场化的国际借鉴

美国的金融制度经历了由自由到管制再到自由的过程，自1929年经济危机爆发至1933年这段经济萧条时期，美国金融业损失惨重，政府意识到过于自由的金融市场处处隐藏着危机，为了增强管制，美国联邦政府在1933年至1935年期间出台了一系列金融法案，其中最著名的Q条例也成为了存款利率管制的代名词。Q条例的实施对美国经济的复苏起到了一定的积极作用，直到上世纪60年代之后，“金融脱媒”现象严重，使得这一规则的弊端也逐渐显露出来，自此美国利率市场化拉开了帷幕。

美国利率市场化经历了16年的漫长时间，但是美国政府并不急于求成，而是逐渐推进利率市场化，稳中求胜。在实施利率市场化改革之前，美国政府花费了近10年的时间组织专门的机构对利率市场化的利弊进行分析论证，在实施过程中将货币政策改革配套实施并且伴随着贷款利率和政策的调整。事实证明，美国在利率市场化实施过程中的配套措施特别是与货币政策改革的相互交织，对于货币传导机制的疏通起到了积极作用，维护了金融体系的稳定。

目前我国为了利率市场化的改革已经做了许多铺垫，如《存款保险条例》的实施，国家大力推行金融创新和为了适应金融创新而不断完善金融监管体系等均为利率市场化的推行奠定了基础。从国际经验上看，大部分国家和地区的存贷利差在利率市场化的初期将会有所缩小，同时也会加大对金融机构的经营风险，因此，我国政府在利率市场化改革过程中应注重对商业银行不断进行金融创新的引导，尤其是非利差性金融产品的创新，培植商业银行新的利润增长点，实现金融资产多样化，减少利率市场化带来的不利影响。

二、我国利率市场化的现状

现阶段，人民银行调控利率水平主要有直接调控存贷款基准利率和间接通过引导市场利率走势影响利率体系两种方式。随着调控方式逐渐由直接型向间接型的转变，我国利率市场化也逐步成熟。但是由于我国还未完全建立适合我国国情的利率调控框架，市场基准利率体系也存在明显不足，无法有效地为金融产品定价提供利率基准。再加上目前我国市场操作不透明，利率传导机制不畅通，使得间接通过市场调控利率走势无法达到预期效果，存贷款利率成为了引导金融市场利率的不容忽视的部分，这对商业银行如何进行利率定价提出了新的挑战。利率市场化需要建立在公平竞争的基础上才能真正实现由市场主导利率走势的现象，而目前我国许多大型银行都与国企等大型企业之间有着千丝万缕的关系，这势必会弱化市场信号，同时也会对其它金融机构的生存产生威胁。近几年，信贷违约事件频繁发生，商业银行的不良贷款率也在逐年增长，在这种情况下放松利率管制加大了市场对于潜在风险的担忧。我国可以借鉴其它国家的利率市场化改革经验，结合自身优势和不足，做好利率风险控制，稳健的完成利率市场化的推行。

三、利率市场化对商业银行的影响

（一）对目前商业银行经营模式的挑战

受传统经营模式的影响，目前我国商业银行的主要收入还是依赖于存贷差。商业银行的传统利息收入过高，而非利息收入明显很低，利率市场化后，商业银行的存贷利差空间被挤压，主营业务利润空间被压缩，各银行之间的竞争加大，可能会致使商业银行业绩增速下滑，再加上各种理财产品的逐渐增多和日益成熟，商业银行单纯依赖扩大存贷款业务的传统经营模式将难以继续。利率市场化的推行加速了商业银行经营战略转型和经营创新，在经营模式上，商业银行应建立多元化的盈利渠道，资金应以需求和效益为目标配置，通过对经营模式的转型减少利润对利息差的过度依赖。

（二）导致系统性金融危机风险加大

在银行定价体系没有完全建立之前，为了吸收客户存款，各商业银行可能会哄抬存款价格，使实体经济的融资成本加大。而为了弥补存款价格抬高的损失，贷款利率必然会相应的提高，优质企业难以使用贷款，小微企业和想要创业的人面对贷款利率的提高也会望而却步。这些都会促使银行选择风险比较高的客户，使不良贷款率增大。银行与客户双方片面追求高利率抬大风险偏好后，会导致价格的逆向选择，长此以往，银行的客户风险提高，若出现大规模违约，最终会把风险转嫁给了社会。其次，由于银行贷款规模上不去，资金无法进入实体经济创造价值，进而会导致系统性金融危机风险加大。

（三）利率风险管理的压力增大

在利率市场化之前，央行对于银行的存贷款利率水平都有明确的规定，银行面临的主要风险是信用风险。而利率市场化之后，利率的波动频率和幅度均有所提高，使利率的期限结构更加复杂，银行的贷款定价管理也趋向复杂化，而在利率市场化的初期，各银行并没有形成有效的利率风险管理机制，从而使利率风险管理的压力增大。

四、措施

（一）商业银行应尽快建立自己的定价体系

利率市场化的核心是利率的市场化定价。商业银行只有建立科学的定价方法，定价管理机制并根据不同的金融产品设定科学的定价战略，才能在利率市场化的改革中平稳发展。商业银行可以根据客户办理业务的行为建立客户行为模型，在此基础上分析吸收存款的沉淀率、沉淀期限、利率敏感性等，根据分析的数据并结合资金成本、运营成本、风险储备等进行定价。商业银行应积极引入利率风险对冲技术，加强银行内部资金转移定价。

（二）不同的商业银行应找准市场定位，确定差异化发展路线

目前，我国各商业银行无论在经营模式还是业务结构、经营管理等方面都大致相同，在市场利率化的改革中，很容易出现恶性竞争。各商业银行应根据自身优势和所处的地域优势，创新业务，走差异化发展道路。例如地方中小型银行由于资产规模小，若是仍然与大型银行经营模式相同，很难承受利率市场化带来的负面影响。但是由于地方中小型银行经营机制灵活，更加了解所在地区的资金需求，且有一定的客户资源，因此更容易在传统业务的基础上为特定客户制定出符合其需求的金融产品和服务。而大型银行作为市场资金的主要来源方，应发挥其稳定市场的作用，提高综合业务和中间业务水平，加大金融产品创新力度，进一步提高非利息业务收入。

（三）商业银行应加强对风险管理的控制和预防

商业银行作为市场定价的引领者，除了尽快完善其定价机制，对风险管理的控制和预防的加强也是刻不容缓的。利率市场化的改革对商业银行来说既是业务转型的机遇同时也是一项巨大的挑战，商业银行应建立主动型的风险管理机制，尤其是信贷风险的管理，近年由于次贷危机的进一步影响，银行呆账坏账的现象层出不穷，商业银行的贷款资金大多集中在房地产和一些大型的基础设施建设上，贷款金额大，贷款资金流动性低，一旦出现信贷危机，对商业银行就会产生重大的影响。因此，商业银行应完善信用评级体系，针对不同的信贷产品和客户采取差异化的信贷审批模式，从源头控制和预防信贷危机。同时商业银行应制定合理的资源配置方案，使各业务资金配置有效合理，提高资金的使用效率同时分散和规避风险。

参考文献

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