新疆霍尔果斯离岸人民币金融港的创建问题

【摘要】新疆霍尔果斯地区是我国金融向西对外开放的重要窗口，其离岸人民币金融港的建立一直备受关注。本文通过对霍尔果斯离岸人民币金融港建设的可行性进行分析，指出了其在建设中存在的主要问题，并给出了相应的建议。

【关键词】霍尔果斯 离岸人民币市场 金融港

一、前言

随着我国经由新疆并与中亚地区的经济贸易往来不断增加，中亚市场对人民币的需求形成了一定的离岸人民币规模，其中在霍尔果斯经济开发区中，以新疆霍尔果斯国际边境合作中心为依托建立区域性人民币离岸金融港成为经济发展的需要。但区域内又普遍存在着境外人民币流通渠道少、金融产品种类单一等问题，因此改进离岸人民币金融港建设中存在的问题是促进新疆及全国经济发展的需要。

二、构建霍尔果斯离岸人民币金融港的可行性分析

（一）巨大的潜在离岸人民币需求

从跨境人民币结算业务来看，跨境人民币结算量在一定程度上反映了霍尔果斯地区对人民币需求的现状和趋势。仅在2012年，霍尔果斯口岸人民币跨境流出入总量約为110.01亿美元，其中流出量为85.96亿美元，流入量为24.05亿美元，此时，新疆已经与周边8个国家及新加坡、香港等44个国家和地区开展了跨境人民币业务。

一方面，霍尔果斯具备开展离岸人民币业务的经济贸易基础。近年来，中哈合作中心的基础设施建设、进出口贸易等不断实现了多元化发展。2006年至2014年，霍尔果斯市实施基础设施项目54个，累计投资11.8亿元。其中霍尔果斯口岸的进出口货物量和贸易额在近几年均呈持续快速增长状态，霍尔果斯口岸进出口货物量从2012年的1763.25万吨增加到2015年的2416万吨，其中2015年比2014年增加698万吨；贸易额从2012年的110.01亿美元增长到2015年的153亿美元。

另一方面，体现在中亚与新疆存在着贸易发展差异。哈国的经济结构以资源型产品为主，拥有丰富的石油、天然气、矿产等资源，而中国是世界上最大的以制造业为主的国家，在能源和大宗商品进口贸易总量中居世界第一，这就给双方开展跨境人民币结算业务及建立离岸人民币金融港提供了有利条件。

（二）优惠的政策支持

霍尔果斯地区的中哈合作中心，是中哈两国元首达成共识的、世界上第一个跨境的经济贸易区和投资合作中心，其总面积为5.28平方公里，中方占3.43平方公里，哈方占1.85平方公里，主要从事贸易洽谈、金融服务等。

2013年8月9日，霍尔果斯经济开发区正式成为跨境人民币创新试点中心，合作中心成为全国首个“境内关外”的跨境人民币创新金融业务试验区，并享有比深圳、上海自贸区更为优惠的政策。《中哈霍尔果斯国际边境合作中心跨境人民币创新业务试点管理办法》（乌银发【2013】119号）提出合作中心内银行可以直接到境外融资、发放贷款，而不占国内贷款规模以及中心内企业可以在境外直接融资等跨境人民币创新业务。

三、构建霍尔果斯离岸人民币金融港中存在的主要问题

（一）跨境人民币结算业务的发展受到制约

霍尔果斯地区的对外贸易一直呈顺差进行，其进口贸易人民币结算也远大于出口贸易人民币结算，加剧了我方的汇兑风险。主要原因在于：

中哈两国的贸易出口远大于进口，且中方主要以出口附加值比较低的轻工产品为主，主要是服装、鞋帽等。而中方从哈方主要以进口石油、金属制品以及矿产资源等短缺的资源型产品。近几年，人民币出现升值、美元贬值，且2014年后，坚戈贬值趋势延续，使哈方在出口时更倾向于选择人民币计价结算，以此获得人民币升值的额外收益，而进口时更倾向于选择美元结算，以此来降低成本。

同时，随着跨境人民币投资及融资业务的发展，由于人民币与金融项目的自由兑换体系不完善，且合作中心内缺乏相应的人民币金融投资产品，难以找到丰富的投资避险工具，又未建立跨境人民币回流的金融路径。哈方通过贸易及金融渠道获取的人民币，大部分仍存放在各自在银行开立的人民币账户中，从而无法形成人民币跨境的有效流通。

（二）优惠政策没有得到有效的应用

近年来随着霍尔果斯地区经济的发展，中哈合作中心内增加了大量的注册公司，其中增长数量最多的是影视公司和股份制公司等，然而大多数企业的效益并没有明显的增加。这是因为许多企业是为了享受合作中心的优惠政策而在此落地的，包括许多空壳公司。霍尔果斯离岸人民币金融港的建立需要依托于该地区经济的发展，而该地区优惠政策没有得到有效的利用是其建立过程中的一个重要的阻力。

（三）合作中心的金融服务与金融需求不匹配

中哈合作中心内金融机构的主体是商业银行，这就容易出现相应的人民币金融投资产品匮乏、服务方式简单等问题，从而导致投资者难以找到丰富的投资避险工具。此外，合作中心内还没建立证券公司、股权投资公司等资本市场机构，导致合作中心的金融服务不能满足霍尔果斯地区进一步向中亚及欧洲地区发展的需要。

四、霍尔果斯离岸人民币金融港建设的对策

（一）企业方面

首先，加工贸易企业要提升出口企业竞争力。国家给予了霍尔果斯经济开发区享受国家级经济技术开发区待遇、中央财政对基础设施建设贷款贴息补助10年等特殊政策，霍尔果斯应利用这些优惠政策大力发展一般贸易，引导合作中心内企业重点发展加工贸易，使企业从低附加值产业转向高附加值产业，以此来提高合作中心内企业自身的综合竞争力，提高企业的市场地位，使得计价结算货币选择的话语权增强。

此外，在旅游业方面，依托中哈霍尔果斯国际边境合作中心，打造中国最大的免税购物中心，同时要发展跨境游，利用落地签证和中哈铁路、公路客运等政策，打造精品旅游线路，规划高山自然、草地旅游、历史文化旅游、口岸商贸、军垦戍边文化五大体验片区，增大口岸人数流动，加快资金流动，推进霍尔果斯国际金融港的建成。

（二）管理层方面

强化地区政府的国家责任感，并充分发挥政府的主导作用，加强人民银行与地区经济管理部门的交流，对合作中心内的注册企业进行经营中的监管，剔除空壳企业。

加强与哈萨克斯坦政府及央行间的互动，建立起良好的沟通交流机制。首先，签署高层金融合作框架协议，放宽金融机构互设准入限制，积极吸收上海自贸区的实验创新成果，通过尽快复制和推广上海自贸区的人民币跨境流通的相关政策，吸取其在货物贸易结算及资金运营等方面的优秀经验，积极进行霍尔果斯的跨境人民币创新工作的试点和探索。其次，制定并完善相关的制度与政策，鼓励境内和哈方金融机构在合作中心内建立分支机构，并从事人民币存贷款及结算等金融业务，激发境内、境外机构加快业务联动创新的积极性，更好地推动跨境业务的发展。

（三）银行方面

一方面，通过适当放宽金融账户与资本的管制、放宽人民币现钞进出境的准入资格来完善人民币循环机制，并建立统一的跨境人民币清算网络体系来提高跨境人民币结算业务水平。

另一方面，通过调查客户需求并结合霍尔果斯地区的经济发展需要创新并改革现有产品模式，提供金融产品有效供给，促进区域离岸人民币金融中心建设。

参考文献

[1]武晓雯，许丽萍，高岩.霍尔果斯离岸人民币试点金融港建设的调查[J].兵团党校学报，2016，（2）：54-57.

[2]李清，成雅君.跨境贸易人民币结算存在的问题与解决办法[J].对外经贸实务，2012，（4）：66-68.

作者简介：郭忠明（1992-），男，安徽阜阳人，新疆财经大学金融学院研究生，研究方向：资本市场。