我国中小企业融资现状分析

任彩银

摘 要：作为社会经济的重要支撑力量，中小企业在一定程度上改变了人们的生活方式，为经济发展做出了巨大贡献。但目前我国中小企业的融资现状却令人担忧，体制、机制以及政策等诸多方面的原因为中小企业的融资带来了诸多困难，严重制约着企业的进一步发展。为此，政府机构必须建立多层次的融资体系，中小企业自身也应不断增强自身实力，以便为后期发展筹得更多资金。本文主要介绍了当前中小企业融资困难的根本原因，并深入分析了当前的融资现状。

关键词：中小企业；融资；现状

中图分类号： F275 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）27-27-2

1 中小企业融资现状

1.1 內源融资现状

对多数中小企业而言，内源融资是最为关键的融资渠道，由于中小企业规模较小，缺乏科学的管理模式与专业的技术人才，其自身的信誉度较低，在银行等金融机构贷款比较困难，因此只能依靠内源融资，依靠企业内部进行自筹。自中小企业产生以来，其自筹资金一直占总资产的百分之五十以上，这表明中小企业大部分的资本都是内源融资提供的。但这种融资渠道会使得企业缺乏一定的资金支持，不利于企业的长期发展。

1.2 外源融资现状

中小企业的外源融资具有一定的风险性，且多数为有偿融资，根据筹资是否经过银行等金融机构，外源融资又可以被分为直接融资与间接融资。

直接融资是出资人以证券等规范化的票据形式将货币资产永久性的转让给他人，但这种融资方法也存在一定的局限性。首先它属于风险性融资，当中小企业无法在间接融资市场上取得上市资格，且合法融资又无法满足经营需要时，企业就会在违背金融政策的前提下采用给予高回报率的直接融资方式，也就是非法融资，这种融资方法不但扰乱了正常的市场秩序也一定程度上影响了利率的杠杆作用，很容易引发一系列的社会问题。其次它属于股权融资方式，自股市创办以来，成功上市的企业除了要符合基本的上市条件，还应由当地政府获得相应的上市额度，但在额度审批方面，政府政策明显不利于中小企业，调查发现，中小企业股权融资量仅占国内融资总量的1%，其比例之小显而易见。再次它也包含了一定的债券性质，当前国家规定了很多限制条款以充分保证投资者的基本权益，但债券的发行主体一般为大型的国有集团，其筹资用途也主要在道路、水电等方面，在资本市场上，中小企业显然不具备任何优势，即使会获得一定的企业债券，但金额也很难满足企业的发展需求。最后这种融资属于民间融资，受多种因素的影响，很多银行等金融机构一般不会为中小企业发放贷款，而此时民间融资借贷便成为中小企业的主要融资渠道。但受货币政策的影响，我国的资本市场发展已经开始进入萧条时期，资金的套牢也使得民间借贷的金额受到了很大限制。同时，民间借贷行为在为中小企业带来经营资金的同时也严重影响了我国的金融秩序，为经济活动带来了很多负面影响。

虽然间接融资包括银行贷款、融资租赁、基金融资等多种方式，但由于除银行贷款之外的几种融资方式都还处于起步阶段，因此我国中小企业间接融资的方式主要是银行贷款。目前我国间接融资方式也存在很多问题，主要包括以下几种：一是信息不对称，虽然担保可以在一定程度上解决信息不对称的问题，但由于担保行业自身的高风险性，使得即使获得担保的间接融资方式企业充满了不确定性。为此，相关政府部门应采取严格的监管措施，以充分识别、防范控制融资的风险成因，以期将风险降低至信用机构的可承受范围之内。但目前我国并未建立完善的信用体系，中小企业的群体信用度较低，使得银行等金融机构难以放心地将资金交至中小企业，加之担保的机构也存在信息不对称的情况，这就使得原本困难的融资变得难上加难，也使得中小企业的融资成本进一步扩大，十分不利于企业的贷款活动。二是风险与成本较大，中小企业大都规模较小。自身管理模式并不是很规范，尤其是财务方面的透明度很差，这将会使银行面临高风险与高成本，因此相关金融机构并不支持中小企业融资，不愿向他们放贷。加之我国的中小企业仍然处于初级阶段，其自身的信用程度较低，但企业发展需要的资金量很大，一般的贷款规模并无法满足企业的发展需求，而这些因素也会增加贷款成本。三是所有制的歧视，目前我国的金融政策一般倾向于国有大型企业，对于复合体的中小企业并不十分关心，加之中小企业多数不属于国有企业，因而得到的贷款量也较小。

2 中小企业融资难的原因分析

2.1 自身存在弱点

由本质上来看，中小企业融资困难的主要因素便是自身的经营状况较差，由于企业的生产规模较小，因而自身抵抗风险的能力也就较小。调查发现，当前我国近一半以上中小企业的财务管理并不完善，多数企业并不符合银行贷款的基本条件。同时，随着我国社会经济逐步步入稳步时期，其扩张的速度也在不断减慢，此时中小企业经营管理不规范、生产技术落后以及人员素质不高等问题便开始显现出来，而这些都增加了中小企业的经营风险，也增大了他们的破产率。而较高的破产率必将会带来更大的经营风险，导致信用程度下降，从而影响中小企业的融资现状。除此之外，多数中小企业的财务管理制度也不清晰，内部员工的管理素质较差，使得中小企业的财务管理模式并不科学，加之他们资金管理方面缺乏经验，使得融资的资金使用效率较低，而资金的安全性与流动性是贷款的必备要求，中小企业的过高风险将成为贷款的主要障碍。

2.2 缺乏正规的融资渠道

随着银行、金融以及证券机制的全面建设，中小企业的融资变得更为困难，目前，中小企业融资主要依靠自筹与银行机构，多数中小企业缺乏丰富的经营经验，资金基础比较薄弱，通过自筹获得资金数量十分有限，但资本市场上随着银行等金融机制的不断改革，使得原有的贷款标准变得更为苛刻，这也进一步减小了中小企业的融资渠道，以至于难以获得筹资的企业只可以通过内部筹资或企业之间相互借贷来维持经营，随着这些方式也可以短时间内缓解中小企业得资金压力，但长远看来，这些也是潜在资金隐患，使企业容易陷入三角债的恶性循环之中。

2.3 银行等金融机构存在惜贷现象

银行在进行贷款之前，通常会评估中小企业的信用程度、经营规模以及现金流量情况等，但由于中小企业的数量较多，在行业内并不占据有利位置，使得银行难以全面了解中小企业的经营状况，也不确认企业的信用程度與现金流量情况，因而银行会自发的回避风险，企业单方面融资贷款的难度必然很大。除此之外，中小企业之间的竞争比较激烈，所面临的经营风险也较大，相较其他大型企业，银行所获得贷款回报率很低，加之银行等金融机构与中小企业间的信息并不对称，为了进一步降低贷款风险，银行则需要花费更多的精力与更高的成本去了解企业的经营信息，这样便一定程度上增了银行的贷款成本，企业融资自然变得更加困难。

2.4 缺乏政府政策扶持

当前我国中小企业仍然处于发展建设阶段，很多金融服务的功能并不完备，需要政府部门的进一步支持，但我国多数政策都是倾向于大型的国有企业，对中小企业的扶持力度明显不足，尤其是税后方面，这些都使得企业体现出业务亮点，致使银行业务人员的动力不足，中小企业自然难以获得相应的贷款资格。同时，我国的金融担保体系也存在一定问题，并未建立完善的担保监管体系，使得中小企业的贷款存在很大风险。除此之外，市场的竞争秩序也不规范，地方主义、不公平竞争等因素都严重破坏了原有的市场秩序，加之并未建立完善的信用服务体制，使得中小企业无法进行正常的生产经营活动，也无法取得足够的贷款金额。

3 结束语

中小企业是我国国民经济的重要组成部分，直接关系着我国经济的发展命脉，为就业、科技以及社会稳定等方面做出了很大贡献。但由于受到政策、信息等外界条件的限制，当前中小企业的融资现状并不乐观，期间存在着很多亟待解决的问题。同时，中小企业自身的经营管理理念也比较落后，财务制度并不明晰，使得外部融资阻碍重重，融资已经成为制约中小企业发展的最大瓶颈。因此只有在深入分析中小企业融资现状的基础上，寻找融资问题的实质原因，才可以真正地找出对策，从而解决问题。

参 考 文 献

[1] 窦斯亮.中小企业融资问题的现状分析——从融资风险防范与控制的角度[D].云南师范大学，2015（05）.

[2] 田明亮.我国中小企业融资困境分析及对策选择[D].首都经济贸易大学，2012（03）.