机构荐股

中青旅600138

2016 年上半年，公司实现主营业务收入49.76 亿元，同比增长4.26%；实现归属母公司股东的净利润3.18 亿元，同比增长92.17%，略高于此前预告的90%。同时，公司上半年扣非业绩同比增长52.75%，继续实现高速增长。

作为模式优越的绩优蓝筹，一方面，乌镇、古北持续的靓丽表现显示出其景区模式的强大生命力（周边休闲度假游经典品牌）；另一方面，公司中报表现印证了我们此前对公司2016 年大幅反弹的判断，预计乌镇、古北、会展有望推动公司2016年业绩保持60%+增长（遨游网减亏幅度预计下半年更显著）。并且，公司未来还将侧重投资和管理输出相结合的轻资产模式，依托其旅行社网络，景区和酒店管理优势，积极在全国范围内复制扩张，拓展新的成长空间。

塔牌集团002233

公司上半年业绩同比下滑，因为广东雨水明显增多，延缓项目开工进度，减少当期水泥需求量，致使水泥产销量和平均价格同比下降2.6%和18.1%。二季度水泥销量上升、证券投资浮亏减少，公司业绩较一季度有明显好转，预计下半年有望稳步趋好。

上半年全国水泥产量同比增长3.2%，预计下半年市场需求将持续温和上升，水泥价格震荡上行，同时公司将采取有效措施加强成本管控，业绩有望稳步好转。此外，公司力图转型升级，利润增长点众多：2015年对海南波莲水稻基因科技有限公司投资4亿元持有波莲基因35.2%股权，神农基因启动收购波莲基因全部股权但尚未获批；作为主发起人参与客商银行发起工作；成立广东塔牌创投，充分利用深圳前海优势，看好公司转型发展。

台海核电002366

公司主要从事百万千瓦级压水堆核电厂一回路主管道及各种泵阀、大型双相钢及超级双相钢叶轮等大中型核级铸锻件产品的生产和服务，也是目前世界上唯一能够同时生产两代加堆型和三代AP1000 堆型主管道设备的供应商。

公司预计2016年1月至6月归属于上市公司股东的净利润变动区间26000万元至32000万元，变动幅度1072.97%至1343.65%。按照业绩公布计划，8月15日下周一该股将正式公布中报。

二级市场上，该股已经止跌企稳，成交量也有所放大，中报即将披露的消息短线对该股将构成积极影响，建议重点关注。

公司是零售板块中少有的兼具业绩与成长的优质标的。随着64亿元定增到账，公司将进一步加大并购力度，而京东、牛奶公司的入股也将显著增强公司的资源整合效率，并有望发展成全国大型生鲜零售蓝筹，存在一定稀缺性。我们认为，在外资超市逐步退出中国，内资企业发力重组整合的行业洗牌背景下，公司凭借其生鲜特色及资本优势一路领先同行，建议投资者中短线关注。

交易方面，目前公司估值处于历史低位，股价在底部出现明显放量，并已初步确认突破4.5元的底部平台上沿。我们预计，在定增底价4.42元支撑下，该股后市大概率跑赢大盘，并有望步入稳健上升通道，阻力位分别在5元、5.5元及6元附近。

九鼎投资600053

公司为A股私募股权投资稀缺标的，我们看好公司的发展前景。上半年实现归母净利润1.66亿元，同比增长502.69%，主要原因在于昆吾九鼎完成工商变更登记手续，成为公司的全资子公司，公司合并报表范围增加昆吾九鼎2016年1-6月的经营业绩，另外公司房地产业务销售增长，业绩符合市场预期。

公司退出项目的综合IRR有所下降，预计未来会下降至20-25%，未来将是以量补价的过程。截至2016年6月30日，公司管理的股权基金累计实缴规模289.72亿元，累计投资规模为248.93亿元，累计完全退出项目的综合IRR为29.01%；已投企业中在A股上市和挂牌新三板的累计达到95家，约占项目总数1/3。目前公司120亿定增尚未落地，定增完成后公司管理基金规模将会获得较快提升。

春秋航空601021

今年上半年，公司受制于运力增长的限制，运力同比增长8-10%，直到6月下旬，8 架飞机陆续开始交付。从整体战略上来看，上半年主要的运力增长在国际线上。截至6 月底，泰国航线的运力超过17%，在国际航线中占比最高；日本次之，占13%左右。新增8 架飞机使得7 月运力环比增长24.1%，公司重回高成长通道，其中3 架投放浦东机场，1 架投放虹桥机场，1 架石家庄，2 架济州，1 架曼谷，国内国际投放比例较为均衡。

从公司披露的经营计划看，下半年在国际市场将延续泰国的增量（国内二三线城市飞往曼谷），同时继续开辟东南亚航点。东北亚市场上，2 架新飞机投放济州，用于占领济州的黄金市场时刻。国内方面，部分运力向外基地转移，搭建更大的航空网络。

新华保险601336

新华保险总市值低于1100亿元，显著低于内地其他三家上市保险公司。1季末，前两大股东中央汇金、宝钢集团分别持股31.34%和15.10%。除此之外，其他股东持股均小于5%，较为分散。复星系举牌后预计将超过瑞士再保险公司成为公司第三大股东，举牌行为有助于推动保险价值回归，但中央汇金控股地位难以改变。

复星致力成为以保险为核心的世界一流投资集团，拟打造“保险+投资”双轮驱动，已形成“保险、产业运营、投资、资本管理”四大引擎；复星持续加大保险全球布局，已经控股或参股了7家保险公司，近日获批建立复星联合健康保险股份有限公司。复星系在内地已拥有财险、寿险和健康险三张牌照；复星称，举牌是出于对公司发展前景的看好，未来有可能继续增持。

公司专业从事电线电缆的研发、生产、销售和服务，主要产品为32KV及以下电线电缆，积极推进“以电缆为主的高端装备制造+以紫砂为主的文化金融”双主业驱动的多元化战略发展。

中报披露，公司控股子公司中超石墨烯投建的“35KV及以下交联电缆用过氧化物交联型低电阻热稳定石墨烯复合半导电屏蔽料”项目正式投产，标志着中超石墨烯成为国内首家将石墨烯应用于中高压电缆关键材料并实现量产的公司。公司参股公司常州瑞丰特建成国内首条低温等离子体辅助卷对卷石墨烯薄膜连续生产线，将大大提高石墨烯薄膜的生产效率，降低能耗损失。

二级市场上，该股去年表现较好，但今年跌幅巨大，近期逐渐盘出底部，风险点在于其业绩成长性波动较大，后市关注。