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浅谈“经济新常态”下的金融促进措施

2016-08-11李佳岐

经营者 2016年9期
关键词:经济新常态新常态

李佳岐

摘 要 随着我国市场改革的不断深化和经济结构的转型升级,宏观经济层面发生了较大变化,新常态下我国金融行业的生存与发展日益受到社会各界的广泛关注。本文通过对我国经济新常态进行介绍,深入分析其对我国金融发展的影响,并提出新常态下促进我国金融进一步发展的一些措施。

关键词 新常态 影响金融 生存对策

一、中国目前的宏观经济形势及存在的问题

(一)宏观形势

今年的《政府工作报告》将2015年中国的GDP预期目标下调为增长7%左右,报告中还明确指出经济下行压力还在加大,发展中深层次矛盾凸显,过往积累的经济、环境、社会矛盾不断浮现。中国经济已经告别了年均10%的高速增长,步入新常态。

(二)常态趋势

中国经济过去快速增长的主要原因有:第一,基数小,产业空间大;第二,发展的资源环境压力不大;第三,劳动力等要素成本低,改革开放的政策取向,国际经济处于上升周期等。但是经过30多年的高速发展,中国经济发展所面临的这些有利条件已经发生改变,永远不可复制了。

(三)调整产业结构的必然性:巨大人口不适合粗放式经济

2014年中国GDP达到63.6万亿元(约合10.4万亿美元),高居世界第二,是排名世界第三位的日本GDP(4.8万亿美元)的2倍多。中国经济成为全球增长的主要引擎,与世界经济之间的互相影响日益紧密。

但中国的产业发展受到国内和国际两个市场的双重影响,由于中国经济体量巨大,产业发展空间受到一定的限制。

中国长期以来粗放型经济发展模式消耗了大量的资源,产业无序竞争,造成某些产能严重过剩、环境污染突出等问题。前央视著名主持人柴静的纪录片《穹顶之下》引发巨大反响,也引起了北京人们的强烈共鸣。有限的世界资源已经不能满足中国粗放式经济发展的需求,环境污染问题也已经渐渐达到了中国居民的容忍上线。因此,中国经济必须转变发展方式,调整产业结构,提高发展质量。

近期全球经济深度调整,复苏乏力,各大经济体走势分化,美元走强,欧盟始终未能完全走出金融危机的阴影,新兴经济体增速放缓。非洲埃博拉疫情、中东动乱、朝鲜半岛核危机、南海局势紧张、全球反恐形势严峻等不稳定因素都影响着中国与世界其他伙伴国家的经济往来,中国经济向来依赖的外需难以提振。同时国内劳动力成本不断上升,许多国外企业向越南、马来西亚等国家转移,中国劳动密集型产业面临严峻考验。

二、“经济新常态”下的改革措施

中国经济新常态的内涵概括为四个转向:“从高速增长转向中高速增长;经济发展方式从传统的规模速度型粗放型增长转向质量效率型集约增长;经济结构从增量扩能为主向调整存量、做优增量并存的深度调整;经济发展动力从传统增长点转向新的增长点。”

为避免在旧的经济发展模式里越陷越深,步菲律宾、马来西亚、秘鲁等国家后尘进入“中等收入陷阱”,中国应该主动采取有效措施,顺势而为,变被动为主动,淡化追求增长的高速度,转而把更多的精力用在经济提质增效,产业结构转型升级上,建立更加集约、更加平衡的新增长模式。解决中国经济发展中的各种矛盾,提升经济增长质量,改善居民生活水平等。这将是一项长期而艰巨的任务,需要政治、经济、文化、社会等各方面的改革和发展。

十八届三中全会中的改革措施中要求实行市场化改革,让市场在资源配置中起决定性作用,而金融资源的配置问题无疑最为严重、波及面最广、影响也最大。健全金融市场体制,改善金融资源配置,纠正经济中的资源配置扭曲,为中国经济增长提供持续的金融支持,将会有利于促进中国经济的健康发展。针对中国经济新常态面临的问题,目前在金融方面,建议从以下措施着手:

(一)稳步推进中国金融市场改革,实现利率、汇率市场化、资本项目逐步放开等,完善金融市场机制

利率市场化是金融资源市场化定价的重要机制。长期以来,中国国内的利率制度扭曲了金融资源的定价,人为压低了借贷成本,一方面鼓励了有特殊权力的企业(如国企)获得廉价金融资源,刺激了基础设施和制造业领域的一些过度投资,并导致钢铁、水泥和有色金属等行业产能严重过剩,带来大量不能盈利的企业;另一方面,利率非市场化造成了中国国内金融机构的业务创新能力不足,金融市场的业务结构长期固化,中国国内融资市场“脱媒”不易。与此同时,由于市场化不足,金融资源配置的中间环节太多,中介们节节加码,人为抬高了流向最终需求方的资金成本。2014年实现了贷款利率市场化之后,目前存款利率可以达到基准利率的1.3倍。逐步实现利率市场化,合理配置资金流向,对于解决产业过剩,促进产业转型升级具有重要的作用。

目前,中国实行有管理的浮动汇率制度,在我国金融市场成熟之前,为避免汇率巨大波动对中国经济造成巨大影响,我们应沿着既有路径逐步推进市场化,实现人民币汇率市场化之下的双向波动。中国的建设需要大量的国际资金,而资本项目的完全放开需要一个完善的金融市场,否则会对我国的金融市场,乃至整个经济造成严重冲击。

中国的利率市场化、汇率合理浮动,是实现金融市场化的必要条件。中国应该不遗余力地推进此方面的改革,健全和完善金融制度体系,真正发挥金融市场在资金配置方面的决定作用,充分利用国内和国外两个市场上的资金。

(二)积极推进人民币国际化,掌握国际话语权

中国是世界第一大出口国,第二大进口国,但美元一直是跨境结算的首选货币。中国企业一直承担着很大的汇兑风险。人民币国际化不仅能够减少汇兑损失,促进中国贸易发展,还能够降低企业的海外融资成本,帮助它们海外扩张,并最终促进创立一个以中国为核心的金融秩序,为中国企业走出去,输出国内过剩产能,掌握国际话语权提供有力的支持和保证。

中国已与香港、伦敦、新加坡、澳大利亚、瑞士等26个国家和地区签订了本币互换协议,提高人民币在国际结算中的应用。中国积极推进亚洲基础设施银行、丝路基金、金砖国家银行等国际组织的建立,以及沪港通、深港通等措施的实施都将进一步提高人民币的国际地位和推动其广泛应用。中国正努力使人民币成为国际货币基金组织特别提款权货币篮子中的第五种货币。这些措施在推进人民币的国际化的进程中,也会促进中国金融市场的成熟和完善,对解决产能过剩,实现产业转型升级具有积极的推动作用。

(三)提倡绿色金融体系建设,解决环境污染难题

柴静的纪录片——《穹顶之下》引起中国人对雾霾等环境污染的广泛关注和思考。从经济学角度分析,当前的环境污染主要受政府对市场扭曲、市场失灵、企业与消费者缺乏社会责任感等因素影响而产生的。因此,需要经济和金融政策推动结构转型,从根本上调整中国的经济结构,降低重工业比重、提高清洁能源结构以及解决环境污染外部性等问题。绿色金融体系为解决环境污染问题可以发挥重要作用。

绿色金融体系是指通过贷款、私募投资、发行债券和股票、保险等金融服务将社会资金引导到环保、节能、清洁能源、清洁交通等绿色产业发展的一系列政策、制度安排和相关的基础设施建设。中国应向美国等有经验的发达国家学习相关经验和技术,完善中国的绿色金融体系建设。加大绿色贷款投入,投入较多的优惠利率的资金支持有环保效益,同时限制有负面环境效应的贷款。建立较完善的环境和社会风险评估体系,推出许多针对绿色信贷的项目和计划。在更多领域实行强制性的绿色保险制度,若某个项目导致了污染,保险公司会帮助企业赔付。绿色保险制度会促使企业考虑其保险成本,抑制企业开发过度污染项目的冲动。

(四)发挥互联网金融企业优势,提高资金使用效率

中国的小微企业解决了中国90%以上的就业,但其常常由于融资难和融资成本高等问题,面临严峻的发展形势。传统的银行更喜欢国有企业等实力雄厚的大企业,以降低贷款的坏账风险。但往往更需要资金发展的小微企业却贷不到款,大大降低了资金的匹配度和使用效率。中国应该积极鼓励和支持以微众银行、支付宝等为代表的互联网金融企业的发展。在移动互联时代,根据消费、投资等行为习惯的变化,在大数据收集和分析的基础上,提供基于移动互联网的支付、储蓄和投资方式,大大提高针对性和便利性,同时提高资金的利用率。

2015年1月4日,中国国务院总理李克强的一个按键发出3.5万元贷款,标志着中国首家互联网银行——微众银行正式营业,成为新型小规模借款者的便利、有效的融资渠道。微众银行没有营业网点,一切申请和审核工作都在互联网上完成,不仅节省了大量的人力、物力成本,还提高了工作效率。个人在网上的相关活动,包括贷款各个环节、相关网上交易等行为,作为基础信息,通过大数据分析形成个人信用报告。有效控制放贷风险的同时,提高了贷款发放的审核效率和针对性,提高了资金的使用效率。互联网公司能够在金融服务领域发挥提升客户服务水平、激励创新以及促进竞争等积极作用。中国应放宽金融机构的准入门槛,成立更多支持小微企业发展的互联网金融企业。

历史经验告诉我们,一个国家的现代化离不开完善的金融市场体系,像英国的伦敦金融中心、美国的华尔街等在其国家实现工业化,经济持续稳定发展,保持创新领先等方面起到了至关重要的作用。因此,中国在认识、适应、引领经济发展新常态,不断化解各种矛盾和风险,不断深化改革和调整经济结构方面,要统筹金融体制改革,不断实现金融创新,真正发挥市场在资源配置中的决定性作用。

(作者单位为中国人民大学附属中学)

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