TPP投资规则的内容及对中国的影响分析

摘 要：TPP投资规则带有鲜明的美式投资规则的特色，呈现出高标准的特点。本文首先全面解读了TPP投资规则的主要内容，然后总结了TPP投资规则带给中国的挑战，最后，提出中国应当积极采取措施应对挑战，以更加自信的姿态融入世界。

关键词：TPP投资规则；高标准；挑战

TPP第九章为投资章节，包括A，B两节内容、12个附录以及缔约方谈判达成的两类负面清单。总体上看，TPP投资章节采取了“准负”模式，以非歧视性原则为基础，旨在保护外国投资，促进投资自由化。但是，TPP投资条款呈现出高标准的特点，必定会对中国产生巨大影响。中国应当深入研究TPP投资规则，加快改革措施，以应对TPP投资规则带来的挑战。

一、TPP投资规则的主要内容

TPP投资章节的主要内容有：核心条款、不符措施、“投资者-东道国”争端解决机制（ISDS）以及一些其他重要议题。

1.核心条款

TPP核心条款提供了基本的投资保护规定，包括国民待遇、最惠国待遇（第9.4和9.5条），为符合国际法惯例的投资提供最低待遇标准（第9.6条），对投资不予赔偿的征收或征用（第9.7条）。另外，还有资金转移、禁止业绩要求和高级管理层与董事会等其他核心条款。

（1）国民待遇和最惠国待遇原则

TPP投资章节采取了美国双边投资协定的惯常主张，要求给予投资者准入前和准入后的国民待遇以及准入前和准入后的最惠国待遇。

关于这一规定，有两点需要关注。第一，对“同等情况”的理解。第9.4条脚注14将“合法的公共利益目标”作为“同等情况”的判断标准之一，体现了TPP成员对公共利益的重视。第二，对于争端解决机制的适用性。TPP投资章节明确规定最惠国待遇不适用于争端解决程序或B节的ISDS机制，但美国在其双边协定中并没有此项规定，而中国的主张与TPP一致，因此，这一点也可以用来作为中美BIT谈判的筹码。

（2）最低待遇标准

TPP投资章节规定，要根据习惯国际法对投资和投资者给予包括公平公正待遇、全面保护和安全待遇在内的最低待遇标准，不要求对其增设附加条件或超过最低待遇标准，也无须增设其他实体权利。

模糊而宽泛的规定给予了仲裁庭较大的自由裁量权。因此，TPP投资章节规定了两类例外：①东道国采取或不采取某项可能与投资者预期不一致的措施或行动；②东道国未提供、更新或维持一项补贴或拨款，或者未修改、取消补贴或拨款。在上述两种情形下，投资者将不能以东道国政府违反最低待遇标准为由申请仲裁。另外，从上述规定也可以看出，最低待遇标准与政府补贴紧密相关。

（3）征收与补偿

TPP投资章节规定，东道国对投资者的投资实施征收、国有化或采取其他等同措施的前提条件是以维护公共利益为目的；同时，上述行为的实施必须以非歧视的方式进行，要对投资者给予及时、充分和有效的补偿，要严格符合正当法律程序。

关于上述规定，有两点需要注意。第一，其他美式协定均明确要求征收要符合公平与公正待遇条款，而TPP征收条款在该规定上的缺失限制了投资者以东道国违反公平与公正待遇条款为由申请国际仲裁的权利。第二，TPP投资章节补充规定了两种不构成征收的行为：缺乏任何在法律或者合同项下实施该行为的具体承诺；有符合与该行为相关的措辞或情况。

（4）其他核心条款

资金转移条款，TPP投资章节规定投资者在东道国境内投资的所有资金都可以自由、及时地汇入或汇出，但出现国际经济危机时东道国可以采取临时的非歧视保障措施来维护金融系统的稳定。

业绩要求条款，TPP投资章节规定东道国不得在国内含量、出口实绩、技术转让和本地化等方面对外国投资者有歧视性要求。具体体现为“国内科技要求”和“特许合同”条款。“国内科技要求”规定东道国不得强迫投资者购买、使用或优先考虑使用国内科技，“特许合同”规定东道国禁止使用特许合同对外资采取特定的适用税率或金额。

高级管理层与董事会条款，TPP投资章节规定缔约国不得限制外资公司高级管理层与董事会成员的国籍，以确保外资公司拥有自主的任命权。

2.不符措施

不符措施即负面清单。负面清单列明了禁止外资进入的领域，未列入清单的所有领域应向外资全面开放。具体来说，不符措施包括两类：（1）现有不符措施保留清单，即针对现有措施，如果东道国政府选择放宽，则之后不能再次收紧；并且，一旦放开，则其开放程度将被设定为新的标准，不允许再降低。（2）未来不符措施保留清单。针对该类清单所规定的领域，TPP允许成员国在未来保留完全的自由裁量权。

由于各成员国经济发展水平不一，负面清单管理模式对各成员国的影响也不一样。对发达国家来说，这意味着海外市场的扩大和对外投资的增加；相对的，发展中国家的国内相关产业将会受到冲击，尤其是发达国家具有比较优势的产业，当然，采用“负面清单”管理模式对发展中国家吸引外资是有利的。

3.“投资者-东道国”争端解决机制（ISDS）

除国家间争端解决机制之外，TPP协定新纳入了投资者-东道国争端解决机制（ISDS），即投资者可以跨越东道国的行政与司法体系，直接在国际仲裁庭上对东道国违反TPP协议的行为提起诉讼。这与WTO规定的只有国家才能成为诉讼主体有着本质区别。正因如此，ISDS备受争议，如何保障ISDS的公平性成为TPP谈判的核心。

为保障ISDS的公正性，TPP投资章节B节作了补充规定。第一，在磋商和谈判方面，引入法庭之友程序，同时为投资者提供了四种可供选择的仲裁程序；第二，在提交仲裁请求方面，成员国可以对投资者进行反诉；第三，在仲裁员选任方面，强调仲裁员的知识和经验，并提出将建立相关规则规范仲裁员的行为。第四，在仲裁裁决方面，投资者针对其提请仲裁请求的事项需承担举证责任。

4.其他议题

为了维护缔约国自身的利益，TPP投资章节还设立了“投资与环境、健康及其他监管目标”以及“企业社会责任”条款，为缔约国保留更大的监管空间。

二、TPP投资规则对中国的挑战

TPP投资规则在以往美式投资协定的基础上，内容更丰富、程序更复杂、投资自由化程度更高，中国将面临巨大挑战。

1.中国尚不能适应TPP投资规则的高标准

就不符措施而言，要制定一个全面的、完善的“负面清单”，中国依然缺乏经验。尤其是TPP投资规则设置了现有和未来两类不符措施清单，对中国挑战更大。

就ISDS机制而言，中国缺乏ISDS方面的实践经验，在仲裁法庭的人员构成中中国籍成员较少，所以在面临国际争端时，中国很有可能处于弱势地位，应诉压力大大增加。

就资金转移条款而言，TPP投资条款允许投资涉及的资金可以自由转账，同时，还限制了资本管制和交易税的征收，这将触动中国资本项目管理制度。

2.中国在规则制定上的话语权将被削弱

TPP谈判时，美国便将TPP针对中国的战略含义表达为：不让中国政府制定全球经济和贸易规则。具体的投资规则更是代表了美国的利益诉求。

反观中国，中国现有的投资条款仍然停留在1.0时代，已签订的投资条款也并没有体现鲜明的中国特色。另一方面，受国际经济环境影响，资本外逃、资产价格缩水等现象盛行，严重阻碍了中国资本项下的改革。因而，TPP投资规则的达成，无疑会全面削弱中国在亚太地区乃至全球规则制定的话语权。

3.中国在亚太价值链中的地位将被动摇

从投资效应上来说，TPP投资规则将产生投资创造效应和投资转移效应，从而增加成员国间的FDI，由此对亚太地区价值链的重组产生重要作用。从产业构成来说，服务业是价值链上的重要环节。TPP投资规则的实施必定会影响到成员国的服务业，从而影响到整个亚太区域的价值链构成。另外，成员国间的投资成本将会不断降低，由此带来的规模经济也将对成员国经济产生重大影响。

根据上述分析，TPP成员国建立一个属于自己的小范围内的亚太价值链也是有可能的，如此一来，中国在亚太价值链中的地位将被动摇。亚太价值链一旦变动，不仅会破坏中国原有的国际供应链，还会影响到国内制造业和相关产业的发展。

三、总结

TPP投资规则对中国现有的投资政策和投资规则提出了挑战，面对挑战，我们可以从几下几个方面入手：深入研究国际投资规则，增强对高标准的适应性；加快修订与更新已有协定，适当提高条款标准；尽快制定负面清单，加速推动中美BIT谈判进程；优化国内投资环境，促进投资自由化和便利化；以可持续发展为目标，积极参与制定国际投资规则。总之，TPP投资规则带有鲜明的美式协定的特色，既有其先进性也有其局限性，我们应当积极采取措施应对挑战，让中国以更加自信的姿态融入世界。

作者简介：王静（1993- ），女，汉族，江苏镇江人，苏州大学东校区，学生，应用经济学硕士，研究方向：国际贸易学