依据管理用财务报表进行经济决策的必要性分析

罗 晶，关 宇（阜阳师范学院，安徽 阜阳 233600）



依据管理用财务报表进行经济决策的必要性分析

罗 晶，关 宇
（阜阳师范学院，安徽 阜阳 233600）

摘 要：相对于传统财务报表而言，管理用财务报表在经济决策中为管理层提供了新的分析视角，提高了经济决策的效率和效果.本文从编制管理用财务报表的理念出发，阐述管理用财务报表的编制注意事项以及使用管理用财务报表的必要性.

关键词：传统财务报表；管理用财务报表；金融项目；经营项目

目前企业进行财务分析主要是利用传统财务报表的数据，通过计算各种指标数值，和该指标的警戒值进行比较.由于传统财务报表是基于会计恒等式的原理，均衡多方报表使用人的不同信息需求，其所提供的会计信息无法满足企业内部管理层经济决策的需要.虽然2006年2月财政部颁布企业会计准则（2006）其在资产、负债的划分标准方面做出了较大的改进，引入了例如交易性金融资产等跨级科目，但是问题依然存在.因此亟需对传统财务报表的编报模式进行调整，引入新的编制方法作为补充，即引入管理用财务报表，通过其对经营活动和金融活动的划分来完善财务信息的报告模式，提高企业经济决策的效率和效果.

1 管理用财务报表的编制理念

在管理用财务报表的编制理念下，报告主体的经济活动被区分为经营活动和金融活动两个方面.对于工业企业来说，经营活动包括销售商品或提供劳务等营业活动以及与此有关的生产性资产投资活动.简单说来就是工业企业与其主营业务相关的活动，报告主体主要在产品和生产要素市场上进行上述活动.金融活动包括融资活动以及闲置资金的投资运用，报告主体主要在资本市场上进行上述活动.通过货币资金在企业的流转我们可知，企业首先要从原始投资人那里获得资金投入，其后通过购置经营性资产，进行经营活动创造收益，以此为投资人创造财富.如果原始投资人投入的资金不能满足企业生产的需要，那么企业可以通过在金融市场上发行金融工具来筹集短缺资金.若企业在生产经营开始前将其在金融市场筹集的资金投资于资本市场，则形成金融资产.工业企业的主营业务并不是通过投资赚取收益，所以购买金融资产的目的只是临时持有，以赚取额外利润，因此这种投资是对闲置资金的货币时间价值的一种补偿手段，是短期行为.实务中，对于工业企业来说大多数金融资产是指企业自资本市场购入的各种金融工具.

企业与资本市场之间存在两种类型的交易，一种是现金溢余时通过购买金融工具赚取投资差价，此时体现为金融资产；另一种是现金短缺时通过发行金融工具筹集资金，此时形成所有者权益或金融负债.对于大多数企业来说通常会同时持有金融资产和金融负债.但是更为普遍的情形是企业持有的金融资产的数额要少于金融负债的数额，因此体现为净金融负债.净金融负债是企业真正背负的偿债负担，所以也被称之为净负债.由于金融资产是企业资金超过实际生产经营的需要而进行的投资，所以它可以用来抵消金融负债，可以将其作为负的金融负债.除了金融负债以外，企业还有一些在生产运营阶段自发形成的短期负债，例如：应交税费、应付票据等等.这些流动负债需要在一个会计年度内及时偿还，但是这些负债又会不断的循环产生，因此实际上可以将这些负债看做是企业长期占有的负债，除非企业终止经营，否则不需要全部偿还此类负债.这是自发性短期负债与金融负债最根本的区别.

企业拥有净金融负债，说明企业将在资本市场上筹集的债务性资金用来购置了经营资产，企业属于资本市场上的净筹资人，大多数企业都属于这种情况.相反如果企业拥有净金融资产，则说明企业在资本市场上筹集的一部分权益资金被用来购置了金融工具，企业成为资本市场的净投资人，很少有企业属于这种情况.管理用资产负债表要求区分可以为股东创造永久价值的经营项目和在资本市场中创造短期价值而存在的金融项目，与此相一致，在损益表中同样要区分金融损益和经营损益，在现金流量表中要区分金融现金流量和经营现金流量.

2 管理用财务报表的编制注意事项

2.1 管理用资产负债表

传统资产负债表主要是基于资产与权益资金的性质进行编制；而管理用资产负债表则是基于金融项目和经营项目的划分进行编制，或者说是在传统资产负债表的基础上进行重分类，因此要正确区分金融资产（负债）和经营资产（负债）.

首先，定义经营性资产与负债的关键是要明确主体的主营业务是什么.例如，对于工业企业来说，存款和贷款属于金融性资产和金融性负债，但对于银行等金融机构来说，则属于经营性负债和经营性资产.

其次，资产负债表中的大多数项目的分类并不复杂，但有些项目则需要具体情况具体分析.例如：对于工业企业来说，类似于购买债券等的债权性投资属于金融资产，但对于金融企业来说上述情形则属于经营资产；大部分应收、应付项目都属于经营性资产或负债，但应收利息属于金融资产，应付利息属于金融负债；大多数应收股利和递延所得税则具有衍生性，即金融性权益投资形成的应收股利属于金融性资产，金融性项目所形成的递延所得税属于金融性资产或负债.

2.2 管理用利润表

除了资产负债表需要区分经营活动和金融活动外，管理用利润表的编制也需要区分上述活动.企业存在的根本目的就是通过经营活动取得盈利，这也是增加股东财富的最基本、最主要的途径.因此经营活动所形成的利润反映了管理者的经营成果.金融活动的目的是为了筹措资金，而筹措的资金主要是用于投资生产经营，而不是再投向资本市场.因此通过金融活动在资本市场取得金融收益，不会是企业的经营目标.基于上述分析，我们需要在管理用利润表中区分经营损益和金融损益.同时我们要保证此表的划分标准应当与资产负债表中经营项目与金融项目的划分标准相一致.

2.3 管理用现金流量表

如上所述可知，主体主要通过经营活动赚取盈利，这也是增加所有者收益的主要方式.因此，企业的价值增值取决于其经营活动产生的现金流量.而传统现金流量表中的经营活动将为了经营而进行的经营性长期资产的投资所剔除，这是不完整的经营活动.管理用现金流量表中的经营现金流量包含了企业因经营活动以及与此有关的经营性资产投资活动产生的现金流量，它代表了企业经营活动的全部成果，是企业生产的现金，所以也被称为实体现金流量.相对应，金融活动现金流量则是指企业因筹资活动或金融市场投资活动而产生的现金流量.

3 利用管理用财务报表进行经济决策的必要性

3.1 有利于内外部财务信息使用者做出正确的经济决策

众所周知，会计信息与经济决策紧密关联，企业只有完整、准确、及时的披露其会计信息，才能真实的评估其价值，也才能更好地为报表使用者服务.管理用财务报表可以从另一角度反映企业的经济活动，报告企业的经营业绩.这种新视角即可以帮助管理层掌握更多更深层次的财务信息，也可以从其他角度考核企业当期取得的成果.从而在未提高成本的情况下，更好地对经济状况做出分析和判断，以提高报表使用者依据报表做出决策的准确性.

3.2 有利于使用者对企业价值进行评估

目前理论与实务上对企业价值进行评估使用最广泛的方法是现金流量折现模型，该模型认为任何资产的价值都是其未来产生的现金流量的净额的现值.因此根据货币时间价值原则的折现方法，只要能够正确预测企业未来的现金流量净额，就可以评估企业的价值.企业引入管理用财务报表后，将经营活动的全部成果即经营现金流量称之为实体经营现金流量，也称实体现金流量，企业的价值取决于未来预期的实体现金流量，基于上述的企业价值计算方法，管理者要想使企业价值有所增加，就应当增加企业的实体现金流量.这种将现金流量信息分解的企业价值评估方法，能够使管理层明白现金流量的来源，加强责任中心控制，因此更有效率和效果，促进企业价值最大化的实现.

3.3 有利于企业更有效的进行财务分析

基于传统财务报表，企业进行综合分析最常使用的方法是杜邦财务分析体系，即净资产收益率=销售利润率*资产周转率*权益乘数，在引入管理用财务报表后，需要计算一些更具有分析价值的指标，因此，要对传统的杜邦财务分析体系进行改进.

改进后的杜邦分析体系在如下方面进行了完善和优化：

（2）实务中企业的负债包含有息负债和无息负债，前面介绍过的自发性负债就属于无息负债.一般来说，有息负债属于金融项目，无息负债属于经营项目.基于传统财务报表的杜邦分析体系没有考虑到负债的来源构成情况，认为所有的债权人均要求分享收益，这与实际不符.通过前述介绍可知，管理用财务报表最大的改进就是将企业活动分为经营活动和金融活动，由于只有有息负债才会产生杠杆效应，所以采用的净财务杠杆指标和传统财务报表计算财务指标时采用的产权比率相比，更能准确地反映负债对企业的贡献程度，从而帮助企业进行资本结构优化决策.

2010年CPA考试财务与成本管理科目中首次引入管理用财务报表体系，这一引入得到了财务人员的极大关注.相对于传统财务报表，管理用财务报表在我国企业中的应用尚处在起步阶段，同时，不同行业、不同规模的企业对于会计要素、会计科目、会计收益的经营项目与金融项目的划分标准不统一，导致利用管理用财务报表进行横向对比难度较大，因此短时期内管理用财务报表取代传统财务报表是几乎不可能的，而只能作为辅助财务分析工具为管理层做出经济决策提供另一思路和方法.

参考文献：

〔1〕中国注册会计师协会.财务成本管理［M］.北京：中国财政经济出版社，2015.

〔2〕周萍.FASB和IASB财务业绩报告项目回顾与评价［J］.会计研究，2007（9）.

〔3〕冯志敏.我国上市公司盈利质量综合评价体系研究—以批发和零售行业为例 ［J］.北京交通大学，2011,36（12）：148-150.

中图分类号：F230

文献标识码：A

文章编号：1673-260X（2016）05-0105-02

收稿日期：2016-03-18

基金项目：安徽省高校省级科学研究一般项目（2014FXSK02）；安徽省高校人文社会科学重点项目（SK2016A070）；安徽省高校人文社会科学重点项目（SK2014A350）