宁波小微企业融资困境分析

严泽民



宁波小微企业融资困境分析

严泽民

摘要：宁波以发达的民营经济享誉全国，宁波的小微企业活跃在宁波经济领域的方方面面，为推动宁波经济高速发展做出了显著的贡献。在全球性经济衰退和金融危机之后，小微企业的融资环境变得更加艰难，小微企业在融资方面存在较大的问题。文章从内因和外因两个方面入手，分析了出现问题的原因，并提出了相应的对策与建议。

关键词：小微企业；融资；困境因素

小微企业贡献了我国近60%的国民生产总值、50%的财政税费收入和80%的城乡就业，毋庸置疑小微企业是中国现行经济模式快速发展的最主要的推动者，是我国经济、社会发展中的重要力量。宁波以发达的民营经济享誉全国，宁波的小微企业活跃在宁波经济领域的方方面面，为推动宁波经济高速发展做出了显著的贡献。近几年，宁波大部分的小微型企业都面临着融资困难的问题，宁波小微企业的发展引起了宁波社会的极大关注，解决宁波小微企业的融资难问题迫在眉睫。

一、宁波小微企业融资现状

宁波以“红帮”享誉全球，民营经济是宁波经济结构的重要组成部分，是经济发展的中流砥柱。截至2014年12月底，宁波实有内资企业227110家，私营、民营企业203627户，首次突破20万户大关，占全市企业总量的92%，而这20余万民营企业中，又有90%以上是小微企业。［1］这18万余家小微企业活跃在宁波经济的各个领域，为促进全面就业，优化市场资源配置，做出了巨大贡献。

由于小微企业的原始资本少，在经营过程中的消耗无法满足其在今后发展扩张时的资金需求，容易出现资金链断链的现象，威胁小微企业的自身发展。据问卷调查显示，超过60%的小微企业出现流动资金不足，急切需要通过融资来实现企业的正常有序运营，而其中有近30%的企业融资需求无法得到满足。说明小微企业的融资需求不能得到全面的满足，小微企业的融资市场有巨大的潜力。问卷调查反映，33.09%的企业对下阶段生产经营状况持乐观态度，与此相反的是22.47%的企业对下阶段生产经营状况持悲观态度，剩下的44.44%的企业保留其意见，认为未来的经营状况不会有太大变化。［2］总结分析宁波小微企业融资具有以下几方面特征：

1.融资渠道单一

宁波市小微企业在进行融资时，选择的融资方式依靠企业和企业主的“关系”大于依靠企业商业信用。（如图1所示）

从图1可知，小微企业在进行融资时，更青睐于选择的是依靠业主自身的人脉资源通过亲戚朋友借款。其次才是银行贷款（40%）。民间借贷这种融资方式在小微企业的融资中占有不小的比例（36%），仅次于来自亲友的借款和银行借贷。民间借贷相较于其他两种方式，在融资过程中更灵活、程序简便，但是利率非常高，平均可达23.5%，远远高于银行利率，并且存在巨大风险。［1］由此可见，小微企业在融资方式的选择上存在偏好，倾向于人脉资源而不是利用其商业信用向银行或其他金融机构贷款。

2.融资难度较大

小微企业向传统的金融机构，银行等融资的难度较大。一方面，由于小微企业没有足够的抵押或担保物，更没有合适的财务报表，商业信用不够，所以很难获得银行的贷款支持；另一方面，由于小微企业的资金周转不灵活，资金需求要求较高的及时性，而银行贷款的到位时间较长，难以匹配小微企业的及时需求。

图1　小微企业主要融资方式

图2　小微企业融资成本分布

3.融资成本过高

问卷调查显示，近40%的小微企业主认为近些年的融资成本在不断上升，融资的成本压力增加。

究其原因，小微企业自身规模小、承担风险能力低，又不注重商业信用的维护，从银行等金融机构贷款的难度大，手续复杂、时间长，所以倾向于利息高的民间借贷，因此造成其融资时的融资成本过高。数据显示，近40%的小微企业，融资成本超过10%。过高的融资成本不利于小微企业健康发展，一旦出现经营周转不善问题，因民间借贷造成的债务过高容易导致小微企业的破产。

二、宁波市小微企业融资困难的成因

1.融资体系

我国的主要信贷体系是以商业银行，准确地说是以国有的商业银行为主，且主要更倾向于服务资产雄厚、融资量大的大中型企业，他们可以给银行带来巨大利润。效率低下的央企国企，占据了大量的优惠政策和资金，却没有产生出应有的回报。而小微企业的贷款量往往在200万以下，利润薄，相比较大额贷款的成本依旧很高，且小微企业抗风险能力差，容易出现较高的不良贷款率，所以这些大型银行对小微企业融资的领域常常并不感兴趣。

近年来，甚至出现国有企业撤销基层网点，全力向大型企业倾斜的趋势。与此同时，愿意为小微企业融资服务或者以小微企业融资为主要业务，以“薄利多销”为经营方式的中小型金融机构如各乡镇（区）信用合作社、小微贷款公司等的信贷能力又十分有限，无法满足众多小微企业的融资需求，同时这些中小型金融机构因为规模小，缺乏合理的行业规范和政策法律保护也很难承担给小微企业融资可能出现的巨大风险。

2.小微企业核心竞争力

宁波市虽然民营经济发达，小微企业林立，但是小微经济的发达主要体现在总量上，整体的质量不高，甚至低下，缺乏核心竞争力。小微企业普遍存在的缺乏创新能力，产品可替代性高，技术水平低下的问题是小微企业融资困难的根本原因。小微企业核心竞争力的高低，是小微企业能否得到贷款的关键，小微企业普遍缺乏核心竞争力是其融资困难的根本原因。

3.小微企业经营管理机制

小微企业在管理上，特别是财务管理上不规范，为了偷税、漏税从中盈利，财务报表造假现象十分普遍，使得银行不信任小微企业的财务信息，从而不愿放贷。宁波的小微企业没有建立起现代的企业管理制度，在管理模式上仍是传统的家族式管理，实行的是合伙制，往往造成管理上的混乱，削弱自身的竞争力，抗风险能力太低，无法应对危机，属于在行业震荡中最早也是最容易出局的企业。中国正在面临产业链的全面转型升级，这些小微企业由于其落后的管理模式，往往在转型期是最容易被洗牌出局的。所以银行不愿意承担风险放贷，这大大加大了这些企业从银行等金融机构融资的难度。

4.小微企业资信担保能力

小微企业缺乏可供办理抵押的有效资产。我国大部分小微企业缺少商业用房、土地使用权、门面房等有较高抵押价值的抵押物。我国的小微企业以合伙人或私营为主，流动的资金规模小，资信担保能力低，使得银行在对小微企业进行融资放贷时考虑小微企业的放贷高风险性，而这种风险由于我国现行的不完善的利率政策，银行无法通过提高利率得到补偿。银行归根到底是以营利为目的的企业，不是社会公共服务的“慈善机构”。因此考虑自己的不良贷款率和种种风险，银行对小微企业融资的积极性不高，最终决定了小微企业无法在资本市场上进行直接融资。这也是小微企业在向银行等金融机构进行融资时处处碰壁的主要原因。

三、解决宁波市小微企业融资问题的建议

1.政府行为

我国的政府在解决小微企业融资难题上起着主导作用，所以政府引导性政策法规的制定是解决融资难题的关键。宁波市政府出台了相应的扶持政策：宁波市人民政府在2014年发布了“关于促进小微企业转型升级为规模以上企业的实施意见”，用以鼓励小微企业健康发展。

（1）减轻小微企业税费负担。小微企业高昂的税费增加了小微企业运营的成本，不利于小微企业的健康发展。足够的现金流量是小微企业的经营血液，如果政府能够减少小微企业不必要的税费支出，适当减免税收，出台一些有针对性的优惠政策，将有助于缓解我市小微企业的融资难题。

①促进各金融机构加强和改善对小微企业的金融服务。积极组织开展小微企业与投融资机构合作对接活动，搭建投融资平台，扩大直接融资渠道。

②积极探索建立政府、银行、担保机构风险共担机制，通过市级财政资金的增信放大作用，帮助小微企业获得低成本、快速审批的担保贷款，提供更优质、全面、优惠的服务。规范民间借贷行为，民间借贷可以作为小微企业融资的很好的补充手段［4］。

（2）加强公共服务。建立中小企业发展服务中心，加大小微企业社会服务资源整合力度，使之成为政府、服务机构和企业间的桥梁与纽带。

①加强中小企业公共技术服务平台建设。建立平台网络互联互通、资源整合、信息共享、服务考核制度，市级财政安排专项资金，通过服务奖励和服务补贴等方式予以扶持，发挥平台网络信息化服务中小微企业作用。

②依托全省小微企业培育和监测平台，开展小微企业培育和监测服务。建立全市小微企业信息库，切实做好小微企业的数据报送、运行监测和情况分析，积极提出解决小微企业经济运行中存在的问题和措施建议，加强入库培育、动态调整和跟踪服务工作。

2.金融机构

（1）金融产品创新。商业银行作为服务小微金融的主体，要打破传统的营销模式，结合小微企业的经营特点和政府的鼓励政策。各大银行应注重金融产品的创新作为银行业务发展的战略。如宁波银行发行80亿金融债券，专门用于小微企业贷款以及个人经营性贷款。建设银行为小微企业量体裁衣，建立了“速贷通”“小额贷”“信用贷”等专注于小微金融服务的金融产品，覆盖各类小微企业客户的不同融资需求。民生银行更是在战略上将自己定位为“小微企业的银行”，针对小微企业融资难、抵押难、担保难的特点推出了“商贷通”，为小微企业提供每笔不超过300万元，平均100万的贷款，成功克服了这一难题。［5］

（2）建立完善信用体系。银行担心自己的不良贷款率过高，对小微企业的放贷审批处理十分谨慎，这样做一方面加剧了小微企业融资困难的问题；另一方面，对银行而言也增加了银行的工作量和经营成本。银行对小微企业有针对性的建立一个企业信用信息数据分析库，通过各方面的数据分析和实地调查，给银行所在地区的小微企业做一套完善的信用等级系统，对每一家关联企业进行信用评级，可以分为A、B、C三等，建立信用积分制，鼓励小微企业积极与银行合作，重视自己的银行信用。［6］这样既可以促进小微企业重视自己的信用，又可以简化银行的程序，提高效率。建立完善的信用评级体系可以实现企业和银行的双赢局面。

3.企业自身

小微企业自身的商业信用和产品核心竞争力是企业得到融资的关键。小微企业要注重自己的商业信用，对企业经营管理进行改革，建立和完善企业的财务制度、管理制度、加强内部管控；提高管理者和员工自身的素质，减少由于信息不对称造成的融资困难；把握国家宏观政策方向，加强产品的自主创新，掌握核心技术，提高品牌建设意识，从而提高企业自身的竞争能力和抗风险能力。只有企业自身素质够高、实力够硬，才不用担心融资的问题，因为资本是趋利的，只会趋向强者，强者愈强，弱者当自强。

参考文献

［1］王方瑞.宁波小微企业的融资困境与对策［D］.宁波大学，2013（5）.

［2］车真.小微企业融资与困境对策［J］.现代商贸工业，2014（7）：100.

［3］郭雅.我国小微企业融资困境及对策建议［D］.财政部财政科学研究所，2013（6）.

［4］许雪莲.小微企业的融资困境与解脱对策［J］.文史博览，2014（4）：68-69.

［5］赵一帆，唐果.宁波小微外贸企业“融资难”问题研究［J］.经营与管理，2013（10）：27-29.

［6］福建社科院课题组.世界各国（地区）促进中小微企业发展的主要做法即借鉴意义［J］.亚太经济.2012（6）：91-98.

（作者单位：宁波工程学院经济管理学院）

DOI：10.16653/j.cnki.32-1034/f.2016.10.015