贵阳保得城市环境管理服务有限公司盈利性分析

黄进

摘要：本文通过对贵阳保得城市环境管理服务有限公司（简称保得公司）的盈利性分析，以公司近几年的财务报表各项指标为分析视角，深入体会财务报表信息背后的经营状况，运用其具有的专业性和高度概括性特点，分析企业的资产负债表、利润表、现金流量表，以透视企业管理质量、战略实施的成效，并透过这些数据挖掘公司的潜在市场能力以及未来的盈利能力信息，结合当前社会发展现状，综合分析保得公司的盈利状况以及存在的问题，并就此提出相关的建议。

关键词：财务报表；资产负债表；利润表；现金流量表一、绪论

近年来，随着我国经济的高速发展和家庭经济收入的不断提高，城市化的加快，人们在生活水平和生活质量提高的同时，对社会服务的需求也在不断加大，大中城市在发展过程了难免会对社会造成一些潜在的影响。而发展城市管理服务业，对改善人民生活水平的改善具有重要作用，对城市卫生质量、整体视觉感受上都有重大的影响力，对开发就业岗位，特别在解决就业方面也具有积极作用。本文在相关理论阐述基础上，采用理论与实践相结合的研究方法，收集相关报表信息，针对贵阳保得城市环境管理服务有限公司2010—2012三年的财务报告，详细对比分析三年的资产负债表、利润表和现金流量表，以及各表中的资产回报率、运营指数和销售毛利率等技术指标，利用企业财务盈利状况质量相关结果，剖析企业内部管理监督质量，进而透视出企业的管理效率与运营能力，最终得出对企业盈利性财务状况的整体评价，并针对相关问题提出建议，最后对企业发展前景进行预测。

二、贵阳保得城市环境管理服务有限公司财务报表分析

（一）保得公司盈利性报表分析

1、资产负债表分析

对企业资产负债表的分析，可以了解企业会计对企业财务状况的反应程度，提供会计信息的质量，对企业财务状况做出恰当的评价。以下为资产负债表中的相关主要数据分析：

资产负债表单位：元项目

年份201020112012应收账款289346.49757396.73598743.23存货52554.552599.552898.5货币资金423127.191415008.111144137.87流动资产合计1893656.093080207.452652173.21固定资产1026180.359844622.5818312291.82负债合计2068610.8911646557.6419535583.33固定资产合计1026180.359844622.5818312291.12在建工程09047882.6617737458.86资产总额3560842.1913382070.7721351292.78从上述资产负债表中的指标分析：资产总额从2010年的356084219元快速增加到2012年的21351292.78元，这和2004年刚成立时的注册资本150万元比起来，可谓发展迅速，公司正在以很快的速度发展，规模在逐渐扩大。从其资本构成看，2010年和2011年之间资本最大的构成在于货币资金、流动资产和固定资产以及负债。2012年，我们可以清楚看到，最大的资本构成项目是在建工程，2010年时在建工程为0， 2011年9047882.66元，2012年为17737458.86元。

其次，从固定资产总计上分析，从2010年的1026180.35元增加到2012年的18312291.12元，公司的固定资产总额增加，说明公司的规模在扩大，短短两年的时间，公司的规模扩大了几倍，可见，公司的资产构成和公司的经营业务是息息相关的，从发展趋势上分析该公司的资产构成是趋于合理的，公司的业务是越做越大，所以公司的盈利能力应该是有一定前景的。最后，“应收账款”项目反映的是企业销售商品、产品和提供劳务等而应向购买单位收取的各种款项，减去已计提的坏账准备的净额。公司的应收账款总额总体上来说比较少，而且从公司的性质来看，保洁服务行业基本上是不会产生坏账准备的，公司和交易商之间的交易都会在很短的时间内结算，所以应收账款的周转天数也会非常的少，这就加速了公司资金的运动，为公司带来更多的资本增值。

2、利润表分析

利润表反映的是企业的盈利水平，表中所列的经营成果是资产负债表中所展示的资源的使用效益的综合反映。从净利润项目我们可以得出企业的盈亏信息；从净利润的来源项目可以分析利润构成的合理性；从连续期间的利润表我们可以判断企业的盈利能力。

利润表单位：元年份

项目201020112012主营业务收入7342586.9913096705.1918028574.54主营业务成本5088207.9110649392.6416524869.37管理费用3210371.542583113.962206446.57主营业务利润1839517.921701122.85448020.15营业利润-2518136.84-902603.96-1283440.59利润总额179310.96437084.72159017.56净利润179310.96303778.5280196.1从利润表的项目指标分析：公司2010年的净利润为179310.96，说明公司在2010年的处于盈利的状态，主营业务成本为5088207.91，但是公司的投资收益为0，这说明公司的利润并不是依靠投资。而是依靠2741900元的营业外收入，净利润偏低的原因是因为管理和营业费用过多，达到1072857.69和1142629.24元，营业费用支出最多是因为公司主要经营的业务是城市街道、城市环卫的保洁和相关基础设施的维护公司所耗费的费用过多造成的，管理费用是公司的日常活动所需的必要开支。在2012年，公司的情况和2011年相比并没有过多的好转，公司的主营业务成本和营业税金及附加科目占了很大比重，公司的净利润为80196.12元，还没有2011年的净利润高，公司主要的方向是在主营业务支出和管理费用上的缩减，由于费用的支出相比之下减少了，加上2012年公司1707516.75元的巨额营业外收入，所以公司的营业利润才有了大幅好转，但是总体来说公司的盈利情况还是令人担忧的。

3、现金流量表分析

这份报告显示资产负债表及损益表是如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度做出分析。对它的分析是决定公司短期生存能力，特别是缴付账单的能力前提。通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响， 现金流量表主要是对企业库存现金在企业经营活动中的流动性进行分析，现金的流入和流出能真实反映企业资金的运营状况，这对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理， 要比传统的损益表能提供更好的基础。

（二）保得公司技术指标分析

1、资产负债表

（1）资产回报率，也叫资产收益率，它是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。将三年来的资本金利润了和银行利率进行比较，2010年银行贷款利率为5.81%。2011年银行利率为6.31%.2012年利率为6.31%.三年的资产回报率都低于同期的银行利率，说明其负债过高，企业的盈利能力相对较低，所以企业的这种负债经营模式对企业而言是有危险的。

（2）流动资产利润率。流动资金利润率或称流动资金盈利率，是指在一定时期内企业的定额流动资金占用所实现的利润总额的比率。保得公司2010年的流动资产利润率为9.47%。2011年为14.2%。2012年为0.6%，其表现的特征和资本金利润率标出出的态势差不多，2011年是盈利最好的一年，最差的是2012年，说明在这一年资金的利用是最好最合理的，2012年是由于公司的费用支出过多形成的。

（3）资产负债率。资产负债率是衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全过程。计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额*100%。对于公司来说，该指标越低越好，如果比率过高，公司可能会遭受聚到损失。保得公司2010年的资产负债率为58.12%。2011年为87.03%。2012年为91.49%。所以，该公司的资产负债率是很高，到了2012年已位于破产的边缘，资产负债率到91.49%之高。从图二中三年的资产负债率分析来看，三年来连续上涨，说明公司的资产结构严重不合理，公司的盈利能力偏弱，公司的前景并不乐观。

2、利润表

（1）主营业务收现比率指标反映了企业主营业务收入背后现金流量的支持程度。指标越高，说明企业当期收入的变现能力越强。保得公司2010年的收现率为5.86%，2011年为10.8%。2012年为635%.该指标<1，本期销货收到的现金小于当期的销货收入，说明账面收入高，而变现收入低，应收账款挂账增多，这里我们重点关注2012年的情况，这是三年中最低的，受公司规模大小的影响，公司的资金本身就很低，所以这就会影响主营业务收现率的多少。

（2）盈利质量比率分析主要是根据经营活动现金净流量与销售收入、净利润等之间的关系，揭示企业保持现有经营水平，以及将来创造盈利能力的一种分析方法。从保得公司近三年的数据可以看到：2010年的销售净现值率为32.04%，2011年为10.81%，2012年为6.35%。该指标反映的是该阶段公司货币资金回笼的情况，该指标的数值越大，则说明该公司经营状况越好，资金的回笼越快，2012年该公司的销售净现值率最低，这样就会造成企业大量的资金的挤压，加大筹集资金的成本和难度，更有可能造成大量的坏账损失。

（3）应收账款周转率可以用来估计应收账款变现的速度和管理的效率。速度的快慢也可以说明公司信用状况的好坏，若比率过低，则说明货款大量被其他企业占用，资金的回收慢，利用率低，盈利能力也会相对较弱。保得公司2010年到2013年的应收账款周转率都大致相同，约为25.38%从这个指数上很难辨析该公司的运营能力。存货周转率越高，说明企业的经营效率就越高，库存存货就越适度，如果指标越低，说明企业可能采购了过多的产品导致存货积压。从图三可以判断出公司的资金运营能力较弱，所以公司的盈利能力也会相对较低。

3、现金流量表

（1）销售毛利率。对销售毛利率的分析有助于预测企业的发展、衡量企业的成长性；有助于评价经理人员经营业绩；有助于合理预测企业的核心竞争力；有助于发现公司潜在的问题；销售毛利润就是对一个企业现金经营情况的体现，现金是企业持续运转的核心，现金的流动带动企业的发展，资金的周转越快则说明企业的运转越好。

（2）销售净利率指企业实现净利润与销售收入的对比关系，用以衡量企业在一定时期的销售收入获取的能力。反映每一元销售收入所带来的净利润多少，表示销售收入的收益水平。

（3）现金流量比率是指现金流量与其他项目数据相比所得的值。当经营现金流量比率低于50%时，就会对外界发出预警信号，证明该公司现金流出现了问题，需要投资者谨慎对待。

三、对保得公司的建议

首先：企业应该强化经营活动的盈利能力及变现能力，提高固定资产的使用效率，适时加大对固定资产的投资。其次：改善产品的毛利率结构和应收账款加强管理力度。在城市的建设和维护方面尽量寻求政府等外界资金的支持来降低预付账款；再次，加强对短期债权的监管力度，减少坏账损失，强化企业现有的盈利模式，加强营业利润的规模和质量，减少营业支出。再有：改善公司的融资能力以提高企业的整体盈利能力，考虑到公司目前较低的主营业务收现率、资产回报率、盈利质量比率等。最后加强内部管理能力，针对企业内部管理层制定内部评价制度等；适时评价企业的经营发展能力，根据相关记录的数据改善公司的服务质量；自主学习和主动创新。加强监督管理，注重外部评价，重视社会评价质量。建立健全一套完整的公司内部管理体制，加强各环节运作管理，确保服务到位，体现公司的价值观。

参考文献：

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