“一带一路”倡议下中国企业对文莱直接投资的机遇与风险分析

2016-05-19李好黄令仪

一带一路报道 2016年1期

文/ 李好黄令仪

文/ 李好黄令仪

文莱作为“21世纪海上丝绸之路”的重要节点，是我国企业进行对外直接投资的重要目标市场之一。本文从 “21世纪海上丝绸之路”与文莱“2035宏愿”的契合点出发，结合文莱外商直接投资的发展状况，分析“一带一路”背景下中国企业对文莱直接投资的机遇与风险。

一带一路 2035宏愿文莱外商投资机遇风险

文莱达鲁萨兰国，又名文莱伊斯兰教君主国（以下简称“文莱”），是世界上最富裕的国家之一。根据世界银行2015年发布的数据显示，2014年文莱人均GDP为23641美元，是中国的11.5倍。但是，长期以来，文莱的经济存在着结构过于单一、发展过分依赖油气资源的问题。为了改变这种单一的经济增长模式，降低国际石油价格对本国经济的影响，实现经济长期稳定的可持续发展，文莱政府提出了经济多元化发展战略，包括全方位引进外资、改善招商环境、大力发展基础设施建设等。此外，文莱位于亚洲东南部，东南西三面与马来西亚的沙捞越州接壤，北临中国南海，是古代海上丝绸之路的重要国家以及“一带一路”的重要节点。如今中文两国就共建“21世纪海上丝绸之路”进行了深入探讨，明确地提出了加强双方在互联互通、金融、海洋产业等领域的互利合作。中文两国的友好关系以及文莱良好的投资环境正吸引着越来越多的中国企业到文莱投资经营。

一、文莱利用外国直接投资现状

（一）推出系列吸引外资的优惠政策

为了加快经济多元化发展的步伐，近年来，文莱推出了一系列措施吸引外资，包括：2011年，文莱财政部修改公司法，放宽对注册公司董事构成的限制；对大部分行业的外资企业的本地股份占比不作硬性规定，高科技和出口导向型的外资企业可以拥有100%的股权；对“先锋产业”的企业所得税和设备进口税提供高达11年的税收减免期，对出口型服务行业提供长达20年免税政策；对在文莱国际金融中心注册的外国企业，给予免税的待遇；无外汇限制，企业外汇可自由汇出等。

（二）投资来源国及行业分布

文莱直接投资主要来源于英国、荷兰、日本、马来西亚、新加坡、美国等，投资领域主要集中在油气产业，如石油勘探和开采、天然气液化工程及发电站建设等方面，其中荷兰壳牌集团是最早进入文莱的外资企业。近年来，金融、清真产业、渔业等行业的投资比重开始逐渐上升。

（三）FDI（外商直接投资）发展趋势

如图1所示，文莱FDI呈现稳步发展到迅猛增长再逐步回落的态势。2001-2007年文莱的经济发展重点还放在油气产业，吸引外资的力度还不够，故此阶段文莱的FDI相对平缓。2007-2008年间，受金融危机的影响，国际油价剧烈波动，文莱油气经济的“副作用”开始凸显。为了改变单一的经济结构，文莱于2008年1月公布了 “2035宏愿”，采取一系列措施吸引外资。在政策的刺激下，2009-2012年，文莱FDI大幅增长，仅四年时间就增长了5亿美元的投资量。2013年以后，世界原油产量的下降以及国际石油价格的下跌使全球投资热点发生了变化，文莱的FDI开始出现了连续下跌的趋势。

图1:文莱2001-2014年间FDI流入统计（单位：亿美元）

（四）中国-文莱双向投资情况

自2004年中国与文莱签署《促进贸易、投资和经济合作谅解备忘录》和《避免双重征税和防止偷漏税的协定》开始，两国的相互投资存量大幅增长。中国对文直接投资存量从2004年的13万美元增长至2014年的6955万美元（数据来源：根据商务部历年发布的《中国对外投资统计公报》整理得出），年均增长率高达87.43%；截至2014年12月，文莱对华直接投资额为26.2亿美元，主要以在文莱金融中心注册的离岸公司在华投资为主。

在投资领域方面，中国对文投资也从非金融类直接投资扩展到金融类直接投资，从油气行业扩展到渔业、通信、钢铁等行业。例如，2009年，合资企业金航（文莱）海洋生物有限公司成为首家与文莱合作建设深海网箱养殖基地的中国企业；2012年，华为在文莱投资经营，文莱现已全面使用由华为提供的NGN服务；2014年，钢管制造企业中国葫芦岛七星国际投资集团与文莱签订土地租赁协议，标志着中国对文莱直接投资又迈出坚实一步。

从近年来中国企业在文投资的实践来看，文莱的许多行业并不存在强势的竞争者和行业规则制定者，因此有较大的投资空间。随着“一带一路”倡议的推进、文莱政府多元化战略力度的加强以及文莱投资环境的改善，中国企业将迎来对文莱投资新机遇。

二、对文莱直接投资的机遇分析

（一）“一带一路”倡议深化了两国关系，为中国在文投资企业创造了更加稳定的政治环境

文莱作为东盟国家的重要成员之一，为推进中国-东盟关系的升级发展做出了重要贡献，而文莱也多次肯定了中国对地区的和平稳定以及经济发展所做出的贡献。如今，中文两国关系已经提升为战略合作关系，中国和文莱的双边关系正处在历史上最好的时期，两国政府现在正将各自的战略和优势紧密结合，加强双方在投资领域的合作，培育惠及两国人民的新的经济增长点。中国与文莱日益深化的战略合作关系，不仅为中国企业提供了更多新的动力和机遇，而且为中国在文投资者创造了更加稳定的政治环境。例如，在中文《联合声明》中，文莱承诺为在文投资的中国企业提供各种形式的支持和便利，以开拓文莱的业务市场，采取切实有效的措施保护中方人员和机构的生命财产安全，为促进双方人员往来提供便利化措施，依法保护中国企业在贸易、投资、工程技术及劳务等方面的合法权益。

（二）“21世纪海上丝绸之路”倡议与文莱“2035宏愿”相契合

近年来，文莱重申了“2035宏愿”，提出了要加大经济多元化发展的力度，做出了一系列措施改善国内的投资环境，吸引外资。例如，在国内划出10个工业区以吸引外国投资；对于先锋产业，企业可以免交所得税、零件设备进口税、原材料进口税以及30%的公司税等；交付1533公顷土地用于工业开发，并储备了5375公顷土地以满足投资需求，外国直接投资者可以购买分层产权房产，亦可租用土地及房产等。而中国“一带一路”倡议则提出“加强中国-东盟在政治、经贸、互联互通、金融、海上合作、安全、社会人文等七个重点领域的合作，实现中国与东盟各国的互通有无、优势互补，同东盟国家共享机遇、共迎挑战，实现共同发展、共同繁荣”，这与文莱的“2035宏愿”的利益诉求不谋而合。

文莱社会也看到了“一带一路”所带来的发展机遇，表示欢迎更多的中国企业到文莱投资，这为中国企业提供了更多的投资机会。例如，一方面，由文莱率先提出建设的文莱-广西经济走廊，现已发展成为“一带一路”建设的重要组成部分以及推动两国产业间合作的重要平台，双方也就农业、工业、物流、清真食品加工、医疗保健、制药、生物医药、旅游等领域的合作达成协议。另一方面，文莱国内也已建成适合开展投资经营的7大产业园区，包括发展能源密集型产业的Bukit Panggal产业园区，发展石化产业的双溪岭产业园区，数据及灾难防范中心的信息产业园区，以综合性海洋产业为主的大摩拉岛产业园区，以食品、日化及水产养殖为主的沙兰比嘉工业园，以混合型产业为主的特里塞产业园区以及面向计算机产业的技术园区。这些园区对外资企业实行优惠政策，包括为投资项目提供可靠的融资平台；对项目发放研发补助以及技术培训补助；允许外资企业雇佣外国员工；在土地、水电等方面给予价格优惠，降低外资企业经营成本等。

（三）2016-2020年文莱投资热点

“一带一路”倡议与东盟国家加强金融、海上合作以及互联互通等7个重点领域的合作，而文莱的“2035宏愿”也对相关行业的发展提出了要求，因此，中国企业在对文投资时可以考虑以下几个投资热点：

1、金融保险行业

“一带一路”的建设需要金融保险行业提供资金支持和政治保障，而随着文莱多元化战略的深化，将会有越来越多的外资企业到文投资，这些企业也需要金融保险机构为其海外投资并购等项目提供大量的资金以及各类风险保障。事实上，文莱如今也正大力推进其金融行业的发展，成立了伊斯兰金融监管理事会以确保文莱国际金融中心的正常运行。为了将其建成地区国际金融中心，文莱先后颁布了10项和金融中心有关的法令，通过免税等优惠政策吸引外资落户该中心。此外，文莱“2035 宏愿”还提出，2035年文莱的金融业占GDP比重要增加到8.0%。在这样的背景下，金融保险行业显然是我国对文投资的一个热门领域。

2、水产养殖业

加强中国与东盟国家的海上合作是“一带一路”战略的亮点，也是中国文莱投资合作的重点领域。文莱具有非常丰富的渔业资源，非常适合开展海洋捕捞和鱼虾养殖，同时渔业也是文莱多元化战略的重要组成部分，是文莱最具有发展潜力的产业之一。但是水产养殖在文莱还是一个新兴产业，其技术和经营还不成熟，尚不能满足消费者的需求，所以文莱正大力鼓励外国投资者到文莱投资渔业养殖。为了消除外国投资者对文莱国内需求不足的担忧，文莱政府还规定对养殖鱼类的出口量不作任何限制。而我国沿海城市在水产养殖方面拥有非常丰富的经验和成熟的养殖技术，因此在对文投资时可以优先考虑在文莱建立养殖和水产品加工基地，拓宽及深化与文莱渔业的合作。

3、基础设施

机场、港口、公路和铁路等基础设施建设是“一带一路”建设的基础和前提，而以高铁为代表的“中国建造”所表现出来的技术实力以及丰富的经验，使得中国成为各国在开展基础设施建设时优先考虑的合作对象。为了响应互联互通的号召，文莱正积极计划扩建其基础设施，提高其航运、海运及陆运能力，努力将自己打造成东盟东部增长区交通枢纽，这为“中国建造”到文投资创造了重大的战略机遇。

然而，跨国直接投资运行的复杂性及投资环境的不确定性表明，中资企业在把握投资机遇的同时，还要注意对风险的把控。

三、对文莱直接投资的风险分析

（一）南海问题的发展对两国关系的影响

文莱与我国南海部分岛礁存在着主权争端，是东盟5个南海主权声索国之一。目前，文莱已同意通过双轨渠道解决南海问题。虽然文莱在处理南海问题上表现得较为温和，但南海问题仍然是影响两国关系的一个隐患。一方面，尽管文莱对外奉行独立、自主的和平外交政策，但随着菲律宾、越南与我国领主争端愈演愈烈，文莱有可能迫于东盟以及美国的压力改变其南海政策；另一方面，南海不仅蕴藏着丰富的海洋资源，而且还是重要的海上交通要冲，从上世纪90年代至今，文莱已经从我南沙海域采走了大量油气资源，随着经济发展的需要，文莱可能会因为经济利益问题加剧与中国南海争端。

（二）TPP规则的制定对两国经贸合作的影响

文莱作为TPP的发起国，对TPP规则一直持积极推进及拥护的态度，但TPP规则的许多高标准中国目前都难以达到。一旦文莱开始实施TPP规则，中国企业对文投资将面临困境。例如，在国有企业方面，TPP规定国有企业不能通过享受政府提供的优惠待遇而获得竞争优势，这将使得中国建筑、中国铁建、中国银行等国有企业在“走出去”时遭遇 TPP规则的挑战。又如，在服务贸易的市场准入方面，TPP的标准远远高于WTO以及APEC标准，因此我国金融、电子商务等服务性行业对文投资时将会由于达不到这些标准而遭到堵截。

（三）文莱伊斯兰教信仰和习俗对投资主体行为的影响

文莱是典型的伊斯兰教国家，其政策法规与宗教文化密切相关。目前文莱开始分阶段实施《伊斯兰刑法》，该法适用于包括外国人在内的全体文莱人员，违反者将处以高额罚款或判刑。因此，中国企业在开展投资经营时应尊重当地的宗教信仰及习俗，避免因文化差异造成的冲突而遭受刑罚。例如，文莱伊斯兰教教徒约占总人口的67%，他们对符合伊斯兰教义的投资需求日益增长，但是如果某公司的主营业务被视为不符合伊斯兰教法（比如生产和销售酒、猪肉或者其他被禁止的食品），那么他们将会拒绝购买该公司发行的股份、债券等。又如，穆斯林在一些宗教节日及每周五中午要进行祷告，雇主不得剥夺其祷告的权利，因此企业要避开在这些时间段加班加点，而且还要做出充分的准备去应对这些时间段可能发生的紧急事件。

注：本文系广西高校科学技术研究重点项目“广西-东盟经贸合作升级发展战略研究”（KY2015ZD012）阶段性成果。

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