智能投顾降低投顾服务门槛 初级阶段离不开人工协助

王宇

在中国的投资市场中，散户占绝对主流，而智能投顾是非常适合散户进行资产配置的一种方式。但部分机构的智能理财只能停留在“建议”层面

一场围棋比赛让全世界都在关注人工智能的发展，而这场比赛背后的技术力量正在带来互联网金融领域的革命。据《投资者报》记者了解，积木盒子、人人贷、懒财网、钱景财富、聚爱财等多家知名的互联网金融企业正在致力于智能投顾业务的发展。

智能投顾在国外已有先例，但在中国刚刚起步。通过智能机器为客户提供在线顾问服务，就他们的财务状况回答各种问题，这种服务方式不仅降低了人工成本，而且提高了理财服务的受众范围。行业人士表示，智能投顾的不断成熟与普及，无疑让目前的投资顾问们面临被“抢饭碗”的压力。但囿于国内投资者教育的水平，智能投顾从小众走向大众，将是一段漫长的过程。

投资新选择

如今，大多数投资者对于如何投资非常头疼。曾经高收益的P2P 平台收益普遍下降，且负面缠身；股市不时上演过山车的戏码，独不见企稳之势；宝宝类产品年化收益持续走低，吸引力下降。多重问题在前，智能投顾成为互联网金融公司着重发展的新业务，以期通过新方向来应对行业日益激烈的竞争。

业内人士分析称，智能投顾在国内有着良好的发展土壤。首先，中国近年来财富增长迅猛，但财富管理行业起步晚，2007年才开始有首家私人银行，投顾队伍参差不齐；其次，中国的互联网金融已经深入人心，投资者愿意通过更为便捷的网络及手机APP进行理财投资；另一方面，在中国的投资市场中，散户占绝对主流，而智能投顾是非常适合散户进行资产配置的一种方式。

所谓智能投顾，即一种在线财富管理服务。具体指根据现代资产组合理论，结合个人投资者的具体风险偏好与理财目标，通过后台算法与用户友好型界面相结合，利用交易所上市股票基金组建投资证券组合，并持续跟踪市场变化，在这些资产偏离目标配置的时候进行再平衡。

据《投资者报》记者了解，挖财旗下的“钱管家”在做智能化的自动资产管理和配置。挖财会根据用户的记账数据、资产数据以及资产诊断报告，通过大数据运算及专业理财顾问的介入，形成个性化的资产配置建议，为用户提供实时、便捷、专业的资产配置服务。

此外，人人贷的WE理财以产品+服务的形式为用户提供全新的理财体验，充分发挥了人+机的优势。智能体现在依托大数据技术构建的新型量化算法和资产配置模型，实现用户需求与产品的精准匹配。

另外，积木盒子的智能投顾服务正在内测中。据悉，积木盒子将接入 10 个大类资产，覆盖国内和国外，涵盖了现金类、债权类、股票类、黄金类等资产类别，用户可以对这些资产进行一揽子投资。理财机器人将根据用户的特点决定可配置的资产类别和各类资产的配比。

实际上，越来越多的互联网金融企业开始参与到智能投资的开发中。阿里的蚂蚁聚宝、腾讯的微众银行等在一些功能设置上，都有智能投顾的雏形。

投顾服务门槛降低

据《投资者报》记者了解，目前国内传统理财顾问服务会有100万元的投资门槛，并且会产生1%的服务佣金，普通投资者很难享受到专业的投资顾问服务。智能投顾的发展方向很可能是传统理财服务和智能理财通力合作而服务更多的“低净值客户”。

据某平台负责人介绍，智能投顾相比于传统投顾在咨询时不会流露出不耐烦而使客户反感；在投资时，不会带有自身的投资偏见与坏情绪，避免了人为的干扰因素；在投资后，会实时管理、跟踪投资标的，根据经济周期的变化调整组合，从而降低投资风险。

最近花旗集团发布的一份研究报告指出，在短短两年时间里，智能投顾所掌握的资产从2012年的几乎为零增加到了2015年年底的187亿美元，无疑这种高科技金融服务的受欢迎度正在日益上升。

聚爱财CEO任衡表示，中国投资者长期重储蓄、轻投资、轻配置，非金融类资产占比50%以上。除此之外，很多中国投资者缺少把握投资机会的能力，由于缺少全面操作投资资产配置的能力，使他们选择的资产组合风险较高，而收益却不尽如人意。未来，这种局面或将通过机器人投顾获得改观。

有分析人士指出，传统投资顾问限于成本和精力不能服务于那些低净值客户，智能理财则基于人工智能技术可以更好的向“长尾客户”提供咨询服务。

离不开人工协助

近日，毕马威公司的一份报告指出，智能投顾提供低投资下限、低费用的投资组合，通常更吸引不怎么富裕的投资者们。毕马威称，数字财富管理正改变着投资的局势。

智能投顾虽然有着显著的优势，“要取得长足发展，智能理财却离不开传统投资顾问所掌握的客户资源及客户本身对‘真实的人的感性信任。”一位分析人士表示。

在钱景财富CEO赵荣春看来，智能投顾必竟是由计算机代替人工来完成的，其本质还是需要靠人工来决定，比如智能理财模型需要人工搭建，绩优产品的选择和经济周期的判断目前都需要人工进行，所以，人与机器的优势互补才能形成最佳投资体验。

更重要的是，投资者能不能接受智能投顾带来的可能的风险，这也是互联网金融企业新业务面临的共同难题。《投资者报》记者注意到，部分机构的智能理财只能停留在“建议”层面。对此，业内人士认为，智能投顾的发展仍将是一个长期的过程。