新疆跨境人民币业务发展现状与优化途径

■　向　洁　何伦志　新疆大学



新疆跨境人民币业务发展现状与优化途径

■向洁何伦志新疆大学

本文为国家社会科学基金项目（批准号：12BJL059）、新疆大学世川良一优秀研究生科研项目（批准号：XJU-SYLLF14009）新疆研究生科研创新项目（批准号：XJGRI2015002）以及新疆大学博士创新基金项目的阶段性研究成果。

2010年6月，经国务院批准新疆纳入第二批跨境贸易人民币结算试点范围，同年10月《新疆跨境直接投资人民币结算试点暂行办法》出台，标志着新疆成为全国首个人民币跨境直接投资试点区域。新疆作为我国向西开放的前沿和重要门户，5年来，跨境人民币业务保持了平稳发展，市场主体不断增多、跨境人民币业务种类不断丰富、结算渠道不断拓宽，业务规模迅速增长，服务实体经济的功能得到进一步增强。

一、新疆跨境人民币业务发展现状

（一）跨境人民币业务范围不断扩展，业务量逐年攀升

表1 2010年以来新疆跨境人民币业务发展历程一览表

自新疆开展跨境人民币试点以来，由于国家部委及新疆地方政府都相继出台政策，提供了相应的制度保障，有力地推动了新疆跨境人民币业务发展。一是业务覆盖面逐步扩大。截至目前，新疆已与75个国家和地区开展跨境人民币结算业务，覆盖了全区15个地（州、市）和18家银行机构，办理跨境人民币业务的企业共1610家，跨境人民币累计结算量1578亿元。其中，新疆周边国家跨境人民币结算量增长较快，2014年结算额达18.66亿元，同比增长62.12%，有力促进了贸易投资便利化；二是交易项目范围进一步延伸。跨境人民币结算试点阶段，业务主要发生在货物贸易和服务贸易领域，目前已扩展到资本项目和贸易融资等多项业务范围，与人民币贸易融资相关的金融产品正逐步推出。如，借助境外机构或代理行的人民币资金，在客户全额人民币质押的情况下，为其提供短期融资服务。

（二）跨境人民币银行清算、结算渠道逐步拓宽延伸

截至2014年，人民币兑坚戈银行间区域交易成功落户新疆，新疆已成为全国第二个人民币对非储备货币兑换交易的地区，人民币兑坚戈银行间取得新突破。在与境外银行建立代理行关系方面，现有与周边国家的商业银行在辖内银行开立12个人民币同业往来账户，人民币兑坚戈实现现钞挂牌交易，成为继卢布之后，第二个实现现汇、现钞双挂牌的小币种货币。目前，已有工农中建交五家银行开办人民币兑坚戈银行业务，业务种类已实现现汇、现钞全覆盖，业务品种涵盖期结汇售、远期结售和掉期交易。截至去年，新疆已累计发生人民币兑坚戈银行柜台交易1357万元，银行间市场区域交易2.62亿元。

（三）跨境人民币金融创新试点工作有序推进

中哈霍尔果斯国际合作中心作为新疆与周边跨境人民币的示范区，自创新试点政策实施后，跨境人民币创新业务持续增长。截至2014年，新疆辖区已有建设银行、中国银行、交通银行、工商银行、农业银行5家银行分支机构进驻中哈霍尔果斯国际合作中心，试点银行已累计办理人民币创新业务75.5亿元，向中心内中方企业发放人民币贷款余额14亿元。此外，合作中心吸引了1家货币兑换公司入驻，20多个国家的100多家境外机构在试点银行办理金融业务。

（四）跨境人民币融资、投资和对外担保业务稳步开展，成效显著

自开展跨境人民币业务以来，新疆跨境融资持续快速增长，截至2014年末，新疆境内办理各类跨境人民币贸易融资业务90亿元，在一定程度上有效拓宽了企业的融资渠道，缓解了企业融资难、融资贵等问题。在跨境投资方面，跨境人民币直接投资结算额达90.53亿元，有力支撑了新疆资源勘探开发、民生工程等领域的发展。对外担保方面，截至2014年7月末，新疆银行业金融机构对外人民币担保余额10亿元，涉及企业20余家。人民币对外担保的便利化，利于银行为境外企业的投融资提供担保，促进企业境外投融资活动的开展，支持企业“走出去”。

二、新疆与周边国家跨境人民币业务发展中面临的主要问题

（一）周边市场主体对人民币的认知及需求程度相对较低

从新疆对外贸易环境来看，与其他省区相比虽然毗邻国家众多，但是跨境人民币业务发展环境相对较差，新疆周边国家由于其发展历史和地缘政治的原因，在政治、经济、宗教、文化等方面，受俄、美等国的影响较大，交易方多选择美元或卢布，我方在经贸往来结算选择上缺乏主导权。从周边国家对外贸易结算环境来看，周边国家凭借优越的资源储备，长期依赖以出口能源创汇，而在国际市场上，美元长期在货币市场占据主导地位，国际大宗商品（石油、天然气、煤炭）又通常以美元结算，加之人民币是非自由兑换货币。因此，周边国家更倾向于美元结算。与之相对比，由于我国利率和汇率市场化改革尚未走完，资本账户也至今未全面对外开放，跨境人民币业务尚存在诸多不完善地方，如，没有建立完善、顺畅的人民币投放和回流渠道；境外人民币的使用渠道比较单一，在进口商品和服务方面使用较多，没有办法像持有欧元、美元那样，能在资本市场上利用各类投资避险工具进行投资和保值增值，故周边国家的企业和个人对人民币的持有意愿不强，人民币在国际市场上的认可程度和需求也较低。据国际清算银行统计，在全球外汇交易市场中美元占85%，欧元占39%，日元占20%，人民币占比不到1%，而且人民币作为参与国际贸易结算货币约64%结算量集中于香港地区，其他各国对人民币认可度差异较大，从这点来看，人民币在新疆与周边国家跨境结算中依属于较为弱势的货币。

（二）新疆与周边国家银行层面的金融合作有待深化，金融机构参与跨境人民币业务的意愿不强

长期以来，新疆周边国家金融基础设施薄弱，商业银行数量少且普遍规模小。以哈萨克斯坦为例，目前哈国共有商业银行38家，总资产为19.5万亿坚戈，数量和规模均不到我国的1%，银行资产占GDP比例为30%，与我国230%的水平差距巨大。此外，外围周边征信市场发展也极不平衡，其中，中亚国家中除了哈、乌、塔三国建立较规范的征信管理制度，土、吉两国不仅起步迟且发展较为缓慢，存在着法律法规框架不完整、信用信息共享机制不健全和征信配套服务不完善等方面问题，易产生信用与金融风险。由于中亚国家银行整体实力弱、货币币值不稳定、金融机构抗风险能力差、资信评级不高、征信体系不健全，致使我方银行合作意愿不高，双方银行间缺乏持续深入的合作。单从现有的跨境人民币业务往来情况来看，辖区商业银行参与跨境人民币结算的意愿普遍不强，且业务往来单一。主要原因在于：一是商业银行开展跨境人民币结算业务的主动性不强。由于当前跨境贸易人民币结算业务处于拓展阶段，人民币业务结算量相对较少，商业银行办理人民币结算的暂时无法达到规模效益。同时，相对于人民币结算业务而言，商业银行可以通过办理外汇结售汇等中间业务收入获取兑业务手续费、汇兑差价，结算方式的改变致使商业银行中间业务收入骤减，从而不可避免的影响到了商业银行在跨境人民币结算方面的积极性和主动性。二是当前各金融机构跨境人民币业务发展模式较为粗放，金融服务同质化严重，个性化服务创新不足。跨境人民币业务的金融服务、基础设施建设还跟不上国际化发展要求。在金融业务覆盖范围狭窄，且偏重于银行体系产品，证券、保险、股权投资等其他类型人民币跨境金融交易发展不够，金融服务的深度和广度尚需拓展。

（三）外贸企业跨境人民币结算处于弱势地位，缺乏结算货币主导权

从新疆与周边国家对外贸易结构方面来看，在国际分工格局中，我方对外出口产品多以劳动密集型的轻工产品为主，如，机电产品和纺织产品等，该类产品处于“微笑曲线”的最低端，差异性、垄断性较弱，普遍附加值和科技含量较低，在国际竞争力层面的处于劣势，且可替代性较强，需求价格弹性大。而进口产品多以煤、石油、天然气等大宗商品为主。虽多为资源类的初级产品，但是对于我方而言，在对外贸易中却是刚性需求较强商品，因此，交易中对方处于主动地位，掌握跨境结算话语权，而我方企业的结算货币选择上处于弱势地位，致使人民币通过贸易渠道流出较多，流入较少，影响跨境人民币业务发展。此外，由于香港人民币购汇与本地购汇存在汇差，辖区涉外企业以人民币结算支付货款多选择由新疆转经香港汇兑支付的交易方式，以此获取利差收益，这在一定程度上增加了新疆周边国家人民币沉淀，不利于以人民币结算方式拓展与周边国家的循环贸易往来。

（四）现行跨境人民币业务相关配套设施滞后、政策不健全，人民币流入流出渠道狭窄

从配套设施上看：一是新疆辖区有17个一类口岸，中央新疆工作会议以来，新疆对外边境贸易持续、快速增长，然而口岸整体效益一直没有得到充分释放，综合配套服务设施和海关、税务等部门的监管配套设施不足等问题依旧存在。二是沟通渠道不够顺畅，监管合力有待强化。跨境人民币工作与银监、财政、商务、税务等部门横向交流沟通不够，不能充分实现信息交流共享，进行合力监管。

从配套政策看：一是支持人民币现钞跨境流动的政策调整滞后。目前，人民币现钞出入境限额过低人民币，远不能满足贸易结算的需求。如，现行政策规定：“中国公民出入境、外国人入出境每人每次携带人民币限额为2万元”。不可否认限额政策影响到了人民币现钞的跨境流动，不利于引导外币现钞结算向人民币现钞结算的转变。二是跨境人民币结算清算渠道建设缓慢。由于清算渠道不畅，人民币资金清算至今还需借助欧元、美元等自由兑换货币实现，调拨头寸导致人民币流动成本居高不下。

三、新疆优化跨境人民币业务发展的主要途径

新疆与周边八国接壤，且正面临丝绸之路经济带核心区建设的重要战略机遇期，未来人民币跨境使用的需求和国际市场空间巨大，在当前形势下，充分发挥亚投行和丝路基金的平台作用，选择以周边国家为重点，利用多平台互动推动跨境人民币业务发展。其优化的途径主要有：

（一）应立足于新疆的自身优势，加快完善跨境人民币基础设施建设

新疆要坚持周边国家为重点发展方向，更好的服务于国家向西开放战略，促进新疆对外经贸发展。在充分掌握周边国家人民币流通使用情况的前提下，合理引导、充分挖掘市场需求，构建有利于周边国家人民币业务发展的政策环境。要借助“中国—亚欧博览会”、“金融合作论坛”等平台加大对周边国家政策沟通与合作，结合周边“一带”国家跨境铁路、公路、电网等基础设施互联互通建设，推动跨境人民币境外投资、境外贷款业务发展。同时，要结合当前跨境人民币业务发展的特点和需求，进一步发挥优势拓展业务范围，逐步提高人民币在周边国家的认可度，扩大人民币的跨境使用范围。

（二）进一步推进跨境贸易投资本币化，建设人民币对丝绸之路各国货币的区域外汇交易中心

在推进人民币跨境业务中，要争取在“十三五”期间，推动人民币与周边国家小币种直接挂牌交易、兑换，形成直接汇率，降低跨境贸易投资的汇兑成本，规避汇率风险；加快推进以人民币为核心的跨境、离岸金融创新发展，并逐渐从美元—人民币双币计价转向人民币计价为主，推进市场主体使用人民币进行计价结算，扩大人民币资本对外输出，扎实推进跨境人民币业务深入发展，为人民币国际化的落地生根夯实基础。最终将乌鲁木齐打造成面向中、西、南亚的区域性国际金融中心。

（三）鼓励中国（新疆）与沿线各国银行互设金融机构，广泛开展银行同业跨境合作和本币清算业务

双边金融机构要参与流动性同业调剂和在岸金融市场投资，提供其主权货币的清算行平盘服务，逐步完善人民币回流清算支付体系建设，以形成丝绸之路经济带区域的流动性调剂和国际清算结算服务中心。加大与境外银行的业务联动力度，增强合作中心内从事跨境人民币业务的银行、企业等参与主体的积极性，不断审批、组建、引进各类金融机构入驻合作中心，积极开拓各类跨境人民币业务，不断拓展金融合作空间，降低贸易项下境外人民币的汇兑成本和融资成本，加快境外人民币融资便利化，推动跨境贸易人民币业务发展，为合作中心的关外企业和境外居民提供人民币和外币离岸金融服务，满足境内外企业的多样化全球资金配置的金融需求。

（四）立足中哈霍尔果斯国际合作中心的特殊区位优势，推进创新试点业务向纵深发展

扩大试点优惠政策覆盖面，提高创新业务质量，支持新疆各银行充分利用跨境人民币创新试点和合作中心的特殊性，推动跨境人民币业务创新发展。在丝绸之路经济带建设背景下，加快跨境人民币金融产品创新，鼓励银行推出人民币汇率远期等汇率避险产品，不断丰富人民币衍生产品种类；进一步放宽企业跨境人民币ODI资本项目，选择适当时机逐步扩大个人ODI资本项目试点范围和放松投资限额限制。提高企业使用跨境人民币结算的积极性，将中哈霍尔果斯国际边境合作中心打造成为人民币沿丝绸之路走出去的“加油站”，并以此为支点支撑丝绸之路经济带核心区区域国际金融中心发展。

（五）进一步完善配套设施、配套政策，推进银行、税务、海关、财政等部门的信息共享机制建设

金融机构提升信息的质量和准确性，加快取消商业银行出口收汇核销环节，缩减跨境人民币业务办理流程。建立维护金融稳定的区域合作协调机制，搭建双边央行、监管当局、金融机构和企业四位一体的跨境金融综合服务平台，推动区域跨境金融服务和信息共享，合力解决实体经济发展中遇到的困难。同时，还需建立和完善跨境人民币融资业务的授信管理政策，加强金融机构对贷款资金的流向和贷后管理。进一步增强和完善金融风险的监测、预警及处置体系，开展反洗钱、反恐融资和跨境资本流动监测国际合作，维护周边区域金融稳定与安全，为跨境人民币业务的开展营造良好的发展环境。▲

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doi:10.3969/j.issn.1003-5559.2016.03.014