我国银行业混合所有制改革探讨——以交通银行为例

孙晓培

（郑州大学　商学院，河南　郑州　450001）



我国银行业混合所有制改革探讨——以交通银行为例

孙晓培

（郑州大学商学院，河南郑州450001）

摘要：国资改革的大背景下，“混合所有制”改革风潮开始向银行业蔓延.作为唯一一家总部设立在上海的国有股份制银行，交通银行再次跑在金融行业国企改革的最前沿.交行的股权结构，包括了国资、外资、民资，其目前的股权结构形式被业内人士认为是适宜开展混合所有制改革的.对混改的内涵进行研究，能够在今后的改革中，让混改这种经济形式发挥更积极的作用.

关键词：交行；混改；前景

“混合所有制”作为一种股权安排，在中国并不是一个新概念，混合所有制的实践探索，在国企包括央企中，也已经进行了20多年.

交行作为改革先行者，将成为本轮银行混合所有制改革的优先受益者，率先享受改革红利.作为第一家股份制银行，相比其他上市银行，交行的改革基因由来已久，向来是银行业先行先试试点行.其次，交行在混合所有制改革方面具有得天独厚的优势，源于交行股权结构相对分散，外资占较大比例.且与其他国有大行相比，交行国有资本持股比例少，仅为31%，在混改的过程中，受到的阻力也相对较小.

1　交通银行深化改革方案

1.1探索中国特色的大型商业银行治理机制

党的领导和现代公司治理制度，构成中国特色公司治理机制，坚持在深化改革中发挥党的领导核心作用，探索党的领导核心与现代公司治理有效结合的新途径和新方式，是交行这次深化改革的重要内容.要在机构设置、人事安排和法律定位等方面做出制度性的规定.改革中要处理好领导核心与授权经营的关系，既要充分发挥党的领导核心，统领全局和保证监督的作用，但是也不能大包大揽，统领不能成为统包.

要完善授权经营制度，把依法合规授权经营作为大型商业银行的根本制度.股东应该对董事会全权授权，董事会应该对管理层充分授权.董事会与管理层之间要建立起相对独立、相互制衡、职责清晰、授权经营的公司治理机制.落实和强化董事会决策和监事会监督作用，完善高级管理层发展管理责任制等有关制度，让董事会、管理层在公司治理、人事管理中发挥更大的作用，承担更大的责任.

要探索引入民营资本，交行已经是上市公司，具有混合所有制的基本特征.除了交通银行的层面外，在下属二级公司层面探索混合所有制经营改革也具有可行性.无论是现有的子公司还是新建的子公司，都可以探索股份制改造、混合所有制经营和建立员工持股机制.

1.2深化商业银行内部经营机制的改革

1.2.1用人薪酬考核机制的改革

要推行职业经理人制度，实行目标责任制契约化管理，加大市场化选聘高管的探索，可以通过市场化招聘方式选聘副行长级的高管，业绩考核要与职业经理人的收入紧密挂钩.职业经理人要能上能下，能高能低，能进能出.要把奖金的分配权交给经营单位的一把手.一把手有权决定本单位的奖金分配方式.要推行全员、全产品计价的考核，多干多得、少干少得，不干不得，打破大锅饭，激发竞争活力，提升业绩水平.

1.2.2建立发展责任制

把经营单位绩效考核综合竞争力评价、内控评价、服务评价，作为境内分行发展责任制的重要内容.考核指标的下达要看市场、看同业，有高度有难度.子公司事业部至利润中心推行市场化聘任制，以市场原则实行聘任，辞聘和解聘，子公司事业部至利润中心必须跑赢大市，争先境内，成为利润增长的领跑者.

1.2.3建立风险管理责任追究制度

既要完善全覆盖、全流程责任制的全面风险管理体系，同时要建立风险管理的岗位责任追究制度和管理责任追究制度.责任制是提高执行力的基础和前提，做事就要有责任、干事就要背责任，出风险就要担责任，把风险责任贯穿于经营管理的全过程. 1.3实施商业银行模式的转型与创新

1.3.1总行要加大经营，成为市场竞争的主导者

总行要强化直接经营的功能做大交易型银行，做好表内表外两张资产负债表.要以客户为核心，理顺流程，重组机构，做大利润，发挥好总行在抓系统、建平台、拓渠道，增利润中的作用.

总行的改革重点要建设好五大板块和五大体系.公司、同业、个人金融三大客户板块要成为市场竞争、拓展业务、增加利润的主力.风险管理要与三大客户板块有效对接，平衡好效率与风险.资产负债管理体系、资金营运体系、绩效考核体系、用人薪酬体系、授权经营体系要成为业务发展、风险管控的有效支撑.

1.3.2分行要管理与经营并重

一是要探索大客户的集中营销、统一授信，一站式审批.营销层次发起端要提高到分行或者总行.二要建立更多的利润中心，增加新的利润增长点.三综合化要融入集团发展的战略，实现业务融合、客户共享，IT落地，办公集中.

1.3.3继续完善事业部制和准事业部制改革

要继续完善事业部制和准事业部制改革，探索分行经营制和事业部经营制协同发展的新模式. 1.3.4省辖分行网点实施经营模式的转型

把原来网点内部经营模式转变成走向市场、走向客户，主动出击拓展业务的模式.网点要做大做综合、做小做特色，网点重点营销个人客户和小微客户，而中型客户集中到省辖分行营销，大客户集中到总行和省分行营销，按客户的大小不同建立分层次的营销的体系.

2　交通银行深化改革方案的具体实施

2.1交行混改将引民营资本完善综合布局

交通银行更多地引入民营资本，将更好地发挥战略投资者的作用，激发市场活力.高管层和员工持股制度的探索，让员工的利益与公司利益高度融合，有望更多地激发员工的积极性，从而增强公司的活力.混合所有制改革不是简单地用民营资本替代国有资本.如果只是不同性质资本的替代，而没有其他体制机制的创新，那么混合所有制改革的目标同样可能无法实现.

2.2奖金分配权下放经营单位

在2015陆家嘴论坛上，交行董事长牛锡明透露12条改革措施，不少权力均将下放到分行或者子公司.据牛锡明介绍，改革措施主要集中在完善股权结构、引入民营资本，建立管理层和员工持股机制，推行职业经理人制度，深化内部经营机制和薪酬制度改革等方面.其中，权力下放成为一个明显特点，要把奖金的分配权交给经营单位的一把，他们有权决定本单位的奖金分配方式.要推行全员、全产品计价的考核，多干多得、少干少得，不干不得.子公司事业部至利润中心推行市场化聘任制，以市场原则实行聘任，辞聘和解聘，子公司事业部至利润中心必须跑赢大市，争先境内，成为利润增长的领跑者.

2.3让银行拥有确定薪酬的权利

薪酬机制改革也是银行混改中的一件大事.银行的薪酬机制改革方向是调整员工薪酬结构，核心目标是让银行拥有确定薪酬的权利.薪酬结构调整的主要体现是增加奖金比例.国企总盘子就那么大，蛋糕就那么大，主要看怎么切的问题.目前都在说银行降薪，实际上主要是加大了奖金的幅度，以激励员工积极性.此外，薪酬双轨制也会是薪酬制度改革的内容之一.今后市场化聘请的行长薪酬超过体制内领导将是很正常的事.

3　混改带来的社会效应

3.1改变国有股份一股独大的局面

国有企业的混合所有制推进已历经多年，其中通过资产证券化实现国有企业的上市便是主要途径之一.如果20世纪90年代的国企改制重组是“一次混改”的话，那么，新一轮国资国企改革所倡导的混合所有制，可称之为“二次混改”，对于国有控股上市公司来说将是一次真正的“脱胎换骨”.新一轮混改的深层次目标是解决国有企业的体制和机制问题，切实提升国有企业公司治理水平，改善公司经营绩效.如何增强企业活力、提高经营效率、提升国有企业核心竞争力，是当前国资国企领域的攻坚难点.而银行业作为我国经济的重要枢纽，市场对其改革的期待也非同一般.

从本质上讲，混改是在确保国有资本控制权的情况下，改变国有股份一股独大的局面，实现股东结构的多元化和完善的公司治理机制，把公司的利益与员工利益捆绑在一起.这样才能够提高员工的参与度，有利于企业经营能力的提高和提升竞争力，对银行的业务长远发展大有裨益.

3.2混改带来的银行业的质变

混合所有制改革的核心，或者将实质性发生的变化是，国有控股股东将其持有的部分股份转给民营资本.而民营资本进去就是要赚钱，通过混改，银行效率进一步提升，将为银行估值带来显著推动.对于此前混改一直没有实质性推进的根本原因，就是作为四大行控股股东的汇金并不明确，能不能减持，该减持多少，这是一块规章制度的空白领域. 3.3混改中的难关

虽然一些固有的改革阻力已经得到了解决，但是银行业混改前进的路途中仍然有很多有待攻克的难关.对民营银行的影响有限，从国家政策来说，混改是国有银行业的重头戏，国有银行也必将发生质的蜕变.国有银行的混改，就是股权结构的改革，民资是国有银行完善股权结构的重要力量.在坚持国有控股的前提下，民营资本可能没有那么大的兴趣加入.总体而言，对民营银行的影响有限.

4　银行混改应力避五种倾向

4.1避免“一混则灵”的理想化倾向

股权结构合理混合，可提升公司治理效率，使商业银行的经营决策更科学.尤其是引入民营资本后，能促进银行运营更趋市场化.但国际经验表明，并不是一实行混合所有制，银行业就能消除其脆弱性，解决经营管理中的所有问题；更不可能一实行混合所有制，国有银行的股价就飙升，治理结构就尽善尽美，高管和员工的激励就不是问题了.

4.2避免“千人一面”的无差异倾向

过去改革中经常出现千人一面的现象.一方面，国有资本一股独大，无论是大的金融机构，还是新设的村镇级小银行，都要求大型金融机构出资，占相对控股地位；另一方面，各银行的经营服务模式没有特色，业务趋同，以至于老百姓在金融服务消费时，不问银行种类，只要方便就行.

当然，改革并非要把所有银行都变成社会资本、外商资本与国有资本“平起平坐”，甚至是国有资本不再发挥主导作用的模式.银行业还是要保留若干家大银行，如传统的四大银行，以及国开行.而城市和农村商业银行及新设立的银行等，可在股权结构上放弃国有资本的主导地位，让社会资本发挥更积极的作用.

4.3避免“趋之若鹜”的盲目倾向

银行业混改要渐进式推进，在积累经验的基础上，逐步推广.在发令枪打响之际，要抑制一哄而上，急于改变股权分配、推行高管和员工持股、引入民营资本等冲动.另外，对现有银行的小修小补远远不够，应从培育新的具有活力的银行机构入手，在市场准入方面进行混合所有制模式设计，依据市场原则，给予符合条件的混合资本机构颁发银行牌照.通过增量改革，带动银行业整体治理结构的改进和效率的提升.

4.4避免“资本歧视”的狭隘倾向

应坚持对所有资本一视同仁，无论是国际资本还是民营资本，只要符合法律规定和市场原则，就应在行业准入、收益分配、决策权配置等方面给予同等待遇；坚持同股同权、同股同益，将契约精神放在第一位.

4.5避免“华而不实”的形式主义倾向

在混改过程中，如不严格执行《公司法》，即使有股东大会、董事会、监事会等，也难以形成董事会与管理层相对独立运作、相互制衡的治理机制；如不去除行政化，在选人用人、考核奖惩和薪酬分配上还是由行政领导发号施令，这样的混合所有制就只是一个华丽的空架子.

5　混改前景

从国际市场来看，混改能够进一步完善国内银行业海外布局，提升国际化业务的经营水平，推动业务规模快速扩张、盈利水平不断提升，有助加强中国政府和金融企业在全球主要国家金融体系中的各项合作关系.

展望未来，中国成为全球第一大经济体只是时间的问题，中国银行业将迎来全球资源再平衡.现在来看，银行板块改革已经拉开序幕，交行混改这部大剧目前公布的仅仅是个片花，更精彩的内容还在后面.此举标志着中国金融步入2.0时代，其中主要的特征是市场化导向的顶层制度设计.由政府主导的金融混改不是简单的开放市场，亦不是简单寄望于提升金融资源的市场化配置程度，其战略指向是既要搞活金融市场亦要增强国家对金融命脉的强有力掌控.保险向证券、资管、银行渗透如是，近期浦发银行与交行获取证券牌照如是，券商控股银行及券商、银行、保险的互相控(参)股如是，接下来金融租赁、信托、期货、基金之间及与券商、银行、保险之间的交叉经营莫不如是.金融混改如果能够顺利推进，将对银行业提升经营效率、释放业务活力产生巨大的推动效应，意味着新金融业务开启了无限空间.未来10年，金融混合所有制改革将是最大的改革红利.借助混改，国有股一股独大的局面将得到改变，同时，业务决策的民主化程度也将得到提高，银行的经营结构更加市场化.治理结构的优化虽不一定能使银行业摆脱当前困境，但却是释放银行业未来增长动力的关键所在.

参考文献：

〔1〕李维安.我国银行治理改革与发展[J].中国金融, 2014（06）：61-62.

〔2〕周小川.大型商业银行改革的回顾与展望[J].中国金融,2012（06）：10-13.

〔3〕石贝贝.交通银行有意抢跑“混改”[N].上海证券报,2014-07-26.

收稿日期：2015年12月18日

中图分类号：F832

文献标识码：A

文章编号：1673-260X（2016）02-0084-03