互联网金融理财市场更加多元安全

汪洋

2015年被称为互联网金融“监管元年”，多项监管举措先后出台。互联网金融将告别野蛮式增长的态势，进入规范化、法制化、市场化的轨道。

7月18日央行等十部委联合印发《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，首次明确了互联网金融的边界、业务规则和监管责任；紧接着，7月31日央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》，旨在为非银支付“立规矩”，促进支付服务市场规范发展。

这两份与互联网金融密切相关的文件紧密出台，在市场引起巨大反响。P2P网络借贷、宝宝类等理财产品收益率震荡下滑；在8月3日，即《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》发布后的第一个交易日，互联网金融板块受重创领跌。

难道互联网金融理财市场的冬天已经来了，还是行业面临洗牌，即将迎来春天？收益呈下降趋势，互联网金融理财产品是否还值得投资？

互联网金融发展现状

互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎、APP等互联网工具，实现资金融通、支付和及信息中介等业务的一种新兴金融。它不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，为适应新的需求而产生的新模式，主要有传统金融业务的网络化、第三方支付、P2P网贷、众筹、大数据金融和第三方金融服务机构等多种形式。

2013年被业内誉为互联网金融“元年”。在这一年里，互联网思维如同一场当代的文艺复兴，影响并改变着传统的金融业态和格局。这一年6月余额宝横空出世，掀起互联网理财浪潮，此后各“宝”不断，互联网金融以在线理财打开了局面，而后一发不可收拾。银行、券商、基金、保险等传统金融业机构开始积极谋变以巩固既有优势地位；而阿里巴巴、腾讯、百度、新浪、京东、苏宁等互联网企业则开始在金融领域跑马圈地并试图构建自己的业务模式，这些金融“新贵”成为了金融业的“搅局者”，打破了固有的金融格局。

伴随着这波互联网金融的浪潮，第三方支付、网贷、众筹、门户金融理财等模式正在迅速崛起。

如果说2013年是互联网金融“元年”的话，那么2014年就是互联网金融“爆发年”。互联网金融在这一年风光一时无两，可谓“风口上的猪变成了飓风中的大象”，理财不找银行、投资不去券商、贷款不求别人；基金网上买、银行做直销、信托尝试O2O。这一年互联网巨头、传统银行以及互联网理财平台都纷纷法加入“钱包”大战，基金业趁机发力，货币基金成为“钱包”们的标准配置；与此同时，020模式快速扩张，至少有14个领域涉足O2O电子商务，吃喝玩乐、居住用行、生老病死都包括在内。

转型、竞争、颠覆、跨界、合作，这是形容2014年互联网金融的关键词。然而，互联网金融无限制扩张，也带来了这样或那样的问题，比如金融法律制度缺失、存在监管灰色地带、账户管理真实性和安全性存疑、资金被挪用现象普遍、征信交换困难、信息披露不充分等等。

这一年全国“两会”政府工作报告中，出现了这样的文字：“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制”。“互联网金融”一词首次写入了政府工作报告。

2015年，被称为互联网金融“监管元年”。为有效整治互联网金融乱象，多项监管举措先后出台，互联网金融将告别野蛮式增长的态势，进入规范化、法制化、市场化的轨道。

互联网金融监管趋严

业内人士分析，加强互联网金融监管的相关文件接连发布，主要是为了规范混乱的互联网金融市场格局，让其回归到正常的发展轨道上来。对于互联网金融而言，这是好事，赶上了2015年这个“监管元年”和政策窗口，能保障互联网金融市场持续有序的发展下去；也由此看出，国家对互联网金融的创新和稳步发展是支持和鼓励的。

互联网金融一直游离在正规金融体系之外，缺乏有效监管，以致在迅猛的增长速度背后，逐渐爆发一些行业危机。随着监管日趋严格规范，行业洗牌在所难免，以往依靠高收益率来吸引投资者进入的模式将受到政策约束；倒闭、跑路、失联、诈骗等乱象以及非法集资、非法吸收存款、非法催债、放高利贷等问题都会得到治理和严密控制。

监管趋严，有利于塑造一个公平的市场环境，保障投资者的资金安全和投资利益，促进互联网金融理财市场的有序健康发展。一方面，将使那些不规范、资质不够的互联网金融平台和理财产品遭到淘汰，维护市场双方的公平以及各平台之间的公平竞争。另一方面，在发展过程中存在的资金挪用、欺诈、信息造假、洗钱、消费者权益保护以及网络和信息安全问题等等，都有了相应的解决方案和明确的要求。

如此一来，投资者的投资风险会得到更有效的把控，投资收益也会更加稳健；市场也会更加多元安全。一个日趋规范健康的互联网金融理财市场，将会以一个新的面貌展现出来，也将迎来发展的春天。

如何投资理财？

当前股市震荡，不仅对于互联网金融行业的融资有影响，而且由于流动性、股指走势以及监管政策均发生方向性变化，各类投资资金出现撤离，互联网金融理财产品收益率也在下滑，进入调整期。以“余额宝”这类宝宝类理财产品为例，其7日年化收益率已经跌破3.2%，进入“2”时代也只是时间的问题，由于央行的再次“双降”使得这类互联网金融理财产品逐渐失去了投资的价值。国内知名理财机构嘉丰瑞德资深理财师William建议投资者，不要将互联网金融理财产品作为家庭理财的主通道，要多配置一些能有效抵御通胀，投资风险可控且收益率较高的理财产品。

其一，宝宝类理财产品只可以作为家庭日常消费可用资金的存钱渠道，因为其存取灵活，而且收益率高于当前银行活期存款0.35%的利率。从理财角度讲，在宝宝类理财产品的选择上，还可以选择一些收益率高于余额宝的其他宝宝类理财产品，比如理财通、财付通等，以便获得更多收益。

其二，提高收益稳健型理财产品的配置比例。当前股市不稳，后市行情不明朗，不可贸然进入，而银行类理财产品的收益也因央行的再次“双降”而江河日下，投资者可以配置如MOM这类创新型的理财产品，通过创新型的理财产品模式把控投资风险。以众星拱月MOM产品为例，不仅投向多元，而且通过采用量化对冲操作策略在震荡市中寻求套利机会，可以有效保障投资者8%+的投资收益，比投资股市风险低，比配置互联网金融理财产品收益高。

其三，对于P2P网贷，在互联网金融发展大潮的带动下，发展迅速，信贷规模超过千亿元，但是目前P2P行业还没有经历过一个完整的经济周期，因此整个行业的抗风险能力还有待通过市场化、风险化的手段得以加强，投资者应该在投资P2P时注重风险与收益之间的平衡。对那些成立时间短、收益很高的P2P平台要高度警惕，防止被骗，不可轻信超过20%的高收益承诺。

总之，互联网金融市场进入调整期，市场后期的走向仍然存在很多的不确定性，对于投资者而言，还需紧盯国家的政策动向。