浅谈司库管理在实现金融资源效用最大化方面的作用

王皓

摘要：司库管理是一种非常有效的资金管理模式，很多公司已逐步引入这一管理方式，提高公司的金融资源管理效益。本文通过简要介绍司库管理的含义及职能定位的基本内容，吸取国外司库管理的经验，阐述其在实现金融资源效用最大化方面的作用。

关键词：司库管理 金融资源 效用最大化

在当前经济形势下，为了应对利率、汇率方面的风险，保障公司资金的有效运转，公司很有必要对司库管理的重要方面继续做一番分析研究，争取深化对司库管理的认识，从而更好地为公司的资产管理服务。

一、司库管理简要概述

（一）基本含义

所谓司库，其实是公司资产负债管理的一个重要组成部分。一般来讲，它指对公司全部的资金和利率方面的风险、流动性方面的风险和汇率方面的风险的控制、管理。实际上，我国在很早的时候，就已经出现了“司库”这个名词，它一般指金库和国库。我们国家的企业、公司正是在借鉴外国经验的基础上，吸收了我国汉语的这个名词，而创造了司库管理的新概念。在当代的一些集团公司管理内部，一般将金融资源作为司库管理的主体部分，同时，依托现代化的信息管理，动态捕捉、分析和调整金融资源的活动，使金融资源尽可能地发挥最大效益。

追本溯源，早在20世纪50年代左右，司库管理就已经在欧美等发达国家出现。不过，当时其管理职能狭小，但随着时间的发展，司库管理在公司内部的地位逐渐上升，最终成为集中管理资金的主体。在这种情况下，它在实践的发展中不断优化对金融资源的管理。需要指出的是，它与一般的财务管理相比，其着眼点在于金融资源的控制管理，即尽可能使公司的金融资源增值且规避风险。

（二）职能定位

笔者所在集团公司的司库，是从2009年开始筹建的，经过近五年的建设，在2014年的时候成立了资金部，即司库。从这里可以了解到司库的一些职能定位。在公司兼并或者收购其他中小公司时，司库管理能够为这种兼并和收购活动提供必要的数据信息，通过建立评估模型、交易框架等，保证公司的兼并收购活动顺利进行，而且有效地管理需要整合的金融资源。在对外业务上，司库还能够分析全球市场的敞口，并给出合理的设计方案。在此基础上，管理人员进行分析和研究，以此制定外汇、证券等金融方面的衍生品的战略。对于公司内部而言，司库能够有效地与财务部门进行融合，通过了解掌握财务部门的相关数据信息，保证财务数据对于司库业务的记账管理及公开披露。还有，司库能够协助公司的管理层制定相应的计划和流程，同时，也能审查各大部门的资金业绩报告，从而促进各大计划的落实和保障公司的长远利益。

二、国外公司司库管理的经验

笔者所在公司在进行司库管理的过程中，应努力吸收外国公司的先进经验，争取少走弯路，提升企业金融资源的效用。从国外公司司库的发展历程来看，比较明显的两大趋势是：司库的职能越来越丰富；司库管理体系愈来愈明晰。在司库管理的初期发展阶段，其职能局限于资金的流动及寸头的控制管理上，但在近年激烈的市场竞争环境之下，很多公司开始将重心放在资金的投资及各种金融风险的控制上。例如，世界著名的壳牌石油公司，就将司库管理职能划分为基础的现金管理职能和高级的管理职能，其高级管理职能主要面向金融市场，承担筹集资金、投资、保险和风险管理等职能。

管理体系的明晰，主要体现在现代化技术与公司管理的有效结合上。例如，当前的司库管理基本为总部——分部这种逐层分级的模式。这种垂直的管理模式，有益于资金的集中管理，在很大程度上为企业、公司的资金流通打下了完备的管理基础。例如笔者所在的集团公司就设置了计划运行处、投融资处、企业年资金管理处和金融管理处等分机构。

三、司库管理在实现金融资源效用最大化方面的作用

（一）帮助公司资金的集中管理

虽然司库管理在笔者所在公司的实践时间不长，但其作用仍在一步步加大，特别是对于公司的资金的集中管理上。由于网络时代的来临及各国科学技术的进步，每个公司的市场份额由地区扩展至全国，部分跨国公司的业务扩展至全球。公司在这种时代背景下，面临着非常残酷的市场竞争。正是基于这样一种现实的需要，集团公司在前几年就着手建立司库，即成立资金部。其目的就是为了加强资金的集中管理，以应对复杂多变的全球市场。

当然，公司的战略目标、方针措施和司库的组织架构对于资金的管理也会产生一定的影响，但总体来看，各个方面的影响还是非常有利的，对于公司的财务管理活动有很大的帮助。不过在公司的实践过程中，还是有值得改进的地方。例如，在资金的集中管理上，可以推广采用限额透支日归集模型，创新管理方式，进一步提高资金的集中管理效率。

（二）有助于资金管理的内部控制

从前面的论述可以知道，资金的集中管理对于公司来说具有非常重大的意义。良好的集中管理，能够帮助公司控制利率风险及汇率风险等。正因为如此，司库管理就在很大程度上加强了资金管理的内部控制。司库管理的一个重要内容，可以概括为对企业内部金融资金的控制管理；另外一个重要内容，是对于外界市场而言的。在资金管理的内部控制上，公司通过计划运行处，事先掌握公司内部的资金流动状况。与此同时，计划运行处负责人员可以与货币资金处人员交换相关的信息资料，以掌握当前阶段的货币资金状况。同时，也可以与司库信息监控处保持定期的沟通、交流，使资金的内部控制在公司内部形成一个闭环的结构。由于掌握了相关反馈信息，司库管理在进行资金管理过程中，能及时发现并采取一定的措施来解决相关的问题。

在司库的监管控制之下，由于风险管理和内部的审计等基础性工作落实得十分良好，因此，公司各个部门能比较顺畅地运转。不仅如此，在司库的调节下，各大部门还能相互配合、相互促进，大大加强了公司内部金融资金的控制、管理。

（三）有助于明确管理的界限

司库由总部到分部的逐层分级管理模式，使管理界限比较明晰。在这种情况下，金融资源的调度简便且高效。因此，大大提高了金融资源的效用。因为各级管理人员都对自己的责任和权利非常明确，对于自己分内之事，他们就会以很大的积极性去完成；更重要的是，他们还在自己工作岗位上肩负着创新、创造的职能。因为司库管理尽管内容已经比较丰富，但还是可以尝试将很多新的内容添加到里面，争取在国外司库经验的基础上有所前进。所以，司库管理部门的下设机构，也会在实践中汲取自己的经验教训，不断完善自身的司库建设。也就是说，明确了管理界限反过来推动了司库的发展，两者在这种良性循环中不断前进。

在部分公司，为了明确管理界限，实行了会计委派制，以强化母公司对子公司的监控管理。从实际的操作结果来看，这种制度确实有一定的作用。在这种制度下，财务总监对子公司的董事会及资产的所有权肩负双重责任。这就避免了信息不对称等不良情况的发生。

（四）能够强化资金上的预算管理

司库管理能够帮助金融资源的预算管理，从而使金融资源效用朝着最大化的方向发展。这种预算管理体现在分析和控制两个方面。司库中的下属相关机构，能够对公司以往的金融信息做一个全面的梳理和分析，找出其中的经验和教训。在此基础上，调整现阶段的金融资源的分配，使公司在流动性风险得到控制的前提下，能够使金融资源的效用得到充分发挥。在控制方面，通过资金的预算管理，判断资金的流动总量，保障资金的支付和汇集能顺利实施。因为在司库的管理之中，包含了对公司未来金融资源方面的发展预测，同时也对现阶段的金融资源的状况有了清晰的了解，因此，它能够强化公司资金上的预算管理。

四、结束语

本文对司库管理做了简要概述，即阐明了司库管理的基本含义和职能定位。同时，笔者简单介绍了国外公司司库管理的经验，加深读者对司库管理的印象。最后，笔者对司库管理在实现金融资源效用最大化方面的作用，做了比较翔实的阐发，主要有以下几个方面：第一，帮助公司资金的集中管理；第二，有助于资金管理的内部控制；第三，有助于明确管理的界限；第四，能够强化资金上的预算管理。希望通过文章分析，能给公司的管理人员带来一些启发。

参考文献：

[1]武晓洁.中国企业集团司库管理模式的优化研究[D].北京化工大学，2012.

[2]冯凌.浅谈集团企业司库在资金管理中的运用[J].科学咨询，2014，（36）：36-37.

[3]周红敏.我国企业集团从资金集中管理到大司库的实践[J].新财经（理论版），2013，（6）：99-100.

[4]熊斌.中外跨国公司司库管理的比较与启示[J].中外企业家，2014，（16）：264-265.

[5]王增业.跨国公司司库管理经验及启示[J].国际石油经济，2015，（3）：89-93.

（作者单位：中国石油集团川庆钻探工程有限公司）