2016年8月国内外大宗饲料原料市场分析

国家粮油信息中心

大宗饲料原料

2016年8月国内外大宗饲料原料市场分析

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一、玉米市场

8月底，东北地区春玉米处于灌浆成熟期，西南部地区和长江流域玉米已经成熟收获；华北地区春玉米零星上市，夏玉米处于灌浆成熟期。中央气象台报告显示，当前我国东北、华北等玉米主产区土壤水分条件良好，东北地区气温回升，水热匹配良好，有利于玉米形成高单产。国家粮油信息中心9月份预计，2016年我国玉米播种面积为3626万公顷，较2015年下降185.7万公顷，播种面积下降的地区主要是东北三省、内蒙古自治区和河北省，预计主要改种大豆；预计2016年我国玉米单产为6.054t/公顷，较2015年增加0.1617t/公顷；预计2016年我国玉米产量为21950万t，较2015年下降508万t。

7月份，我国进口玉米2.9万t，较6月份减少3.8万t，较上年同期低107.8万t。预计8月份玉米进口量仍将处于低位。8月底，美国玉米到港价测算为1464元/t，较7月底下降34元/t，较7月底国产玉米到广东港口价格低550元/t左右。

8月份，母猪存栏和生猪存栏有所增加，促使玉米饲料需求有所回升；过去一个月深加工企业继续限产保价，玉米深加工整体开工率下降。8月底，淀粉企业整体开工率为58%，较7月底下降14个百分点；酒精企业为48%，较7月底下降1个百分点。

8月份，我国玉米价格地区分化明显。东北玉米价格以稳为主，华北玉米价格明显上涨，8月份累计上涨80～120元/t，广东地区玉米价格累计上涨80元/t。国内玉米饲料需求有所恢复，深加工需求有所下降，华北玉米余粮见底，政策性玉米加大投放力度，8月份玉米市场地区分化加剧。东北地区政策性粮源充裕，市场价格基本稳定；华北玉米粮源并不充裕，玉米价格走高；广东地区国产玉米库存量下降，价格走高。

8月份，美国农业部市场供需报告预计，2016/ 17年度全球玉米产量为10.28亿t，期末库存为2.21亿t，全球玉米市场仍然显著供大于求。2016/ 17年度美国玉米产量预计为3.85亿t，期末库存为6120万t，美国玉米市场供需仍然宽松。CBOT玉米价格大幅下跌，主要是因为美国玉米产区天气条件适宜，美国玉米单产预期较高。8月底，CBOT玉米9月合约报收于315.25美分/蒲式耳，较7月底下跌5.5%，CBOT玉米期价自6月下旬开始下跌以来，累计跌幅达到30%，创2009年9月份以来的最低水平。

二、小麦市场

国家粮食局根据河北、山西、江苏、安徽、山东、河南、湖北、四川、陕西等9主产省91市417主产县区的1885份2016年产新麦样品检测结果显示，容重平均值783 g/L，较去年下降6 g/L，中等（三等）以上的占90.3%，下降4.7%；不完善粒含量平均值7.1%，增加1.6%，安徽、江苏、河南、湖北等4省不完善粒超标较为严重。

8月份，国内主产区小麦收购保持较快水平。在7月份单月收购进度全面超过去年同期的基础上，进入8月份后，累计收购量开始反超去年同期。国家粮食局统计数据显示，截至8月20日，主产区各类粮食企业累计收购小麦6158万t，同比增加482万t。

8月份，收购进度加快支撑了小麦市场价格趋升。8月下旬，山东济南地区制粉企业收购普通小麦进厂价为2380～2400元/t，河北石家庄地区普通小麦进厂价2380～2420元/t，河南郑州地区普通小麦进厂价2260～2280元/t，江苏徐州地区普通小麦进厂价2220～2280元/t，安徽宿州地区普通小麦进厂价2200～2240元/t左右，部分地区较一周前上涨20～40元/t。8月份以来，主产区普通小麦价格整体出现上涨，累计上涨20～80元/t。

8月份，在新麦集中上市的情况下，政策性小麦竞价交易成交继续下滑。截至8月下旬，2014年产政策性小麦拍卖累计成交745.13万t。其中，江苏省累计成交436.67万t，安徽省累计成交154.3万t，湖北省累计成交36.84万t，河南省累计成交117.32万t，山东省全部流拍。

8月份，新麦开始全面用于制粉加工。测算显示，以新麦加工面粉为例，8月下旬河北石家庄地区面粉加工企业理论加工亏损超过30元/t，山东济南地区亏损接近30元/t，河南郑州地区盈利超过70元/t，三个地区平均盈利4元/t，盈利幅度连续7周下滑，远低于上月同期的83元/t左右，也差于去年同期的70元/t左右。在6月份三个地区大中型面粉加工企业理论加工效益扭亏为盈（平均盈利83元/t左右）之后，7月份平均盈利达到119元/t的阶段高点，8月份出现明显下降，平均盈利为20元/t左右。8月份主产区小麦价格整体趋升、原粮成本提高是制粉效益下滑的主要原因。不过，进入8月份后，面粉、麸皮等副产品价格逐渐止跌趋稳，局部反弹，部分抵消了小麦价格上涨的影响，使得制粉加工利润下滑趋势减缓。

8月份，小麦价格维持坚挺，玉米价格止跌反弹，两者价差稳中有所扩大。8月下旬山东地区小麦玉米价差接近480元/t，河北地区价差接近460元/t，河南地区超过350元/t，较7月下旬整体扩大10～50元/t。在2016年产区超标小麦增多、多数将转为饲用的情况下，本年度饲用小麦消费量总体将出现增长，预计达到1000万t，较上年度增加350万t。

三、大豆市场

2016年我国大豆播种面积预计将达715万公顷，较上月预估上调20万公顷，主要因黑龙江大豆播种面积增幅超过预期。预计黑龙江大豆播种面积为280万公顷，较上年增长40万公顷和16.7%，其中黑河、齐齐哈尔、农垦总局增幅均超过20%，国内大豆生长期天气状况良好，尽管黑龙江西部地区出现旱情，但整体影响不大，预计全国平均单产好于去年。预计2016年我国大豆产量将达到1310万t，较上月预估上调50万t，较去年增加150万t，增幅为12.9%。临储大豆拍卖持续进行，单周成交量维持在10万t左右，截至9月2日，累计成交126万t，东北地区油脂加工企业已经陆续开机压榨，预计9月底之前压榨量在50万t左右，大豆食用消费需求也得到满足。预计2015/16年度我国大豆进口量为8300万t，同比增长4.7%。2016/17年度大豆进口预计8500万t，增幅有所放缓。

国内需求方面，自3月份开始我国生猪存栏逐渐恢复，但7月份生猪及能繁母猪存栏意外双降，主要因7月初猪肉价格快速下跌导致集中出栏，另外环保要求日趋严格及长江流域洪涝灾害也影响下游补栏进度，预计8月份将恢复增长态势，但整体看生猪补栏慢于预期，对豆粕需求的带动也将延后。预计2015/16年度我国豆粕饲用消费量为5850万t，较上年度增长8.3%，2016/17年度进一步增至6150万t，但增幅将降至5.1%。8月份国内大豆压榨量约690万t，环比减少4.2%，但豆油消费没有新的亮点，沿海地区豆油库存继续增加，目前在127万t，对价格形成压制，未来2个月大豆到港预期减少将缓解豆油库存压力。预计2015/16年我国豆油食用消费增加30万～1310万t，2016/17年度增至1350万t。

国际市场方面，美国农业部大幅上调新季大豆单产至创纪录的48.9蒲/英亩，超过之前市场预期均值47.7蒲式耳/英亩，但美国大豆出口及国内压榨需求大幅上调抵消了部分利空因素。近日美国机构Pro Farmer实地调研后预计美豆单产为49.3蒲式耳/英亩，Informa公司最新预计美豆单产为49.5蒲式耳/英亩，均高于美国农业部预估，美国大豆丰收已基本确定。6月份以来旧作美豆出口需求强劲，出口量有望继续上调。2016/17年度美国大豆出口量预计为5307万t，同比增加190万t，再创历史最高纪录，能否实现是后期影响价格走势的关键。

国内价格方面，近日黑龙江地区食用大豆收购价格在3900～4000元/t，整体保存稳定，油用大豆收购价格在3400～3440元/t，部分地区上调20～40元/t。进口成本方面，当前10月船期美国大豆对我国港口CNF报价423美元/t，折合完税成本约3380元/t，较上月下调20元/t。

四、市场展望

（一）玉米市场9月份预计，2016年全国玉米播种面积为36260千公顷，较上年减少1857千公顷，减幅4.9%；预计2016年全国玉米每公顷产量为6.054t，较上年增加162公斤/公顷，较上年提高2.74%。2016年全国玉米产量为21950万t，较上年下降508万t，较上年下降2.3%。

9月份预计，2016/17年度国内总消费量为19891万t，其中玉米食用消费量为1830万t，玉米饲料消费为11850万t，玉米工业消费为6070万t，均与上月预测值持平。

9月份预计，2016/17年度（10月份到次年9月份）我国大麦进口量预计为240万t；高粱进口量为150万t；进口DDGS 200万t，均与上月预测值持平。

9月份预计，2016/17年度我国进口玉米100万t，与上月预测值持平。预计2016/17年度玉米结余量为2159万t，较上月预测值增加50万t。

（二）小麦市场8月下旬，9月交货的美国2号软红冬小麦到中国口岸完税后总成本约为1630元/t，较7月底提高近30元/t，较国产红麦价格低约810元/t，国内外价差继续处于较高水平。在2015/16年度（去年6月至今年5月）进口小麦330.5万t，同比增长121.1%的基础上，预计2016/17年度我国小麦进口总量300万t，保持相对高位。

（三）大豆市场2016/17年度，我国大豆新增供给量预计为9810万t，其中国产大豆产量预计1310万t，大豆进口量预计8500万t。该年度大豆榨油消费量预计为8300万t，较上年度增加400万t和5.1%，其中包含400万t国产大豆及7900万t进口大豆；食用大豆消费量预计为1230万t，饲料大豆消费量预计为400万t，年度大豆供需缺口预计为195万t。

2016/17年度，我国豆粕新增供给量为6529万t，较上年度增加317万t，其中豆粕产量预计为6526万t。该年度饲用豆粕消费量预计为6150万t，较上年度增加300万t，年度国内总消费量预计为6305万t，较上年度增加305万t。该年度豆粕出口量预计为200万t，年度国内豆粕供需结余量预计为24万t。

2016/17年度，我国豆油新增供给量预计为1568万t，较上年度增加60万t。其中豆油产量预计为1518万t，豆油进口量预计为50万t。该年度豆油食用消费量预计为1350万t，工业及其他消费量预计为150万t，年度国内豆油供需结余预计为58万t。

10.15906/j.cnki.cn11-2975/s.20161804