互联网金融蝶变

每次产业革命的发生，总是源于技术创新，成于金融创新。借助“互联网+”的风口，互联网金融进入到了“互联网+产业+金融”的新阶段

短短几年间，互联网金融异军突起：银行、国企、电商、风投及大量民间资本纷纷涌入；互联网支付、P2P网贷、股权众筹、甚至纯粹的网络银行等多种模式百花齐放。

借助“互联网+”的风口，互联网金融进入到了“互联网+产业+金融”的新阶段。与上世纪九十年代美国互联网金融从银行端发起不同，20年后的中国互联网金融浪潮，则是从客户端与银行端同时发起。

以支付宝、陆金所、蚂蚁金服、腾讯微众银行微代表的“野蛮人”的跑步进场，激发了传统金融业的斗志，以宇宙大行中国工商银行推出互联网金融品牌为标志，传统金融业对互联网金融业务的定位，也已经由补充、边缘地位向战略重心转变。

可以说，每次产业革命的发生，总是源于技术创新，成于金融创新。借助“互联网+”的风口，互联网金融进入到了“互联网+产业+金融”的新阶段。有意无意间，一场“鼠标”对“砖头”的战争已然打响。而未来随着监管的落地，这个自由生长起来的行业在面临剧烈洗牌的同时，也将迎来新一轮的爆发。

“野蛮人”的进攻

在今年两会的《政府工作报告》中，李克强总理用“异军突起”来形容互联网金融发展的强劲势头。对于互联网金融的概念，总有人把它说得神乎其神，其实本质就是依托互联网产生的“非抵押、低成本、便捷”新型金融模式，目前主要包括以支付宝、百度钱包、微信支付为代表的第三方支付平台；以余额宝、理财通等为代表的互联网理财；以蚂蚁金服为代表的小微企业贷款和以P2P债权和股权众筹为代表的网上信贷和股权融资这四种模式。

相比传统金融为注重风险管控刻意放“慢”扩张节奏，以“快”著称的互联网金融带给传统金融的颠覆极具革命性。

阿里与天弘基金合作推出的余额宝，仅用了短短5个月便成为我国基金史上首只规模突破千亿元的货币基金；而腾讯财付通凭借新年“发红包”的游戏，从拥有2000万绑定客户到用户破1亿用了不到一个月时间……

互联网“获取成本低，效率高，传播极大，用户黏性强”的特点，在与金融的结合上被发挥的淋漓尽致。

“互联网金融依托服务器和终端，不需要昂贵地段的写字楼，也不需要金融交易场所，甚至不需要太多高薪的专业技术人员，使得单笔金融交易成本大幅度下降，甚至有成本趋近于零的可能。”从互联网转身P2P掘金的润和衡信科技有限公司总经理崔明明说，互联网企业向金融领域的渗透成本相比传统商业银行的网络体系投入，完全可以忽略不计。

当这种看法形成共识，再加上互联网大佬们“现身说法”式的煽风点火，互联网金融快速升温，投资者们借助互联网纷纷开挖银行的墙角，小贷、典当、担保等这些在银行眼中并不太起眼的传统金融方式纷纷被搬上了互联网，并改头换面以更加互联网化的P2P、众筹、金融搜索等新名头受到各界追捧。

“实际上，互联网金融不仅仅是互联网人士推动起来的。”搜狐旗下P2P平台搜易贷公司首席运营官蒋轩认为，眼下互联网金融的火热，更多的是投资者们很好地运用了“先发展用户再考虑盈利”的互联网思维。

而这种思维演变成的结果是，激情四射的各路资本跑步进场，“宁可做错不可错过”地争相涌入，亢奋的市场根本不在乎赚不赚钱、什么时候赚钱。

在资本的推动下，互联网金融确实为人们享受金融服务增加了便利，但互联网金融终归还是要回到“对社会有价值”的本质。

“互联网金融的本质是促进市场的直接融资”，业内的共识是，互联网金融发展之所以如此之快，其实是线下高度繁荣的民间借贷套用了互联网的名头，换句话说是以民间借贷为代表的影子银行阳光化的结果。

影子银行其实也是金融创新的一种形式，尽管风险偏高却在民间借贷市场大行其道，这也被认为是市场对长期以来中国金融抑制的正常反应。

长期以来，我国企业的融资方式以商业银行主导的间接融资为主，直接融资的手段除股市外相对较少，由此导致了民间借贷异常活跃，改革开放初期温州等民营经济活跃区域的民间拆借等比比皆是，到后来传统金融机构也参与其中，影子银行因此盛行。

据中国银行业报告公布的数据显示，截止2014年年末，我国商业银行的总资产为134.8万亿，包括信托、财务公司、资产管理公司、金融租赁公司、货币金融公司、金融消费公司等在内的非银行金融机构管理的资产总额仅为22.74万亿，但与此对应的直接融资市场，即便股市连创新高，今年4月份统计的数据显示，沪深股市总市值刚刚逼近50万亿元。

而这种两头大中间小，并且两头也极不对称的金融资产畸形分布结构，一方面反映出我国金融资产存在严重的低效错配现象，另一方面也在某种程度上反映出民间借贷巨大的市场生存空间。

“这种低效的融资方式一旦与高效的互联网相结合，大家纷纷挖银行的墙角便不难理解。”具有8年北美金融界工作经验、原加拿大帝国商业银行高级审计经理和信用评级部助理总经理，并在北航首开互联网金融硕士课程的张力军认为，互联网金融的兴起具有中国特色，既是对现行金融发展模式的填空，又是利用新技术之后的创新突破。

中投公司副总经理谢平曾经说过，所有的金融产品，都是不同数据的组合。然后这个数据通过互联网再还原为金融产品，做到数量匹配、期限匹配和风险定价。

正是凭借互联网“去中心化、接近于零成本”的优势，互联网金融成为与创新资本聚合最相匹配的金融工具，更重要的是，互联网金融几乎消除了金融行为过程中的信息不对称性。

而没有了不对称性，所有资金需求者和资金供给者都可以在互联网这个平台上实现资金供求的精准对接。这在某种程度上，也就不再需要金融中介，即便是一个比较小的资金需求，都可以实现类似“众筹模式”的资产证券化。

“互联网金融的出现不是把金融的功能取消了，而是改变了功能的实现方式即业态的创新，并改变了传统金融功能存在的前提即信息不对称。”张力军说，传统金融机构特别是银行利用信息不对称，发挥的主要功能是信息处理、资金汇集、分散风险，现在信息趋于对称的互联网金融同样能够做到这一点，而且效率更高、成本更低。

牛起来的互联网金融已不仅仅是起初那些玩互联网人士的创新产物。2015年海尔开始走互联网金融路线，依托海尔集团建立的2万多家网点推出海融易供应链金融平台。主要是利用海尔自身的产业来链接金融服务，并采用集团独有的大数据分析为产业链上的企业优化融资渠道。

与此同时，高调宣布进入互联网金融领域的传统企业还有国美、链家地产、珠江地产……，市场上几乎每天都充斥着传统行业进军互联网金融的各种传闻。

但互联网金融并非人人都能玩的游戏。

“人人都想要一家金融公司，有客户的、有钱的都想进来。”崔明明说，但凡有数据的都想进入这个领域，每个传统企业都觉得缺一个互联网金融板块。

只是人们似乎忘记了，金融历来就是一个高风险的行业，传统金融的优势在于专业金融机构的风险识别能力和风险控制能力，但即便如此，银行仍避免不了不良贷款的发生，更何况刚刚踏入金融领域的互联网金融。

其实，对于眼下互联网金融较低的准入门槛，业内人士充满了担忧，蒋轩就告诉记者，尽管这是行业创新的必经阶段，只有门槛尽可能低，竞争尽可能多，才能推动发展，但做互联网金融永远不能回避风险管理和流动性管理两大专业性难题。

“做互联网金融不能只靠凑热闹，实际上风险非常大，因为它在传统金融的风险之外又引进了新的技术风险和跨界风险。”张力军指出，当前互联网金融介入的信用贷款领域，银行体系受经济下行压力影响，因风险逐步累积导致行动比较谨慎，这才给了互联网金融快速发展的机会。

“互联网金融看着路比较宽，但成功的门槛实际是很高的，不是简单地建一个APP或网站就说自己是互联网金融企业，否则只能沦为一个有钱人和借钱人之间的信息掮客，只不过是线上掮客。”崔明明说。

单纯地做一个信息掮客，风险由借贷双方各自承担，也没什么不好，或许更能发挥互联网大数据、云计算的技术优势。张力军就指出，经营信用风险的特征就是赢小输大，损益分布不对称，倒不如把互联网金融就当做一个相比传统金融更快捷方便的信息中介。

但问题是掮客不具备核心优势，使得大部分进入互联网金融的企业，都不甘心只当一个掮客，各平台在千方百计推出自己产品。众信金融高级副总裁兼首席风控官王华提醒说，互联网金融不是所有人都能玩的游戏，平台能不能生存，模式和业务群体必须有特色，关键就在于是否能掌握资产端的群体。

“互联网金融并非是硬生生植入一个金融需求，而是一个生态体系中应运而生的产物。”在王华看来，一些处于行业领先地位的传统企业或者关键人物，经过时间的沉淀，积累了上下游企业和最终消费者的资金、物流、消费偏好、需求等信息数据，为后续的金融服务提供了源源不断的可参考的真实交易数据，基于这些数据对其提供融资、贷款、理财金融增值服务，用信息服务驱动金融服务，有条件开创多赢格局。

之所以如此断言，其实众信金融有着和海尔、链家们一样的出身。作为国资系P2P平台，众信金融仅用一年时间交易规模就接近25亿，并且是极少数实现盈利的平台，众信金融就是基于公司领导层在环保新材料领域浸淫数年，熟知行业特性和金融需求之后才组建的专注煤化工转型节能环保新能源领域的P2P平台。

除了一个生态体系中衍生出专业化的互联网金融平台之外，王华认为，互联网金融的另一条出路就是“抱大腿”，要么有国资背景，，要么就是与大资本相结合。

“说到底，要找一个能为平台做信用背书的支撑体系，有实力对抗系统性风险。像众信金融一方面由专业领域衍生而出，同时，其成长也离不开海淀国资的出资背景。”王华说。

除此之外，业内人士认为P2P平台要立足信息中介，不踩业务红线，合法合规经营，为业务创新预留空间，面对政府监管、行业治理、市场约束要主动适应，保持动态平衡，尽可能地做到渠道下沉，弥补传统金融的不足。

很显然，尽管成功并非偶然，但对互联网金融而言，创新才刚刚开始。

传统金融业：大象转身

3月23日，中国工商银行在北京正式发布了其互联网金融品牌“e-ICBC”和主要产品，工行董事长姜建清、行长易会满亲自站台，“线上+线下”、“渠道+实时”、“多场景应用”……各色互联网词汇，完全不输任何一家互联网公司的产品发布会。

不管你信不信，工商银行已经成为新晋的中国十大电商之一。2014年1月，工商银行电商平台“融E购”正式上线，到3月23日工行互联网金融品牌推出，融E购仅仅用了14个月就已经达到了千亿销售量级，要知道京东从上线之初到交易额突破千亿用了足足7年时间。而根据分析融E购千亿规模中，金融理财产品占比高达80%-90%，足见传统金融转身互联网金融的实力。

“上世纪90年代，美国的互联网金融是从银行端开始的，他们搞完全虚拟的银行，并说鼠标能战胜‘砖头’（用砖头形容银行分行），后来银行发现自己也可以搞鼠标，变成鼠标加砖头，这样就把纯鼠标打败了。”工行董事长姜建清的话已经让互联网金融感受到了些许寒意。

尽管媒体连篇累牍的报道互联网金融，舆论的主流观点也到处传唱传统的商业银行犹如末日恐龙，互联网金融这个新物种必将取而代之。但对于早期介入互联网金融的从业人士来说，自己到底有几斤几两，大家其实都心知肚明。

互联网金融与金融拥抱互联网，这是两条相交却又迥然不同的逻辑线。前者将用户体验作为至上的法器；后者则以风险管理作为立命之根本。

中关村互联网金融服务中心执行主任许赤瑜指出，互联网金融与传统金融是一定时期内的补充关系，最终方向是一致的，留给互联网金融的发展时间并不长，一旦传统金融机构翻身来做，从客户群、风险管理、到IT到人才，传统金融的优势显而易见，生态可能很快就会拉平。

崔明明告诉记者，互联网金融与传统金融机构相比，就如同蚂蚁与大象，甚至还蚂蚁都算不上，互联网只是一个工具，现在的业务创新都是建构在传统金融之上，如三方支付还得依靠银行卡，或银行账户，双方的竞争根本不在一个层面，现在互联网金融的风险管控主要在投资端，而对于借款端的风险管控，还是银行等传统金融的强项。

事实上，从客户端发起的互联网金融从来没把传统金融当作对手，从诞生起瞄准的便是传统金融不愿做或不想做的客户，但王华同时指出，互联网金融本质上属于金融范畴，像P2P平台左手资产端，右手资金端，发布信息，撮合交易，实现资金由供给方流向需求方，从形式上看，就是银行传统的存贷业务，开始没想着改变或撼动传统金融的地位，但如果传统金融不以为然，将会受到越来越大的冲击。

“不存在谁消灭谁，而是边界会越来越模糊，传统金融不可能侵入互联网金融擅长的小微和信用融资，一种业态不可能把所有的事情都做完，像民间借贷也不是有了互联网才开始的。”蒋轩认为，现在整个中国经济正从投资向消费转型，一切金融业态都围绕着消费服务去创新，互联网金融立足小微和个人消费，就会有存在价值。

其实，互联网靠的是效率，但效率并不是在所有行业都适用，就好比在电商横行的年代，人们购买奢侈品仍然倚重于传统渠道一样，互联网金融在小微融资方面确实有效率的提升，但在一些大型融资项目方面，效率可能并不是太重要。

互联网金融是从互联网切入金融，未来与金融有可能合二为一，但从互联网到金融实际上并没有框框和边界，往往革自己命的人都来自跨界的竞争者，尽管依托草根崛起的互联网金融会有不停的试错成本，但是这种趋势抵挡不住，传统金融如果不主动适应，把多年停留于口号层面的服务至上，真正从理念上转型，迟早会被门口的“野蛮人”打倒。

繁荣背后四大痛点

“野蛮人”的开拓创新，传统金融业的重拳出击，使得金融服务不再只是富人专享，更多普通老百姓也能参与其中，成为大众共享的服务。

也许繁荣的景象让大家放松了警惕，互联网金融一时之间成为低门槛吸金的代名词。但正如王华所言：任何时候，不应忘记金融是一个非常专业的领域。张力军在接受本刊记者采访时也强调：做金融，应有敬畏之心。

金融专业人才匮乏，跨界人才更是凤毛麟角，一些新进入者心态上的投机、浮躁，对金融缺乏敬畏，以及金融基础设施——征信体系薄弱，成为如今互联网金融发展的几大痛点。

痛点之一：金融专业人才匮乏。随着移动互联网对传统金融行业的渗透，“跨界”、“创新型”金融人才日显稀缺。据从互联网巨头搜狐转身P2P平台的搜易贷公司首席运营官蒋轩透露，人才紧缺是互联网金融业全行业面临的难题，新产品研发、网络推广和风控方面的专业人才都非常稀缺。目前从事互联网金融的人员大部分是从传统金融业和电子商务业转行过来的，前者容易缺乏互联网思维，而后者容易金融风险意识和专业风控能力不足。

由于互联网金融是一个新兴产业，而互联网金融人才技能养成平均时间长且需要大量实战磨练，专业人才匮乏的矛盾短期内难以解决。诚如一位行业大佬所言，员工专业能力不足、“伪”专业人士充斥市场、行业工资虚高、员工忠诚度低等现象正困扰着不少业内企业的发展。

痛点之二：对金融缺乏敬畏。专业知识和经验对于从事任何一个行业都很重要，但是，金融与其他行业相比的特殊之处就在于，真正适合从事金融的人光有专业知识是不够的。很多监管部门领导、行业大佬在谈到金融、谈到互联网金融时，都不约而同，一再强调一个词：敬畏之心！

早在2013年，银监会前主席刘明康在接受媒体采访时，就以他40年金融从业经验提出忠告，“搞互联网金融，既要懂互联网更要懂金融。金融业很特殊，要有敬畏之心。就是我们这样的人一干三四十年，也是越干越敬畏。”

有过二十多年银行从业经历的王华对于金融行业“越干越敬畏”这一点有很深的认同。在王华看来，目前在互联网金融领域创业的大多数是互联网人，很多创始团队或管理团队甚至零金融背景，片面依赖所谓互联网玩法，低估甚至轻视金融的专业性，这是极其危险的。“金融这个东西需要沉淀。我很想说，银行存在了这么多年，都不敢说自己的风控很过硬。但一个新兴的行业说我控制风险的能力很强。说出这个话的人不是在忽悠就是不懂。”

正如央行支付结算司副司长樊爽文所说，进入金融领域的互联网企业，往往带有浓烈的互联网文化气息，比如无处不在的娱乐精神，备加崇尚客户体验和便捷性，为争夺眼球、流量、个人信息无所不用其极等等。但从事金融活动，还是多一份审慎，少一点娱乐，保持一颗敬畏心为好。“快鱼吃慢鱼”的互联网生存法则，在金融领域并不适用，只有审慎、稳健才能走得更远。

痛点之三：投机炒作心态强。自去年以来，上市公司开始热衷于自建、联合设立，或入股、收购P2P平台，进军互联网金融，互联网金融行业俨然成为近两年的“吸金”重地。

统计数据显示，2014年我国互联网金融领域共发生193起融资事件，超过2013年投资案例数量44起的三倍有余，所披露的总投资额达到14.2亿美元，P2P领域的融资案例数量最多，占行业总案例数量的 24.35%。

今年以来，上市公司布局P2P的热情依旧不减，自建和投资P2P的上市公司越来越多。今年1月19日，中天城投两次发布公告称，拟与贵阳高新黔投小额贷款有限责任公司、合石电子商务有限公司合作，开展互联网金融业务；3月10日，熊猫金控则宣布与嘉银金融、严定贵签署了相关协议，公司拟以现金方式购买你我贷51%股权；4月27日，辽宁大金重工发布对外投资公告，向负责运营互联网金融平台—投哪网的深圳旺金金融增资人民币1.5亿元，占增资后旺金金融股权比例的11.7647%；4月28日，凯瑞德宣布其子公司深圳德棉博元基金管理有限公司控股了银豆网运营方北京东方财蕴金融51%的股权；5月4日，江粉磁材宣布，公司拟投资设立全资子公司江门市江金所信息科技有限公司（简称“江金所”），进军P2P网贷行业；5月4日，神州泰岳旗下非标债权交易所—“小存折”也正式上线。

目前来看，上市公司“触网”的最大好处是，能够借互联网金融这一今年股市里最火的概念题材，把自己的股价炒高。以上提到的中天城投在发布公告后的5个交易日内，有两个交易日股价出现涨停；大金重工也在公告后5个交易日出现两次涨停。凯瑞德、神州泰岳也出现股价直接拉涨停。

“众多上市企业盯上互联网金融这块大蛋糕，谁也不想错过这片掘金地，固然有不少公司是希望凭借网贷平台在互联网金融领域的丰富经验，帮助公司完善互联网金融生态系统，但我们不能排除上市公司与P2P形影不离有炒作概念和股价的目的。”崔明明认为，这种搭互联网金融顺风车的投机心理，无论对上市公司本身，还是对互联网金融行业，都将带来很大的伤害。因为这些公司往往并没有互联网金融方面的经验和资源，高估值的背后隐藏着巨大的风险。

痛点之四：征信数据分散。征信在互联网金融领域发挥的作用是至关重要的，相比于西方发达国家的征信体系来说，中国目前的征信体系相对落后，尚不足以很好地支撑飞速发展的互联网金融行业。目前，市场对征信的需求已然十分迫切，击碎征信的痛点，建立完善的征信体系已然迫在眉睫。

中关村互联网金融服务中心执行主任许赤瑜认为，现在征信体系的痛点主要是在于数据比较分散，没有形成一个数据共享的机制。央行有信用卡和个人信贷金融的征信体系，目前可以覆盖5亿人，但真正和银行有信贷关系的只有3亿人，而且数据使用频率并不高，这将导致许多人的融资需求很难得到满足。近两年，民营企业征信体系在征信领域也取得了长足的进步。例如，阿里的征信体系，覆盖了支付宝和淘宝网。但此类征信体系数据在网络交易方面比较多，在金融方面的数据挖掘存在一定的不足。如果能把现有的各类征信数据综合起来加以运用，把征信体系完全打通，使之能够在更宽的范围之内个人信息方面有更多的交叉，那么对中国今后的金融服务领域贡献将会有很大的提升。

“中国征信市场注定是一个非常有前景的市场，但目前这个市场政府管制太多，而且大量原始征信数据分散掌握在各个政府职能部门，政府部门之间整合数据的行政壁垒特别多。”王华说，“我们很期待政府能够放开民营资本进入征信行业，立法保护个人隐私，同时有法律法规规范和指导政府部门或相关机构向征信行业提供信息，建立完善的征信市场和征信服务体系，让更多的征信企业在遵守底线的前提下公平竞争，市场化运作，减少个人和企业征信成本，提高全社会的诚信意识。”

监管创新 或迎新一轮洗牌

尽管乱象丛生，鱼龙混杂，但互联网金融，尤其是P2P的市场热度却依旧高涨，继续吸引各路资本的青睐。对于持续火爆的这一行业，下一阶段让市场兴奋的热点在哪里？

据了解，自2007年我国首家P2P互联网信贷平台“拍拍贷”诞生，P2P第三方平台网贷天眼发布的数据显示，截至今年3月底，我国P2P网贷平台总数量达2295家，3月新增平台83家，同比上升12.16%。而据不完全统计，自2013年10月以来，已有超过200家网贷平台出现了各种问题，平均每两天有一家网贷平台出问题。其中2014年出问题的网贷平台达到150家以上。而今年3月新增的问题平台数量为59家，同比上升637.5%，呈现出新增平台和问题平台双高的发展姿态。

行业的野蛮生长让中国P2P贷款企业面临着生存难题，网贷之家曾经预估，未来我国P2P贷款企业中的80%到90%都可能会破产。

中国社会科学院财经战略研究院信息服务与电子商务研究室主任李勇坚认为，在接下来的几年中，互联网金融将呈现出行业整合与规范发展齐头并进的局面。首先，该行业内的大部分业态将进入到整合阶段。以P2P为例，在未来一段时间内，会有相当多的小平台破产，但是大平台会进入到良性发展阶段，获得更多发展机会。

其次，随着各类规范逐步确立起来，行业开始规范发展。如资金第三方监管等机制将会引入，政府监管框架将逐步确立。但尽管互联网金融还将保持高速发展，短时间内仍难以撼动传统金融业的地位。

“目前还没正式开始洗牌，因为如果行业一旦开始调整，就会看到很多P2P公司在整合或者收购，现在出现的撤资和跑路是一些犯罪行为，并不代表是正常的金融风险。”资深金融业专家张力军表示，人们在面对新生事物时，存在怎么定向的问题，因此对于还在摸索中的互联网金融，究竟是做信息中介还是信用中介，方向应该明确。

互联网金融这两年非常红火，但监管还没有真正落地，因此专家认为，就算现在冲在一线的企业，也还是会面临优胜劣汰，行业再选择的过程。现在有关银监会或者央行关于互联网金融监管条例的消息还都只是放风，未来正式文件一出来，倘若提高了行业门槛，例如明确注册资金具体额度，对市场的影响会比较大。

互联网去中心化、创新、个人自负其责的理念，使互联网金融目前还难以与金融所要求的稳健、程序化、流程化等相兼容。

互联网金融最理想的状态是“人人都是天使投资者”。李勇坚解释为，即借助互联网平台，通过互联网金融模式，可以充分利用中小投资者的闲置资金，拉动经济、带动内需、培养首创精神，让消费者根据自身诉求去创业和筹资，让全国人民积极参与到改善自身生活的活动中来，给草根一个较为公平的平台，成为真正意义上的全民运动。本金很小的投资人也能拥有早期投资的参与权，分享经济增长红利。

但由于投资者的逐利特征、融资者的诚信缺失以及监管的缺位，而单靠自律难以实现互联网金融的快速健康发展，使互联网金融离这种理想状态还有非常远的距离。

据了解，目前我国对于金融机构产品和服务的监管方式包括机构监管、功能监管、产品监管、原则监管、导向监管或者审慎监管和行为监管等诸多方法，如何在互联网金融领域平衡适度地运用这些方法是一个全新的课题。而关于互联网金融的监管应该摒弃“一刀切”，实行分级监管的观点则已普遍得到业内认同。

在过去的金融监管过程中，很多金融产品和服务被叫停的原因都是风险高，这也是监管机构评价金融产品和服务的唯一考量标准，但如何评价风险高低则并没有清晰明确的量化指标。有专家认为，对于互联网金融行业中金融机构自身的风险控制能力以及风险承受能力也应当作为调整监管松紧度的指标，不应由于监管过严而抑制了内在创新力。

“互联网金融真正的核心价值点是在信息收集处理的公开透明上，包括建立信用评价体系、利用大数据等手段，解决的都是信息不对称问题。”张力军表示，与互联网改变每一个行业的状况相同，理想的互联网金融行业状态就是全网信息透明，每个用户都能在网络世界做出自己的贡献。提供信息、分享信息同时也得到获取外界带来的帮助。因此平台网站也不存在依靠信息不对称来赚钱的状况，企业拥有足够的信息，去决策判断每一个项目的风险状况，做出准确的风险定价，然后剩下的就是自己承担风险。

无论外界如何看待和改变互联网金融，这个自由生长起来的行业仍将会涌现出新的热点。在张力军看来，下一阶段互联网金融将在不同的传统行业深耕细作，进行更深层次的垂直结合，比如提供房贷、车贷或者大学生消费分期付款，实现全产业链融合，包括行业自身的横向和纵向延伸，与前端资金和后端资产相关联，比如P2P网站与众筹的结合。

搜易贷公司首席运营官蒋轩则指出，互联网对产业的改变是由浅及深的，第一波改变是对媒体的改变，出现了新浪、搜狐等新媒体平台，第二波改变是对购物方式的改变，阿里、京东等崛起，眼下的第三波改变是对传统行业的整体变革，标志是线上与线下的联动，O2O模式备受推崇，互联网金融作为O2O应用，未来会沿着先工具化再标准化再个性化的方向发展，如保险中介、股票推荐、个人资产管理等，而现在仅仅处于工具化向标准化转变的阶段。