论新兴理财对传统理财的影响

唐俊波

（丽江师范高等专科学校，云南丽江 674199）

一、引言

如今各种琳琅满目的新兴理财产品已经充满大家的生活，而许多传统的理财产品有的大家已经放弃使用，有些还仍旧使用，如今的新兴理财产品到底有什么优势，能对传统的理财产品产生如此之多的冲击和影响？新兴理财产品的优势与劣势在什么方面，传统理财产品的优势与劣势又在什么方面。对此加以理解和分析，对新兴理财产品和传统理财产品有更深的了解，也可以知道新兴理财产品已经对传统的理财产品产生了哪些影响，以及即将对哪些理财产品产生影响。

二、新兴理财产品

新兴理财产品是近些年兴起的一些理财方式，其基本类型有以下几种，外汇理财产品能随时随地迅速将投资者与国际市场连接起来，通过互联网和自动柜员机完成交易。储蓄转存产品，每当账户余额达到一定程度后自动转入定期存款或下一个理财周期。基金理财产品，银行发行的具备收益率或红利水准的理财产品。让傻瓜理财成为了可能，也可以使我们手里的资产更好更快速的增值、保值。

（一）网络理财产品

1.余额宝

余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务，它于2013年6月上线运营。余额宝规模现在已经超过2500亿元，客户数超过4900万户，代理余额宝资金的天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。[1]仅用半年多时间，华夏基金坐了七年的公募基金霸主的位子就被天弘基金借道余额宝轻易超越，令人瞠目结舌。2014年1月15日，天弘基金披露，余额宝规模突破2500亿元，如果加上其他产品的规模，天弘基金总资产超过2600亿元，客户数量超过4900万户。截至2014年1月22日的七日年化收益率仍高达6.398%。

与此同时，受冲击最大的当属各家商业银行。在利率市场化的加速推进下，各种银行版、基金版、支付平台版、互联网版本的类“余额宝”涌现，加速了各家银行的存款大搬家。1月银行贷款增速放缓，与存款不升反降，银行无钱可贷有相当关系。

把钱转入余额宝中，可以获得一定的收益。支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入，不收取任何手续费。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。货币型基金的收益并不是固定的，余额宝也是如此，如果货币市场表现不好货币型基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币基金市场收益，并非支付宝支付。

2.微信理财通

2014年1月15日晚间，微信理财通在微信“我”界面的“我的银行卡”频道中，在“我的银行卡”频道里，投资者只要绑定相关合作银行的银行卡就能购买微信理财通。腾讯微信理财通，是一款货币基金产品，合作伙伴包括华夏、易方达、广发和汇添富4家基金公司。该产品于2014年1月15日上线，最初只支持苹果手机，安卓系统陆续开放。微信理财通7日年化收益率为6.4350%，相当于活期存款的16倍以上。互联网金融行业人士认为，基于微信庞大的用户数、高频次打开率，微信理财通将是未来最有潜力对抗余额宝的产品。理财通账户的资金受微信及财付通账户安全体系保护，由PICC承保，且仅可取出至本人银行卡。试运行期间，资金存入限额为单卡单日不超过8000元，每个理财通账户资金不超过100万元，每个账户每日转出金额不超过6000元，每日可转出3次，资金存入与取出不收取任何手续费。

对于不少人来说，手机当中打开频率最高的一款App应用就是微信。有强劲的用户覆盖度，再加上支付经验的不断优化，微信理财通就很有可能获得或超越余额宝的规模效应。此外，腾讯一直致力于打造微信移动平台上的O2O市场，微信支付被赋予了不少线下支付场景，包括打车、吃饭、看电影等等，若腾讯能成功攻下移动平台上的O2O市场，则也将进一步推动用户将资金注入微信平台，以及微信理财通。

（二）新兴保险型理财产品

商信诺“乐康无忧”返还型住院医疗保障计划是市场上少有的兼顾医疗及保费超额返还功能的保险产品，保障内容全面，保障期长，一张保单即可全面满足您医疗保障需求。

这种保险的特点是：1.高额返还更顺心：生存至合同满期，无论是否发生医疗赔付，返还128%全部已交保险费，安享财富稳定增值。2.长期保障更安心：交15年保费，享受直到70周岁的超长期保障。3.住院收入有保证：兼顾意外及疾病住院责任，不影响社保和其他医疗保障，住院津贴按日提供且不扣免赔天数。4.重疾保障更贴心：若因重疾住院或入住重症监护病房，累计可获得最高达7倍的津贴。5.保费豁免更人性：因意外导致重疾或180天后首次确诊为重疾，豁免确诊之后的剩余各期保险费，且保障不受任何影响。6.额外赠送更增值：额外赠送一年期《第二医疗意见服务》，由世界顶级医疗机构提供诊疗建议，免去误诊的担心，确保治疗及时有效。

可见这种新兴的保险型理财产品，在我们同时拥有意外险和重大疾病险的同时，还可以帮我们做财产保值与增值。这种新兴的保险产品，在收到我们现实社会的狂热追捧的同时，也拥有广阔的前景市场。

三、传统理财产品

（一）存款储蓄

储蓄存款指为居民个人为积蓄货币资产和获取利息而设定的一种存款。储蓄存款基本上可分为活期和定期两种。活期储蓄存款虽然可以随时支取，但取款凭证不能流通转让，也不能透支。传统的定期储蓄存款的对象一般仅限于个人和非营利性组织，且若要提取，必须提前七天事先通知银行，同时取款凭证也不能流通和贴现。存款的种类有很多，比如活期存款、定期存款、零存整取、整存整取等种类。每种存款种类针对个人资金的不同用途来分类。所以每种存款方式的计息方式、利率高低也不同。存款储蓄的作用是通过商业银行吸收存款，调节货币流通，引导消费。同时存款的利率变化也是国家进行宏观经济调控的一种方法。[2]

（二）基金、证券

1.基金

基金就是指用于特定目的并独立核算的资金。它包括证券投资基金、社会保障基金、企业年金、社会公益基金等。我这里说的基金主要是指证券投资基金。证券投资基金，或称集合投资计划、投资信托，是按照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行管理和运用的投资工具。基金所操作的有价证券包括股票、债券、外汇、货币、金融衍生工具等。

投资基金是一种重要的机构投资者，在美国具有很大的市值，反映了美国资本市场的发达和成熟。同样，投资基金在英国、日本、香港、台湾等国家或地区也有很大的份额。但是在中国大陆，由于股票市场有很强的政策性，为了充分利用股票市场，推出了投资基金来稳定市场，减低市场运行的风险。投资基金的相关人有：1.投资者，购买基金份额的法人或个人。2.基金管理公司，负责基金的具体运作，并收取一定的管理费，但不直接承担基金风险。3.基金托管银行，负责对基金进行托管，执行基金管理公司的命令及其他监督工作。4.政府管理机构及其他服务组织，包括证券交易所、会计师事务所、律师事务所、评级机构等。

正常情况下，投资基金之所以能有高的回报率在于。

规模效应：由于投资基金的规模较大，可以对某一项目进行资金的追加，从而降低成本，弥补某些投资方向上的损失，获得较高收益。

分散风险：由于投资基金的运作遵循追求稳定成长的股票，分散投资的策略，能够最大可能地降低个人投资时单一股票很高的风险。

专家理财：投资基金都有专业的基金公司运作，汇集了熟悉资本市场的人员，能够弥补个人投资知识的不足。

2.证券

证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。它主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。证券学的学科体系是由从不同角度研究证券市场的行为特征及其运行规律的各分支学科综合构成的有机体系，主要包括传统证券学理论和演化证券学理论两大研究领域。

按其性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。凭证证券则为无价证券，包括活期存款单、仓单、借据、收据等。

有价证券是证券的一种，即其本质仍然是一种交易契约或合同，不过与其它证券的不同之处在于，有价证券具有以下特征：任何有价证券都有一定的面值，任何有价证券都可以自由转让，任何有价证券本身都有价格，任何有价证券都能给其持有人在将来带来一定的收益。

有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。主要形式有股票和债券两大类。其中债券又可分为公司债券、公债和不动产抵押债券等。有价证券本身并没有价值，只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息收入，因而可以在证券市场上自由买卖和流通。

有价证券又可分为以下三种，有价证券可以按不同的标准做不同的分类。按发行主体来划分可以分为政府证券、金融证券和公司证券。按上市与否，可以分为上市证券和非上市证券；

按证券所载内容可以分为，货币证券、资本证券、货物证券、证券业。

货币证券，可以用来代替货币使用的有价证券则商业信用工具，主要用于企业之间的商品交易、劳务报酬的支付和债权债务的清算等，常见的有期票、汇票、本票、支票等。

资本证券，它是指把资本投入企业或把资本供给企业或国家的一种书面证明文件，资本证券主要包括股权证券（所有权证券）和债权证券，如各种股票和各种债券等。

货物证券，是指对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭证券提取该证券上所列明的货物，常见的有栈单、运货证书、提货单等。

证券业，是从事证券发行和交易服务的专门行业，主要经营活动是沟通证券需求者和供给者之间的联系，并为双方证券交易提供服务，促使证券发行与流通高效地进行，并维持证券市场的运转秩序。主要由证券交易所、证券公司、证券协会及其他金融机构组成。

（三）保险

保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任。保险通常被用来集中保险费建立保险基金，用于补偿被保险人因自然灾害或意外事故所造成的损失，或对个人因死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的商业行为。

商业保险大致可分为：财产保险、人身保险、责任保险、信用保险、津贴型保险、海上保险。这些保险的作用大概分为以下几个方面。

1.转移风险，买保险就是把自己的风险转移出去，而接受风险的机构就是保险公司。保险公司接受风险转移是因为可保风险还是有规律可循的。通过研究风险的偶然性去寻找其必然性，掌握风险发生、发展的规律，为众多有危险顾虑的人提供了保险保障。

2.均摊损失，转移风险并非灾害事故真正离开了投保人，而是保险人借助众人的财力，给遭灾受损的投保人补偿经济损失，为其排忧解难。保险人以收取保险费用和支付赔款的形式，将少数人的巨额损失分散给众多的被保险人，从而使个人难以承受的损失，变成多数人可以承担的损失，这实际上是把损失均摊给有相同风险的投保人。所以，保险只有均摊损失的功能，而没有减少损失的功能。

3.实施补偿，分摊损失是实施补偿的前提和手段，实施补偿是分摊损失的目的。其补偿的范围主要有以下几个方面。

一是投保人因灾害事故所遭受的财产损失。

二是投保人因灾害事故使自己身体遭受的伤亡或保险期满应结付的保险金。

三是投保人因灾害事故依法对他人应付的经济赔偿。

四是投保人因另方当事人不履行合同所蒙受的经济损失。

五是灾害事故发生后，投保人因施救保险标的所发生的一切费用。

4.抵押贷款和投资收益，保险法中明确规定：“现金价值不丧失条款”，客户虽然与保险公司签定合同，但客户有权中止这个合同，并得到退保金额。保险合同中也规定客户资金紧缺时可申请相当于退保金的70-80%左右（依照保险合同条款确定）作为贷款。如果急需资金，又一时筹措不到，便可以将保险单抵押在保险公司，从保险公司取得相应数额的贷款。

同时，一些人寿保险产品不仅具有保险功能，而且具有一定的投资功能，就是说部分保险产品的设计中会捆绑类似储蓄或基金功能的账户，使其看上去兼有保障与保值的功能。而实质上就是为吸引投资者购买保险产品，而进行的保险功能与投资功能的组合。

四、新兴理财产品对传统理财的影响

相对于传统理财产品而言，新兴的网络理财产品最突出的优势就是申购门槛低，赎回速度快。像余额宝和微信理财通都是1元起购，余额宝和微信理财通都能支持即时赎回，购买和赎回均不收取任何手续费。相比网络理财产品，传统的理财产品的申购门槛高很多，从几万元到几百万元以上不等，同时结算方式也不同，不能即时赎回，要在产品到期后才能赎回。而且网络理财产品和货币基金一样每日结算收益，传统理财产品是到期后根据当时实际收益率一并结算，现金的灵活度上略逊一筹。[3]

新兴网络理财产品的投资对象主要以短期的银行存款以及有固定票息的债券等安全性高、收益稳定的金融工具为主，传统储蓄基金等理财产品没有统一的投资范围，投向类型不同的产品风险也不同。

收益与风险是相对的，挂钩货币基金的网络理财产品低风险，收益也不温不火。对于有高风险偏好高收益追求的投资者，银行理财产品在收益选择上更广泛，但注意不要让预期收益率麻木自己对风险的考量。所以对于资金量较小的以及资金的流动性需求较大的客户而言，新兴的网络理财产品从投资风险及收益来看，都是这些客户最好的选择。

而新兴的一些综合收益型的保险理财产品，会让我们大多数人去选择这种保险方式，同样这也是一种理财方式。让大量资金集中于少部分的保险公司当中。

这样的一些新兴理财产品会对这些传统的理财产品产生巨大的影响。

负面影响：新兴理财产品会吸引大量小客户的选择，但是大量的小客户加起来的资金量十分巨大，新兴网络理财产品对传统理财的冲击，就是让银行所吸纳的存款数量急剧下降，引起银行的资金困难。而且大量证券交易市场的资金也因为它们的收益性与稳定性而被吸引，从而会导致证券市场的资金量减少，交易量萎缩，使股市低迷，而令更多人去选择这种新兴的理财产品，会使许多做传统理财业务的企业面临危机。

正面影响：新兴的理财产品的各种优点，使在危机中的各个传统金融企业纷纷推出新兴产品，以应对存在的危机。新兴理财产品还会加大市场上的理财产品之间的竞争，使各个理财产品都能得到改良，令金融市场变革一新。

五、结论

新兴理财产品是完全形式、途径一新的理财方式，它们的新颖性与个性化使得金融市场眼前一亮，使经济发展更加市场化。也使得人们的理财方式更加信息化、市场化、多样化。对传统理财产生了巨大的影响，令传统的理财方式蒙受巨大的损失与困境。但是这也未必不是好事，它们可以使传统理财也改变自己的方式，让传统理财在面对市场冲击的情况下，焕发出新的光芒。伴随着新兴理财与传统理财共同的发展，可以令我们对金融市场前景更加看好，金融市场必定更加欣欣向荣。

[1]http://baike.baidu.com/view/9380073[DB/OL].

[2]任景萍.个人投资理财入门个人投资理财入门[M].北京：中国物资出版社，2008(5)：25-27.

[3]王在全.一生的理财计划[M].北京：北京大学出版社，2009(1)：15-18.