运行出现好转 上升空间仍在化纤行业一季度经济运行现利好

本刊记者_邵蔚

运行出现好转 上升空间仍在化纤行业一季度经济运行现利好

本刊记者_邵蔚

一季度运行好转趋势如何尚待观察

对于中国化纤行业而言，2015年第一季度，行业在各个方面的运行都呈现出了一定程度的新特点。生产方面，开工率有所提高，产量增速加快；价格方面，原油价格出现反弹，加之突发事件的影响，主要化纤产品价格上涨；效益方面，行业利润大幅增加；聚酯产业链利润重新分配，重心下移。总体而言，整个化纤行业经济运行出现好转，但是否具有趋势性还有待观察。

生产

今年1～3月份，我国化纤产量为1082万吨，同比增长11.81%，增速比去年同期提高7.02个百分点。究其原因，业内认为有三个方面，一是去年基数较低；二是新增产能被释放；三是今年一季度化纤行业运行情况确实好于去年同期，开工率有所提高。

2015年1～3月化纤生产情况

2014年化纤产量增速与2015年对比

开工率

由于恰逢春节假期，一季度化纤行业主要子行业的开工率普遍低于去年四季度，但涤纶长丝、短纤行业的开工率均高于去年同期。去年一直保持较高开工率的氨纶行业今年一季度出现了明显的下降趋势；锦纶行业一季度整体开工率继续下滑，但4月份已经恢复到80%。

化纤主要子行业开工情况

库存

今年1月份，包括化纤在内的整个纺织行业都逐渐进入到春节前的减产阶段，化纤企业开工率逐渐降低，以减库存为主。2～3月份，下游需求降至冰点，化纤企业库存有所增加。但是，随着春节后市场需求的恢复，加上古雷PX事件出现对整个化纤市场的影响，化纤产品特别是涤纶产品的库存快速下降。

化纤主要产品月末库存天数变化情况

质效

国家统计局数据显示，今年1～3月份，化纤行业工业增加值增长速度为10.1%，比全国规上工业增加值增速（6.4%）高3.7个百分点。化纤行业实现利润总额54.85亿元，同比增长44.64%，是纺织子行业中增速最快的行业。但行业亏损面也达到了27.6%，说明企业盈利能力两极分化情况明显。

涤纶行业对化纤全行业利润贡献最大，实现利润总额19.2亿元，同比增加了1.1倍；其次是人造纤维行业，但主要还是依靠醋酸纤维；锦纶行业利润总额同比增长35.89%；氨纶行业利润增速相比去年出现了明显下滑。

1～3月化纤行业经济效益情况单位：亿元

从表格中可以看出，今年一季度化纤行业销售利率为3.56%，同比提高1.07个百分点。涤纶行业一季度利润率为2.5%，同比提高1.31个百分点。4月份利润增加更为明显，呈现良好势头。

化纤行业主要运行质量指标变化

在目前国内化纤行业的25家上市公司中，一季度实现扭亏为盈的为4家，减亏的为6家，利润增加的为7家。

化纤上市公司利润总额（1～3月）单位：元

投资

从表格中可以看出，今年一季度化纤行业新开工项目数继续下降，同比减少了3.31%。实际完成投资205.02亿元，同比增长12.67%，增速比去年同期提高7.62个百分点。

1～3月化纤行业固定资产投资情况

产能原料等问题成为热点值得业内给予关注

对于化纤行业而言，一季度已经平稳度过。但是在这个阶段，新增产能的出现、原油价格的波动、PX事件的影响、来自环保的压力，都在切实地影响着整个行业，值得业内关注。

新增产能

虽然整个化纤行业目前还有一定程度的阶段性产能过剩情况的存在，但是由于之前市场行情的后续影响和对未来行业发展趋势的判断，还是有一定新增产能的出现。新凤鸣、福建百宏、张家港欣欣、三房巷等化纤企业都新上了POY等项目，扩大了企业产能。已投产产能也占到了全部新增产能的近一半，成为一季度化纤行业的热点现象之一。

2015年计划投产的聚酯涤纶项目

原油价格

国际原油价格经过去年的大幅下跌之后，今年一季度低位盘整，4月份供需关系有所改善，整体走势较为强劲，助推国内化纤价格上行。根据此情况可以判断，预计今年5～6月份原油价格将继续小幅震荡攀升。

突发事件

今年3月，行业中出现了绍兴远东石化破产的消息；4月6日，福建漳州古雷PX装置发生爆炸；4月21日，南京扬子石化EG装置发生爆炸。一系列的突发事件和变化，也给整个行业带来了一定的波动。面对厦门、大连、昆明、宁波、茂名群体性事件的出现，就有民众提出，PX生产不安全，最好不要发展PX行业。

但是作为一种重要的基础化工原料，PX其实并不可怕，根据《危险化学品安全技术大典（第1卷）》可知，PX的可燃性、爆炸危险性、毒性与汽油相似，中国工程院院士曹湘洪甚至认为，PX的危险性要低于天然气。而且民众的衣食住行中都会有PX和PX相关行业的身影，由PX衍生而来的涤纶甚至占到整个纺织纤维加工量的2/3。

在我国PX生产缺口不断扩大的同时，周边国家PX生产及建设却进入高峰期。2014年我国PX产量约910万吨，进口982万吨，进口依存度超过50%。主要进口来源为韩国、日本、中国台湾，分别占比38%、19%、14%。

面对PX生产出现的困境，建议PX行业和企业加强宣传，对包括立项、选址和环评等内容进行信息公开，接受社会监督。而且项目选址尽可能远离居民区，严格管理，安全生产，为下游化纤行业的发展提供原料保障。

环保压力

今年1月1日，新《环保法》开始实施。新法扩大了污染排放监管范围，采取更加严格的环保标准，同时还加大了惩处力度。如此一来，化纤行业内的企业节能减排改造的环保成本大幅增加，有的企业虽然整体有一定盈利，但还不足以支付环保成本。

预计未来将继续复苏行业运行呈现利好

目前，世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整期，2015年增速可能略有回升，但总体复苏疲弱的态势难以明显改观。根据联合国和IMF的分别预测，2015年世界经济增长率为3.1%和3.8%，均比2014年提高0.5个点。

2015年，是我国实施“十二五”规划的收官之年，是承接“十三五”创新发展的关键之年，也是中国大改革和大调整全面推进的一年，中国将继续处于经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期这“三期叠加”之时。中国经济发展也将延续新常态模式，下行压力依然较大，但是随着稳增长再次成为政府经济工作的首要任务，GDP仍有希望保持在7%以上（7%～7.2%）。

具体而言，部分纺织服装产品全额退税、棉花市场相对平稳等政策利好和外部条件，有利于纺织行业提高整体竞争力，预期今年全年纺织行业运行将保持平稳增长的发展态势。纺织行业平稳增长，国际油价可能继续小幅震荡攀升，但PTA过剩局面难改，仍需要依靠减产来稳定市场，加上新增产能的压力，预计化纤产品价格上涨空间不大，可能会在略高于目前的价格区间震荡盘整。预计化纤行业整体运行略好于去年，全年化纤产量4700万吨，同比增长7%，经济效益和运行质量有所好转。

在接下来的发展过程中，希望行业和企业着重引导化解阶段性产能过剩问题，优化存量、控制增量、拓展应用。继续做好行业自律工作，保障行业平稳运行。面对节能减排的压力，行业要大力推广节能减排先进技术，尤其是色丝要抓住发展机遇。同时，还希望行业推动兼并重组的步伐，提升集中度，加快落后产能的退出，保证行业平稳发展。