法律制度、高管网络与外部审计监督

俞俊利+金鑫

摘要：

文章以2007至2013年中国A股市场上市公司为样本，实证检验了高管网络对外部审计监督（审计意见、审计收费）的影响。研究发现，企业高管网络规模越大，越有可能获得非标准审计意见，承担的审计费用越高。考虑到地区法律环境的差异，进一步研究发现，企业所在地区的法制越健全，高管网络与获得非标准审计意见可能性、审计费用的相关关系更强。研究检验了作为正式制度安排的法律制度对企业审计特征的影响，也探索了作为非正式制度安排的高管网络对其的作用机制，可为政府监管与公司治理结构优化提供参考。

关键词：高管网络;审计意见;审计收费

中图分类号：F239;F272文献标志码：A文章编号：

10085831（2015）05008212

一、问题提出

已有研究表明，无论是在发达市场还是在新兴市场，审计都可以有效治理代理问题，它不仅可以直接作为公司代理问题的内部监督机制发挥作用，还可以部分替代外部法律制度不健全或执行效果不佳而发挥外部治理作用＼[1-5＼]。因此，外部审计监督的研究成为一个重要议题。已有关于外部审计监督影响因素的研究发现：企业特征，如企业规模、董事会特征、公司治理状况、财务状况、盈余管理＼[6-7＼]，审计师特征，如事务所品牌、审计师个人特征、审计师之前出具意见情况等方面＼[8-10＼]，都会对审计监督产生显著影响。这些研究拓展了对外部审计监督影响因素的认知，有助于投资者和监管者对审计监督的后果——审计监督质量更深理解。

转轨过程中，中国经济奇迹式的增长也呈现出了不走寻常路的特点，这正是中国特色的非正式制度发挥的作用。这种非正式制度通常称之为关系治理，对企业而言，企业高管的社会关系网络资源是其关系治理的核心。高管的社会关系网络不仅能够影响企业的战略行为和决策，还会对公司治理、公司业绩＼[11＼]等有重要影响。陈仕华和马超＼[12＼]将视线拓展到董事会的关联网络对审计方的选择问题上，发现被审计方的董事关联网络会影响其对会计师事务所的选择，即存在连锁董事的公司会更倾向于选择同一家会计师事务所。然而，现有研究并未指出企业的社会关系网络是否会影响外部审计监督质量，本文试图探究企业高管的社会关系网络能否对外部审计监督产生影响，进而影响其质量。

本文通过手工收集整理中国A股上市公司2007-2013年拥有共同高管①

的商业网络规模数据，结合上市公司财务和审计方面的经验数据以及政府治理数据，既检验了作为正式制度安排的法律制度对企业审计特征产生的影响，也探索了作为非正式制度安排的高管网络对其的作用机制。本文可能的贡献如下：第一，将关系治理引入外部审计监督的相关研究中，研究发现高管社会关系网络对审计意见、审计收费影响显著，丰富了外部审计监督影响因素的文献;第二，进一步为审计可以有效解决企业内部代理问题、发挥外部治理作用提供了经验证据;第三，通过分析外部法制环境对高管网络关系作用的影响，进一步验证了非正式制度的政治内生性，即非正式制度安排是正式制度安排的衍生品。

二、文献回顾与研究假设

（一）文献回顾

已有文献很少从企业关系网络方面考察影响审计收费和审计意见的因素，本文将从连锁高管网络如何影响审计收费、审计意见，以及外部法律环境如何调节该种关系三个方面展开分析。

1.高管网络

自从Hambrick和Maso＼[13＼]提出“高阶理论”后，大量高层管理团队与组织绩效、战略及变革等方面的研究文献不断涌现。Nahapiet和Ghoshal＼[14＼]认为规模大的高管团队可以更快、更多地获取信息，从而提高企业竞争力和企业价值。毛成林和任兵从社会镶嵌的角度，探讨了连锁董事和企业间的连锁董事网对公司治理及企业绩效的潜在作用机制，发现企业的连锁董事网络主要通过社会监督、网络寻租和注重集体忽视个体三种机制发挥作用。Schmidt＼[15＼]讨论了董事会和高管之间的社会网络关系，对董事会所扮演的监督、建议这两种角色的影响进行了实证研究，发现越友好（与高管的社会联系紧密）的董事会越能够实现公司价值。Hwang和Kim＼[11＼]基于名义和实际上的独立董事的独立性特征，认为不仅传统意义上的关系网络如财务和家族连带影响董事会的监督有效性，而且社会关联也具有重要作用，他们发现具有较低社会关联的董事会赋予CEO较低的薪酬，较强的薪酬业绩敏感性和较强的高管变更业绩敏感性，还发现CEO与审计委员会成员之间的社会关联伴随着较高的盈余管理行为。Cohen等＼[16＼]与Bizjak等＼[17＼]研究表明，企业间兼并与收购决策、投资决策、追溯期权的薪酬惯例、交易所牌价决策等企业行为都可以通过连锁董事网络进行传播。Fracassi和Tate＼[18＼]发现，盈余管理的频率在那些与CEO具有更高网络关联的董事的公司中没有差异，其原因可能是重述的盈余行为更有可能依赖于外部人如审计师、证监会等，而不是公司本身。由上述文献回顾可知，现有研究企业间连锁网络的文献一般都只限于连锁董事网络，很少有涉及监事会与管理层，且主要讨论对公司内部监督行为的影响。本文将企业间社会网络关系拓展延伸至“高管网络”，讨论其对企业外部审计监督行为的影响。

2.外部审计监督

相关实证研究发现，具备盈余管理、财务危机、债务违约、法律诉讼等特征的企业，被出具非标准审计意见的概率更高＼[19-20＼]。上市公司具有通过变更审计师实施购买审计意见的动机＼[21＼]。Chen等基于会计数据管制政策，发现当上市公司为迎合监管当局对会计数据要求而实施盈余管理时，审计师预期诉讼成本增加，从而导致非标准审计意见。伍利娜和朱春艳＼[22＼]发现股权分置改革后审计师一定程度上配合上市公司实现了向上的盈余管理及审计意见购买。申慧慧＼[23＼]从公司股权结构的角度，发现环境不确定性所带来的风险，促使审计师出具更多的非标审计意见以降低可能的损失赔偿。薄仙慧和吴联生＼[24＼]发现公司的信息风险与审计师出具非标意见概率显著正相关，而当期盈余管理与审计师出具非标意见的概率无显著相关性。杜兴强等发现对于既定的盈余质量，政治联系的国有上市公司获得非标审计意见概率显著更低。陆正飞等＼[25＼]发现集团客户重要性与非标审计意见出具概率显著负相关。王成方等＼[26＼]发现公司审计意见为非标时高管变更的概率更大。审计收费实证研究最初从审计收费的影响因素研究开始，Simunic＼[27＼]最早考察了可能影响审计收费的10大因素，发现上市公司资产规模是决定审计收费的最重要因素，其次为子公司个数、行业类型、资产负债率等，而会计收益率、审计任期和事务所规模等因素并不显著。Francis＼[28＼]、Francis和Stokes＼[29＼]、Anderson和Zeghal＼[30＼]、Johnson等＼[31＼]考察了其他国家审计市场，并得出了相似结论，同时他们认为事务所规模和复杂程度与审计收费显著相关。王兵和辛清泉＼[32＼]研究发现会计师事务所分所的审计质量和审计收费更低，规模越小的分所，其审计质量和审计收费越低。张宜霞＼[33＼]发现公司规模、事务所声誉与审计收费显著正相关，公司财务报告内部控制的复杂性与审计收费正相关。伍利娜等＼[34＼]发现集团统一审计不但不能降低审计收费，反而会增加审计收费。朱松和陈关亭＼[35＼]发现作为一种风险控制策略，强制审计客户保持一定的会计稳健性能够降低审计风险，从而降低审计收费;但稳健性发挥作用受法律环境和诉讼风险的影响。张天舒和黄俊＼[36＼]基于金融危机这一外生冲击，发现在危机下公司经营风险提高时，审计费用增加。郭颖文＼[37＼]研究发现在审计任期的初期，异常审计费用与审计质量正相关，此正相关关系随审计任期的延长而减弱。endprint