我国小微企业融资现状及对策

范应胜

【摘要】 小微企业是我国国民经济的重要组成部分，近几年来，国家高度重视小微企业的发展，相关部门陆续出台了用于扶持小微企业发展的一系列政策措施。对于小微企业的融资方面，我国政府及相关的管理部门也采取了一定的措施来扶持小微企业，比如我国的融资机构对小微企业提供了信贷支持以及其他金融方面的服务，这样一来在很大程度上改善了小微企业的融资环境，但从目前形势来看，我国的小微企业在融资方面还存在一定的困难，所以本文就对我国小微企业的现状进行了细致的分析，并且对其中存在的问题提出了切实可行的解决措施。

【关键词】 小微企业 融资 现状 问题 措施

众所周知，小微企业对于我国的发展和进步起到一定的促进作用，在国民经济中占有一定的地位。近年来，随着我国政府及相关部门对小微企业扶持力度的加大，小微企业融资现状已经取得了一定的發展和进步，但其作为提高社会竞争力的核心力量，在资金方面依旧存在一些亟待解决的问题，改善小微企业的融资现状，加大对小微企业的信贷支持力度和其他融资方面的服务，有利于提高小微企业经济效益和社会效益，同时还能促进社会的发展和经济的进步。

一、引言

据相关的资料显示，我国对小微企业的划分工作最早要追溯到2003年，那时候的小微企业包括小型企业和中型企业，随着社会的发展和进步，在2011年，我国出台了相关的政策法规，对于小微企业的划分工作按照相关的政策法规在原有的基础上又增加了微型企业。简单地说，微型企业就是规模比较小、覆盖面相对比较广的企业，涵盖的内容也是多方面的。近几年来，我国加快了对小微企业融资环境的改善步伐，陆续出台了一系列政策措施，对小微企业的发展和进步起到了促进作用，小微企业的融资工作在国家的帮助和支持下取得了比较显著的成果。

二、主要文献综述

1931年，英国著名的政治家麦克米伦在《麦克米伦报告》中首先提出了小规模企业融资困境这一世界性难题，从而被世人称为“麦克米伦缺陷”。麦克米伦的主要观点是：金融机构对中小型企业提供的信贷资金不能从根本上促进中小型企业的生存和发展，所以在中小型企业的生存和发展中依旧存在比较大的资金缺口。

1998年，经济学家Berger和Udell从小企业信息不透明的角度出发，认为由于绝大多数小企业没有完全地对外界公开自己的基本信息和经营现状，导致外界不能充分地了解中小型企业的资金需求，致使中小型企业没有得到应有的融资，阻碍了中小型企业的发展和进步。从小企业的角度看，各小企业经营业主为了掌握其企业的控制权，也愿意通过内部方式获得融资。

从我国对中小企业融资研究的情况看，我国著名经济学家林毅夫、李永军在2011年就提出由于信息不对称因素的存在，中小企业通过利用信息不对称因素，在合同签订和资金使用中损害了资金提供者的利益，从而造成了道德风险和逆向选择。他认为，为了改善中小型企业融资难的问题，可以通过发展和壮大中小金融机构，这样能够在一定程度上改善中小型企业融资难的问题。

三、对小微企业融资现状的概述

1、银行贷款在小微企业融资中的比例

银行等金融机构的贷款是小微企业外部融资的主要方式之一。从近几年小微企业贷款情况看，我国金融机构为改善小微企业融资环境、提高小微企业金融服务水平，在稳健货币政策的调控和指引下，积极调整和优化信贷结构，加大了对小微企业的信贷支持力度，有效满足了小微企业的外部融资需求。据统计：2014年末，我国金融机构小微企业贷款余额达15.26万亿元，同比增长15.5%，增速比上年末高出1.3个百分点，比同期大型和中型企业贷款增速分别高出6.1和4.8个百分点，比各项贷款增速高出1.9个百分点。从占比情况看，2014年末，我国小微企业贷款余额占企业贷款余额的比重达30.4%，比上年末高出1个百分点。全年小微企业贷款增加2.13万亿元，同比多增1284亿元，增量占企业贷款增量的41.9%。

2、直接融资在小微企业融资中的比例

一方面，股票、债券融资成本较高。从我国小微企业发展实际情况看，由于我国股票、债券发行的门槛较高，对小微企业的经营能力、盈利水平等方面要求较高，绝大多数小微企业很难利用股票、债券等方式，通过资本市场进行融资，其资本市场融资所占比重较小。据统计：2014年末，我国境内上市公司数量达2613家，比上年末增加124家，增长4.98%；中小企业私募债达777.05亿元，较上年末增加466.2亿元，增长149.97%；公司债达2482.3亿元，较上年减少737.61亿元，下降22.91%。另一个方面，民间融资相比其他方式的融资风险比较高，但就目前我国的发展形势来看，民间融资是中小企业中融资的主要方式和方法。由于参与民间融资活动的小微企业，其利润率相对更低，尤其是在目前宏观经济景气度较低的背景下，利润率普遍下降，导致小微企业在进行民间融资时会产生较大的压力和负担，而且由于各种人为因素或者各种不稳定因素，容易导致民间融资的资金链断裂，影响接下来工作的运作和开展，存在很大的风险。

3、小微企业融资政策不断健全

小微企业信贷政策针对性有所增强。根据小微企业资金需求特点，我国的政府及相关的部门对小微企业在融资方面实行了优惠政策，对于符合相关规定正常运作的中小型金融机构采取降低存款储备基金的方法，来鼓励中小型金融机构发放小微企业贷款的积极性。从另一个角度看，小微企业一般存在于欠发达的地区，相关的制度法规也不够完善，难以为小微企业的发展和进步提供基础的保障作用，完善相关的政策法规，提高地方的金融服务质量对于小微企业的发展进步有着十分重要的作用。

四、我国小微企业融资存在的困难

1、小微企业融资成本有所上升

就目前情况来看，小微企业融资成本有所提高的原因主要有以下几个方面。一是微型企业为了获得贷款，需要付出较高的成本。小微企业的社会地位不是很高，难以得到更多人的支持，也很难取得相关部门的信任，所以在进行贷款时就需要缴纳一些手续费和保证金等，这些费用对于小微企业来说也是一笔不小的开支，有比较大的压力。按照现行的贷款利率要求，我国各金融机构可以根据企业的信用、资产、盈利能力等方面，对不同的企业实行浮动利率。二是小微企业的贷款比率相对其他大型企业来说比较高，但由于其信用度比较低，所以在进行贷款时会有一定的困难，过高的利率加重了小微企业的融资负担，加大了小微企业的贷款难度，限制了小微企业的信贷资金需求。三是小微企业融资受外部环境因素制约。近几年来，受国内外经济下行压力的影响，我国小微企业的生产经营受到了较大影响，其中最大的影响就是微小企业的融资成本在不断加大，这与市场的变化和发展有关，主要是由于相关原材料成本的增长以及其他不可改变的事实。

2、小微企业融资渠道较为狭窄

一方面是银行对小微企业的支持和扶持力度不够大，导致小微企业的融资被挤出银行市场。目前，银行等金融机构贷款是我国小微企业的主要融资渠道，且贷款多数是抵押贷款，抵押贷款的额度通常在60%以上。但在贷款发放的过程中，金融机构明显偏爱资产实力较强、规模较大的大中型企业，对小微企业的贷款门槛设置较高，其获得贷款的额度也较小，这将会对小微企業的贷款产生挤出效应。另一方面，对于小微企业来说，没有能力直接接触融资，门槛相对比较高，由于小微企业多为传统行业中的家族企业，优质资源稀少，难以达到直接融资的门槛，短期融资券、中小企业集合票据等债务融资工具也难以发展，除少数优质小微企业外，多数小微企业难以通过上市和发行股票及债券进行融资。同时，部分小微企业由于缺乏银行认可的抵押资产和第三方提供的保证，信用评级也无法达到银行认定的标准，缺乏与银行长期稳定合作的联系等这一系列因素的存在使小微企业融资面临的障碍较多。

3、缺乏完善的保障措施和政策

众所周知，小微企业的规模相对大型企业来说比较小，缺乏各种完善的保障措施和政策，就目前市场经济的现状来看，会存在很大的变动和改变，所以对于小微企业来说，很难承受市场给其带来的风险和压力，在这种情况下，也给相关的信贷银行带来很大的风险和挑战。同时，小微企业贷款具有金额小、频率高、风险大的特点，贷款的管理成本较高，利息收益和其他衍生收益水平低，银行介入小微企业贷款后，可能面临收益难以覆盖成本的风险。

五、我国小微企业融资的政策及建议

1、完善小微企业的融资政策和体系

充分引导农信社、村镇银行等地方法人金融机构，设立小微企业金融服务专营机构，优化信贷业务流程，简化信贷办理手续，提升对小企业的金融服务水平。完善和制定相关的政策法规，鼓励国有银行增加对小微企业的信贷力度，促进小微企业的发展和进步。同时，大力支持有条件的小微企业发行集合票据、集合债券，加大政府对企业上市的帮助扶持力度，探索区域性“新三板”资本市场的创建，推动小微企业实现多元化融资。

2、促进小微企业自身的发展和进步

积极地引进适合小微企业战略目标的产品，提高自己的品牌意识，不断地完善和发展现有的企业模式，完善企业法人治理结构，从根本上改善自身融资条件害；不断完善企业财务会计管理制度，加强与银行的联系与沟通，及时将企业的生产、经营、财务状况等小微企业的实际运作情况与相关的银行进行沟通，增强银行对企业的信任度，这样能够在一定程度上解决小微企业融资难的困境。

3、进一步完善小微型企业的信用担保体系

建立以政府为主体的信用担保体系，坚持以市场为导向，积极培育各类商业性担保公司，建立风险补偿基金，切实引导担保公司服务于小微企业融资需求。加快组建小微企业信用评估中心步伐，实现对抵押、担保等手续的“一站式”服务，降低担保、评估收费标准，缩短小微企业的融资时间和降低融资成本。

【参考文献】

[1] 潘功胜：优化小微企业融资环境[J].中国金融，2013（1）.

[2] 徐骏飞：小微企业融资问题研究[J].西南金融，2012（5）.

[3] 姜重安：对我国小微企业融资难问题的研究和探折[J].金融研究，2012（9）.

（责任编辑：柯秋萍）