微软图变

张锐

虽然英雄也有时运不济的时候，只是微软万万没有想到自己会跌入如此之深的财务窟窿之中。按照微软发布的2015财年第四财季财报显示，当季公司财务净亏损31.95亿美元，创下了自成立以来的最高季度亏损额度，而在去年同期，微软还捞到了高达46.12亿美元的净利进账。不过，微软创记录的季度亏损并非是一种常态，按照微软CEO萨蒂亚·纳德拉的说法，微软将在下一财年即从7月1日起算起的2016财年扭亏为盈。软件巨人给了外界一个并不太长久的期待。

被诺基亚拖下水

看得到的开始，猜不到的结局。美国在线收购时代华纳，最终承担了近990亿美元的商誉减值损失；Terra Networks出资125亿美元整体购入Lycos，后来以9500万美元的成交价将Lycos卖出；AT&T豪掷70亿美元收购NCR，随后无奈将NCR半价甩卖；eBay斥资26亿美元吃进Skype，不曾想到吞下14亿美元的资产减记苦果……，这些赔了夫人又折兵的资产腾挪与买卖在历史上不断上演，而今天这种厄运降临到了微软头上。

为了应对苹果与谷歌在移动市场中的疯狂进逼与打压，2013年9月，时任微软CEO的史蒂夫·鲍尔默策动超过 90 亿美元的资金将已经亏损了九年的诺基亚手机业务揽进怀中。在鲍尔默看来，通过微软的Windows Phone系统的支持，定然会让Lumia手机起死回生，加之微软自身的WP智能手机，势必能够重塑移动市场的江湖生态，最终确立苹果、谷歌和微软三大智能手机系统三分天下的格局。

但是，被鲍尔默视为“心血之作”的这场并购并没有给微软带来任何福音。自吃进Lumia至今，在全球智能手机终端市场，微软始终没有超过两位数的占比，在不考虑营销和研发成本的情况下，微软不仅要为每卖一部Lumia手机赔上大约14美分的损失，而且WP手机也毫无起色。最新数据显示，2014年微软智能机占全球总销量只有2.8%，而到2015财年第四财季，占比继续跌落至2.5%，受此影响，微软当季智能手机业务营收下滑5.5亿美元，降幅高达68%。

情急之下，在一年前已经一次性裁员1.8万人的基础上，日前微软宣布将再次裁员7800人，其中2300人来自芬兰。经过两次裁员之后，加入微软公司的诺基亚员工只剩下两成，微软与诺基亚的“爱情”已经彻底走到了尽头。不过，微软必须为自己的鲁莽付出代价。伴随这“瘦身”计划的全面铺开，除了高达75亿美元的资产减记外，微软还要支付7.5亿美元的裁员费用以及1.6亿美元的重组费用，三项合计85亿美元，而这笔庞大的冲销费用都要记在今年第四财季的账单上，财务窟窿随之抖落了出来。

王者的失落

比尔·盖茨一手开发和推送的Windows让微软一举跃上全球桌面办公系统的王者位置，不仅过往31年中无人能替，而且Windows直到今天还是微软的“摇钱树”，数据显示，在微软的全部收入构成中，来自 Windows部门的收入高达80%。然而，伴随着全球PC销量的萎缩以及移动终端的冲击，外加谷歌Chrome OS与OS X系统的疯狂“抢食”，Windows系统的霸主地位已经开始出现撼动，微软的市场根基也尽显松动之势。

IDC披露的数据显示，在去年全年全球PC出货总量同比下降2.1%的基础上，进入今年以来PC销量继续呈现衰势，其中第二季度PC出货量重挫11.8%，在此基础上，IDC预计，下半年全球PC出货量降幅会放缓至个位数。受此影响，微软来自OEM预装Windows的收入萎缩了22%，来自消费者端 Office 的营收大幅下滑了 42%。不仅如此，在移动终端市场，谷歌Android系统的占有率高达79%，苹果IOS系统占15.5%，而微软Windows phone系统只有3.6%。加权计算，Windows在目前全球市场的占有率只有20%。

然而，已经运行了31个年头的Windows系统集纳了400万款应用程序，活跃着13.6亿个用户，如果Windows使用率下降1%，意味着微软流失的活跃用户数量等于超过美国伊利诺伊州的居民总数，对此微软不能不高度戒备。为此，在经历了“就那样”的Windows 8与8.1之后，微软日前发布了Windows 10。资料显示，面向全球190个国家地区推送的Windows 10直接集成了PC和平板的切换按钮，用户可以通过该按钮在平板与PC之间自由切换，而且获得免费升级。而在功能上，Windows 10恢复了传统的开始菜单，用户只要通过手指或者鼠标点击微软LOGO，就能将其呼出；另外，Windows 10还增加了语音虚拟助手Cortana（小娜），用户只要喊一声“您好，小娜”，就能迅疾获得未来天气、新闻等信息；不仅如此，Windows 10所携带的新的浏览器除内置“小娜”之外，另设了阅读器、笔记本和分享功能。

显然，与手机业务采取的收缩性防御战略完全不同，在桌面系统，微软采取了的主动的进攻战略，甚至可以说Windows 10就是微软一次积极的市场反击。IDC最新报告显示，在全球PC厂商出货量均不同程度下滑的背景下，今年第二季度苹果Mac出货量逆势同比增长了16.1%，达到了513.6万台。同时，微软也注意到，在自己发布了Windows 10之后，苹果也即将推出正式版的OS X El Capitan，虽然对于苹果来说这只是每年一次的例行升级，但却偶遇Windows 10，由此，今年的桌面操作系统大战很可能在这两家巨头之间拉开。

必须承认微软在桌面系统领域的充足底气。经过30多年的积累，微软已经搭建了软件生态系统的护城河，不仅在专业领域的软件覆盖度上Windows的量级是OS X所无法比拟的，而且在传统的生产力和企业办公领域，Windows也占据压倒式地位，几乎没有任何一个厂商（包括苹果与谷歌，甚至是微软自己）可以撼动。而借助Windows 10，微软希望推动传统企业中的新系统普及率，通过免费升级与强制推送，将Windows送入新的时代。按照微软的计划，到2018年，Win10将运行在100亿台设备上。

用开放揽客

尽管对手机业务采取了被动收缩战略，但并不意味着微软会完全退出移动市场的江湖，按照微软自己的说法，今后将会告别机海战术，在业务上更加地专注。分析发现，与收购到手的Lumia系列基本上属于低端手机一样，微软过去也没有推出优秀的高端WP手机，因此，接下来微软将将侧重面向企业的商用手机、面向发展中国家的廉价手机、面向传统Windows粉丝的旗舰手机等三个细分市场，其中商用手机和Windows旗舰手机都属于高端市场。

微软之所以对智能手机尤其高端设备市场依然情有独钟，底气无非来自于被视为救命稻草的Windows10。就像可以做到在平板与PC之间自由切换一样，Windows 10也统一了PC和手机系统，完全解决了手机系统的应用问题。为了彻底摒弃因封闭而导致应用开发者支持缺乏的长期诟病，微软提供给了开发者多种迁移应用到Win10系统中来的方式，简单来说，谷歌的Android和苹果iOS应用在经过一定的处理之后，都可以在Windows系统上运行。在外界看来，只要能够拉拢开发者重新回到微软的平台上，都将有利于微软接下来在移动市场的竞争；而且纳德拉认为，只要能让开发者重返Windows平台，他们在任一终端如微软平板电脑Surface、游戏机Xbox上的开发应用都会延伸至包括手机端的其他终端。

不错，借助Windows10的开放无疑一定程度可以提升微软在移动领域的地位，并且微软刻意淡化手机终端，强调操作系统平台的重要性，把平台的重要性摆在终端前面，让人们变得对终端不再关心，核心是吸引开发者进驻其平台，而且强调手机只是13亿Windows消费者所使用的平台载体之一。但是，微软一方面必须面对Windows10开放后所可能发生的转换成本，如用户采用Windows而转用苹果、三星等其它终端，同时，Windows10目前并不具有垄断地位，用户并不一定会迁移到系统中来。这样，微软能否通过Windows 10史无前例的开放而争取到更多的硬件终端市场依然存在变数。值得期待的是，微软已经决定开发Windows10手机，并声称如果没有其他OEM厂商来生产这款高档手机，微软会自己来。

在开放Windows的同时，微软另一个最核心的产品Office对外打开的窗口越来越大。谁都知道微软一直不肯发布iPad版Office，目的是不愿让苹果平板成为全功能移动设备。而完整办公组件则是微软自家平板的重要优势。不过，就在前不久，微软发布了iPad版的Office组件。除了看到发布四年的iPad突破2亿部销量从而在平板电脑市场取得了稳固的主导地位并且移动设备逐渐取代桌面成为主要网络入口的场景外，微软还发现越来越多的企业使用iPad，将办公功能部分转移至平板，对此，特别看重企业市场的微软不能坐视不管，否则就等于将这一大片移动办公市场完全让给竞争对手。于是，在踟蹰犹豫了四年之后，微软让Office走出了闺房。值得注意的是，除了iPad版Office，微软还发布了面向iPhone和Android设备的Office应用，以及更加重要的企业移动套件。据微软官方数据，目前iOS和Android平台的Office下载量已达到1亿，而鉴于目前大部分企业非常依赖Office组件，微软也绝对相信借此会抢占到移动领域更广阔的企业市场。

柳暗花明又一村

未雨须绸缪，有备方无患。对于占全球PC操作系统八成以上份额的微软来说，其必须在PC以外的产品上寻找到新的空间，以应对PC产业的式微与衰败，对此，微软也早已迈开了跨界的脚步。也正是如此，在如今Windows流年不利、新的手机业务折戟受挫的同时，微软也看到了自己推出的许多新品开始填场和补场。

在Surface面世时，很多的分析人士对其市场前景并不看好，但经过了四年的厉兵秣马，Surface如今开始发力。最新数据显示，今年第四财季，Surface给微软带来了 8.9 亿美元的收入，同比增长 117%，而且整个2015年财年，Surface一共贡献了 36 亿美元的收入，同比增长 65%。另外，业内人士认为，随着未来不久推出Surface Pro 4，微软打造多年的二合一设备（包括键盘和显示器扣合在一起的可拆卸式二合一电脑以及采用 360 度铰链的可变形二合一电脑；兼具笔记本电脑的工作效率和平板电脑的移动性）将会继续增长。

与Surface比肩攀高的还有微软的游戏机部门。数据显示，Xbox 在2015年财年第四财季销售140 万台，同比增长了 30%，而受益于游戏机、Xbox Live 交易和第一方游戏的强劲撑托，Xbox 业务的总营收增长了 27%。需要说明的是，就像 Surface Pro 系列一样，Xbox都不是新品，其销售产品的增长反映出的是它们不错的市场适应与扩展能力。

借助于Surface和Xbox双剑合一的力量，在今年第四财季，微软计算和游戏硬件业务的营收同比增长44%，达到19.33 亿美元；毛利润进账 4.35 亿美元，同比增长41%。不过，在华尔街分析人士看来，Surface和Xbox两项业务加起来对微软总营收的贡献还不到10%，而且它们的盈利微乎其微，因此，如果不久后看不到二者的显著赢利，微软对这种价值不大的业务有必要进一步商业化处置，即退出硬件业务。不过，微软可能会我行我素。据悉，在未来的几个月内，Surface在全球的经销商将从150多家增长至超过4500家，与此同时，微软还会加大面向Windows平台游戏的开发力度，以此作为一种提升用户对Windows10设备兴趣的手段。

必应搜索部门也是微软全部业务版图中的一大亮点。2015年财年第四财季报告显示，当季搜索广告营收增长21%，必应美国市场份额达到20.3%。而且按照纳德拉的判断，必应搜索业务将在2016年财年完全扭亏为盈。比较发现，Surface目前只是做到了财务收支平衡，而Xbox也没有实质性的赢利，这就意味着，必应搜索的增长能力已经明显超乎前二者的水平。另外还须承认的是，虽然必应搜索还远远无法与谷歌主营业务相比，但必应已经成为了微软服务和产品的基础架构，在谷歌的压力下业绩稳定增长并不容易。

需要提醒的是，在微软的产品大花园中，人们不要忽视纳德拉正在全力栽培HoloLens全息眼镜这颗新苗。据悉，HoloLens是一款足以改变未来终端世界重心的产品，可进入的领域非常广阔，包括企业级、消费级应用，教育、医疗、科研、游戏等等，一旦形态成熟，3D全息投射+手势、语音操控的AR技术（微软称为混合现实）完全能取代现有的物理屏+触控，包括传统的鼠键组合。观察人士判断，微软在HoloLens上下了不小赌注，自然对其未来的贡献寄予了不菲的期待。

在“云”中翻飞

接替史蒂夫·鲍尔默成为微软的最高指挥官之后，纳德拉就提出“移动为先、云为先”的战略，目的是要将微软从一家软件公司转型为跨平台的云服务商。现在看来，纳德拉正在朝着自己的目标逼近，而且在微软的全部业务竞速与成长中，纳德拉最乐意看到的是云服务业务的矫健身影。

架构在Cloud OS之上的微软“计算云”主要由四大产品构成：Windows Server、Windows Azure、Office 365和Dynamics CRM，其中Windows Server负责交付私有云，Windows Azure主要交付公有云，Office 365和Dynamics CRM提供云计算软件支持，相互策应共同撑起了微软公有云、私有云和混合云 “三云合一”的平台。资料显示，“Cloud OS战略合作伙伴”覆盖了全球范围内25个世界顶级的云服务供应商，成员遍布全球131个活跃的市场，他们每天服务的客户总数超过360多万，并管理着分布在431个数据中心的250万余台服务器。

各个分项指标更显示了微软在“云计算”领域中的雄厚底气。作为微软云服务的主打产品，Azure目前已经拥有25万客户，并且还在以每年千位客户的速度不断扩张；在消费类市场，Office 365目前每月售出100万个新的订购授权，用户总数达到1520万人，其中仅2015年财年就净增1000 万人；同样，购买Dynamics CRM的企业达到7.9万户，其中有5万多户是中小企业。特别值得注意的是，以上三大产品中，Office 365旗下聚集的小型及中等规模企业客户在过去一年中的增幅高达100%，其发展速度已经超过了Office、Windows以及Xbox，一跃成为微软历史上用户增长速度最快的业务。按照微软的预计，全新Office 365 E5的潜在市场规模可达560亿美元。

客户的云集直接拉动了微软云服务的业绩大幅增长。从今年第四财季的业绩看，Azure 、Office 365的营收都保持三位数以上的增长，而Dynamics CRM 的增长更是以两三倍的速度前进着。与此同时，作为云服务重要支持的微软服务器业务也同比增长了9%。受到以上增收力量的拉动，同期微软的云服务营收同比剧增 88%，达到30.76 亿美元；毛利润为 13.50 亿美元，同比增长95%。

当然，目前云服务在微软总营收中的占比仍没有超过10%，但微软估计，到2018年，云服务业务的年营收将达到200亿美元。俯瞰微软“云计算”的时空，时下的各个产品不仅都已打通，联动服务效应特别明显，而且微软做的还可以更多，如果微软能够将Windows、智能手机、PC、平板、Xbo和可穿戴设备都整合进“云端”并实现产品之间的无缝对接，对于用户和开发者来说该会产生多么大的吸引力，而展现在微软面前的定是一个流金淌银的全新市场。