假如人民币贬值，我们怎么办？

易宪容

由于国际油价的持续暴跌、欧美的经济制裁及美元强势，俄罗斯卢布已经贬值达50%以上，特别是2014年12月中旬的卢布贬值更是让俄罗斯居民胆战心惊，手中多年持有的财富突然间消失。在经济全球化及金融一体化的今天，对中国居民来说，减少汇率风险同样具有十分重要的意义。

可以看到，一年多来，美元的综合汇率指数已经由74上升到89以上，上涨幅度达20%以上，美元对日元更是升值达40%以上。在这种情况下，人民币跟随美元成为唯一不贬值甚至于升值的货币，那么对非美元货币自然处于快速升值的区间。这对国内出口会造成很大的影响，加上近期中国经济增长下行的压力增加，不少经济数据远低于市场预期，人民币更有向下调整的倾向。

最近人民币贬值并达到四个月以来最低，就有这种下行之势。估计国内居民最为关注的问题是，这次人民币贬值之势会持续多久？人民币贬值的幅度又会有多大？国内居民又如何来应对？

当前中国政府在极力推进人民币国际化进程，而贬值的人民币特别是大幅贬值的人民币是无法国际化的。因此，在中国政府对人民币汇率具有主动性的情况下，无论今后的市场形势如何变化，人民币大幅贬值的概率不会太高。但如果美元持续强势，人民币贬值的概率会大于升值的概率。不过，不会出现如俄罗斯卢布那种暴跌的情况。

在这种情况下，国内居民如何来应对人民币汇率的变化，主要由每一个居民所持有的金融资产、企业国际业务关系、子女留学的国度、出国旅游兴趣等来确定。

如果居民仅是持有国内资产，与国际市场没有多少關系，那么你手中持有的人民币不需要变动太多，只要少许地不断地增加持有美元即可。持有少许的美元不是为了升值，而是居民持有美元后会关注美元之变化，关注国际市场基本大势。如果国际市场有大的变化，就容易提早防备人民币贬值的汇率风险。

如果有子女在海外留学，外币的选择就得看子女在哪个国家留学。如果在非美元国家，为孩子准备留学经费，持有非美元货币，短期内需要多少就兑换多少，不要兑换得太多。但是，如果条件允许，可以把所需要的费用都用美元持有，特别是在近一两年内，主要以持有美元为主。如果在美元国家，比如到美国留学，就得尽早准备，将人民币兑换成美元，这样就可能降低家庭今后兑换美元的成本。

对于需要到国外旅游的居民，在手上先准备一些美元是十分重要的，出国时随时都可以把美元兑换成其他非美元货币。这样做有利于降低居民出国旅游时兑换外币的成本。

对于国内出口企业来说，可以根据企业出口产品的国度采取不同的结算货币。在美元强势的情况下，以美元作为结算货币，这在一定程度上可以降低企业商品出口的汇率风险。