P2P行业应做到创新与监管平衡

杜晓山

最重要的一点就是鼓励创新，同时又要按照经济和金融运作的规律防范风险，进行适度有效的监管，使创新和防控、创新和监管达到完美平衡。

普惠金融有多种供给方，可以是正规金融，可以是民间金融，也可以结合互联网最新技术的发展，包括P2P网贷、众筹等多种形态，今天我着重针对P2P行业谈一下看法。

P2P行业发展速度非常快，今年10月初就突破了万亿元交易额大关。当然，这和银行比还是小数，可相比其他新兴金融机构要快得多，但同时也要看到它的问题。

根据网贷之家的跟踪统计，现在全国有3000多家运作的P2P机构。其中，有2000多家是正常运作，但也有出问题的，包括跑路的，包括还不了投资人资金的。

目前，1/3的P2P机构有问题，数量庞大。出问题的P2P机构70%左右属于诈骗性质，剩下的就是管理不行、风控不行、水平不行。这就是P2P行业的发展状况。

目前，P2P行业正在逐渐规范，但具体的P2P实施管理办法还未出台。从披露出来的情况看，监管当局基本的指导思想是继续鼓励创新，同时进行监管，保持创新和监管、创新和风控之间的平衡，相应提出了适度监管、差异化监管、协同监管、创新监管等多种监管方法。

监管着力于鼓励创新的同时保护金融消费者的利益，有几个红线是不能触碰的。

第一，P2P平台只能是信息平台，是起到沟通借贷双方信息的平台，本身不能做信贷。如果做信贷，就要申请金融牌照。第二，P2P平台本身不可以担保。第三，P2P平台不可形成资金池，即不能把借贷双方的资金放到平台能够控制的账户内。第四，未来需要有第三方资金托管机制，自融、欺诈、庞式骗局、允诺高回报等都不可以。

普惠金融非常好，P2P这种形式也是一种创新形式，也確实方便、快捷、成本低下，解决了弱势群体不容易获得金融服务的问题。但目前问题频发，从行业发展角度看，是劣币驱逐良币，继续下去非常危险。

金融风控具有突发性、隐蔽性、颠覆性、广泛性的特点，如果不事先考虑到种种问题，在苗头已经这么严重的情况下，又不予以制止的话，行业就会出大问题。

普惠金融是我们国家金融发展的一个重要战略支点，而P2P作为互联网金融的一个重要部分，也是普惠金融的主力军，是一种良好的创新形式，具有中央政府一直在强调的“互联网+”的基因。

如果要把普惠金融做好，把互联网金融、P2P行业做好，必须要坚持一个正确的方向，就是要求它健康可持续发展。而要达到健康可持续发展，最重要的一点就是鼓励其不断创新，同时要按照经济和金融运作的规律防范风险，进行适度有效的监管，使创新和防控、创新和监管达到完美平衡。

（本刊记者刘燕交根据录音整理）