计算机：大数据政策加速落地

安信证券

近日，国务院发布《关于运用大数据加强对市场主体服务和监管的若干意见》，要求以社会信用体系建设和政府信息公开、数据开放为抓手，充分运用大数据、云计算等现代信息技术，提高政府服务水平。

数据是“互联网+”的新生产要素，重要性毋庸置疑。正如我们中期策略报告《互联网向 DT 时代挺进—得“数据”者得天下》所提出的，数据已成为“互联网+”的新生产要素，数据像能源一样，已成为战略性资源。“谁拥有更多数据，谁就拥有未来”。按照数据对象划分，包括互联网大数据、政府大数据、企业大数据、个人大数据，目前，互联网大数据已经开始得到有效利用，而政府、企业和个人的大数据应用才刚刚开始，是“互联网+”背景下大数据应用的重要方向。

我们认为，本轮股价的下跌并不意味着这些行业的业务逻辑和前景发生了变化，而只是由于在市场风格发生变化时，高估值个股缺乏一定的安全边际。而“短期关注超跌个股、中长期选准白马成长龙头”将是这轮价值回归的投资主线。

短期而言，板块中超跌个股将快速回升，建议投资者关注跌破员工持股价、增发价等指标的个股。中长期而言，价值投资使得板块普涨不复存在，个股分化将成趋势;逻辑方向清晰、成长性良好，估值与市值较为合理的白马成长龙头将成为下一个阶段的主旋律。

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