把握四个方向上的主题投资机会

金一平

上周成长白马股和蓝筹轮番表演，都满足了各方需求。其实这才是合理的现象。沪指2478点，未来可以拿下。而中小板和创业板也有机会再创新高。

新股认购完成，20家IPO顺利募集，市场也随之感觉资金充裕而上行，产业资本和市场都很满意。笔者的观点就是当前看20日均线能否守住，守不住后期仍将下行到60日均线一带。在春节前，相对安全，那么配置怎么做呢？笔者的观点就是均衡配置，兼顾蓝筹低估值和绩优成长股。

市场目前持续上涨，从估值角度看，沪深300还是十几倍市盈率，特别是银行、保险、电器、汽车等估值相对较低，长期看仍有机会。而从成长股来看，因为高速的成长性，短期PE貌似不高，在2015年业绩来展望，也就20-25倍左右，实际上也不是很贵。相信在2015年，有 不少成长股仍将翻倍后再翻倍。

那具体关注哪些板块呢？建议关注这几个方面：

一、50ETF相关品种。主要理由就是50ETF期权在2月9日开通，大家要去学习相关的知识。未来最具有暴利的品种即将出现，即便目前有些许门槛，如个人需要50万开户，以及有相关操作衍生品经验，具体到开户还需做知识测试。因为时间比较紧，机构们需要快速的建仓。期权是把双刃剑，大家可以不参与，但是一定要知道怎么玩，一天50%的盈亏是很容易的，策略组合和时间区间品种更丰富。预期开始参与的人群不会太多，类似股指期货和融资融券，但是没有人跟盈利过不去，现在有想法的高净值投资者的学习热情可能更高。相关的品种自然是50ETF相关的品种，有数据表明，期权开出来的前后1个月市场波动会加大，涨的概率较大，具体可以找些成分股，做个标配。

二、配置成长。当然50ETF出来，在中国是否会变异，类似股指期货推出后的暴跌，不得而知，如果跌了，那么成长股可能爆发性上涨。毕竟在中国长期看，成长股的机会往往更好，从小的企业变成大的企业是基本规律。老股民都知道在中国，很多有名望的股票如苏宁、万科等都是通过不断的成长，最后慢慢变成所谓的蓝筹。因此，目前的成长股中，肯定有大牛股，我们已经看到很多绩优成长股跌幅较多，本身也有反弹机会和轮动机会。

三、主题投资机会。建议主要把握以下几个方面：

1、春运。这个大家比较熟悉，而且每年都有，今年比较特别一点，一个是退票机制有变化，二是交运航空等板块受益于油价下降，以及“一带一路”带动，目前涨幅不错。火车和汽车都可以关注的火热行情，豪迈科技、广深铁路等可关注。另外，鼎汉技术一直没出来，相关的其他股票如火车信号以及WIFI布局的个股值得关注，个股如辉煌科技。

2、流感和禽流感。如果发现身边有人咳嗽，或者看到新闻有禽流感相关的信息，那么就应该想到去年的情形，事实上江苏已经出现2例死亡案例。大家保重身体的同时，不妨适度关注相关的医药个股。

3、新能源板块。如LED、光伏、核能、新能源汽车等都可以关注。油价跌多了，也会反弹，部分行业的产品价格上涨，或者订单预期增加，都是机会。

4、新兴产业如软件、芯片、工业4.0、TMT行业类。如软件类：国产替代，成长性十足，看好年报业绩预增且有填权预期的数字政通和东华软件，以及近期不断新高的用友软件。