健民集团：KDJ趋向金叉并放量突破

健民集团（600976）：2015年三季度收入符合预期，累计实现营收15.18亿元，同比增长15.11%，实现近利润7253万元，同比下降29.18%，实现每股收益0.47元。单季看，公司实现收入5.05亿元，同比增长22.6%，实现近利润2515万元，同比下降38.85%。

清库存对龙牡影响将结束，业绩有望明显改善。公司医药工业营收占比为30%左右，约为4.5亿元，预计下降幅度接近中报的5%。核心产品龙牡壮骨颗粒预计收入1.2亿元，清库存导致收入同比下降30%左右，公司对产品进行新的品牌设计、更换包装，上半年价格从23.5元提高到26.8元，提价近14%，渠道控货清库存三季度基本完成。龙牡壮骨颗粒进行医院二次临床开发，渠道下沉至社区医院，成为新的增量市场，业绩有望在来年获得明显改善。

新进基药产品稳健增长，叶开泰实行精品战略。①二线产品包括小金胶囊、健脾生血片/颗粒及小儿宝泰康颗粒入选2012版基药目录，各地中标情况良好，前三季度预计收入1.3亿元。②叶开泰已有接近400年历史，独家准独家批文超过40个。前三季度收入约2亿，维持接近中报7%左右的收入增速。

产品、营销改革，战略提升将再造健民。14年下半年徐胜先生新任总裁，公司实行精品中药战略，重新设计产品品牌，投入资金进行产品线改造，营销渠道进行改革，提高公司员工待遇，公司战略提升将再造健民。

操作策略：二级市场上，近期该股震荡走高，放量并突破120日均线，KDJ出现金叉趋势，建议关注。