趋势攻略之形态学（17）：志在蓄势的矩形

王先春

矩形有许多绰号，可以称为箱形、交易区间或密集区。不过在图表上通常是易于辩识的。在道氏理论中，相应的说法为“直线”。不管怎样称谓，它通常只是既存趋势中的调整阶段，最终市场将顺着之前的趋势方向完结它。因此，它也是一种典型的持续整理形态，而且志在蓄势。

矩形在形成之初，多空双方全力投入，各不相让。空方在股价冲高后到某个位置就抛出，多方在股价下跌后到某个价位就买入，时间一长就形成两条明显的上下界线。随着时间的推移，通常为1到3个月，双方的战斗热情会逐步减弱，市场亦趋于平淡。

一般地，如果是在上升途中形成矩形，那么，在蓄势的过程中，多方会占优并采取主动，使价格向上突破矩形的上边线。反之中，在下降途中形成的矩形，空方将会在蓄势中占优并采取主动，使价格向下突破矩形的下边线。值得注意的是，在该形态中，成交量需密切关注，如果在价格上冲时成交量放大，而下跌时成交量缩小，那么该形态可能是上升趋势中的持续形态。如果放大的成交量发生在向下运动的这一边，那么趋势可能会发生反转。

恒宝股份（002104）2015年12月18日的日K线图。

图中所示，平行线中的一段波动图为上升途中的矩形。价格走势有点像多重顶形态，其实是一个矩形，这是应该注意的。正是由于矩形的判断有这么一个容易出错的可能性，在面对矩形和多重顶（底）进行操作时，几乎一定要等到突破之后才能下结论，因为这两个形态今后的走势完全相反。一个是反转突破形态，要改变原来的趋势；一个是持续整理形态，要维持原来的趋势。该股目前突破矩形之后，完成了矩形突破的量度升幅位，而如果在一个相对强势的环境里，后市的任何向矩形上边线的调整，都是逢低吸纳的机会。

矩形被突破后，也具有测算意义，形态高度就是矩形的高度，且从突破点测起。面对突破后价格的反扑，矩形的上下边线均有阻止反扑的作用。注意：有效突破仍将坚持2天的时间原则和3%的价格原则。

利用矩形的特点，我们可以采取如下操作策略：形态形成时期，可以在下边线附近买入，上边线附近抛出，来回作几次短线的进出（如果上下边线相距较远，其收益应是可观的）；待放量突破上边线时，可加码追进，持股至量度升幅位；反之，跌破下边线应及时止损。