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当前我国中小企业融资难问题的原因及对策探析

2015-08-18刁月杰

商场现代化 2015年16期
关键词:融资问题对策

摘 要:自改革开放以来,我国中小企业取得了巨大发展,对社会稳定意义重大,是经济发展和社会稳定的重要支柱。本文首先对当前我国中小企业融资的现状存在的问题进行了深入分析,并针对这些问题提出了切实可行的应对举措。

关键词:我国中小企业;融资;问题;原因;对策

在“稳增长、调结构、促改革、惠民生”的大背景下,我国中小企业得到了迅猛的发展,中小企业占经济比重正日益加重。现在,我国中小企业占全部企业数的90%以上,工业总产值和利税分别占60%和40%,每年出口创汇占60%,提供了75%的城镇就业机会,中小企业就业人数众多,对社会稳定意义重大,是经济发展和社会稳定的重要支柱。

一、当前我国中小企业融资的现状

我国中小企业作为经济格局中的重要一极在增长中体现其特有的推动作用,但在融资问题上一直处于被动地位,与大型企业相比,及融资可得性等方面都处于与其经济贡献不相符的劣势,承受着资金缺乏的困境,问题重重。

1.内源性融资能力较低

内源性融资指企业不依赖外部资金,通过自身积累将留存收益和折旧转化为投资的过程。中小企业大都主要依靠内源融资来支撑正常的生产经营和规模扩张尽管内部融资是当前中国中小企业资本积累的重要方式,但是中国的中小企业内源融资依然存在很多问题。根据有关资料表明,依靠内部留存收益积累资金的企业占我国私营企业资金来源的26%,这将严重的影响企业的可持续发展。

2.融资成本过高

当前我国宏观经济金融运行的一个突出特征是,货币供应量规模庞大且持续较快增长,而实体经济融资成本仍居高不下。我国的中小企业融资渠道问题一直未能很好的解决,这就导致其融资成本高的问题。间接融资比例高,影响了融资成本中小企业实际得到的贷款只有本金的80%,连续的调存贷款基准率,各种利率的上升都导致其成本的增加。2014年5月份的国务院常务会议也提过要落实和加大金融对实体经济的支持力度,降低实体经济融资成本。

3.融资渠道单一

中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。但是在实际操作中,仍采用传统的方式进行融资,银行借贷是最基本也是应用最多的中小企业融资渠道过多依赖债务融资,从权益性投资的构成来看,近80%的企业仍以自身的资金积累为主股东投资和风险投资分别为18.1%和16.7%。贷款集中在国有商业银行。中小企业信贷支持机构的缺位和多元化债务融资工具的缺乏,使中小企业不能像国有企业和上市公司那样通过债券市场发行债券筹集资金。

4.间接融资的难度较大

融资难是制约中小企业发展的瓶颈,主要是由于国家金融体系还不够健全,直接融资和间接融资结构失调。中小企业融资难源于中小企业资产规模小、可抵押资产少、财务制度不健全,银行基于逐利性及风险防控要求,对中小企业投放信贷积极性不高。间接融资在我国的融资构成中占据绝大比重,但对中小企业来说,间接融资的难度较大。

二、当前我国中小企业融资难的原因探析

1.中小企业自身的局限性造成了融资难问题

当前,虽然中小企业已经成为推动国民经济快速发展的重要推动力之一,但由于其自身的局限造成了融资难的问题。一是一些中小企业的规模比较小,抗风险能力较低,尤其是受经济周期冲击的环境下,抗风险能力就比较低。二企业高比例停业或者倒闭使经融机构放贷风险加大,中小企业会计制度不完善造成信息不对称,报表披露不真实财务制度不健全,企业信息透明度差。三是与大型企业相比,我国中小企业的不良贷款率遥遥领先,无力还债等现象比较多,造成了银行不敢给他们提供贷款。

2.融资政策服务体系还不够健全

中小金融机构发展不足。有绝大多数资金的国有商业银行,随着不断改革,往往对中小企业“惜贷”。中小金融机构数量偏少,覆盖面不够,部分乡镇金融机构仍处于空白状态,中西部地区问题表现的更加突出,大量小型微型企业难以得到正规机构金融服务。另外,我国资本市场发展的时间较短,对中小企业来说,上市融资的门槛是很高的,中小企业的股票融资所占比例较少,难度较大。融资服务平台建设有待强化。中小企业融资担保服务作用有限,担保公司在与银行进行业务合作时的积极性始终不高,使得相应担保业务无论从业务总量还是从担保业务的服务范围上,都存在着较大的局限性,难以从根本上解决中小企业担保难题。小企业发展的政策环境尚不成熟。

3.金融机构的支持力度不足

银行对目前经济环境下中小企业经营的特点和规律分析不够,为了控制投资风险,只好简单地将企业拒之门外。。中小企业信贷服务意识还有待提高,出于安全性与规模经济效益考虑,银行竞相追逐部分大企业、优质客户,而急需资金支持的中小企业却往往得不到很好的金融支持。中小企业服务机制建设还存在差距。符合小企业特点的银行信贷管理及各项配套制度,包括机构设置、信用评估、信贷审批、激励约束等方面在内的创新力度还不强,小企业授信的文化培育还较滞后。

三、当前我国中小企业融资难的解决对策

1.提升中小企业素质,改善自身融资环境

应推进中小企业制度的多元化和社会化,全面提升自身素质。首先,培育和提升中小企业核心竞争力,充分发挥地方资源、市场、技术等方面的比较优势,逐步形成具有竞争优势和区域特色的主导产品,不断推进高新技术产业化进程,以提高自身的核心竞争力。其次,推动企业健全各项基础管理制度,逐步形成较为科学的经营决策程序,基本实现决策科学化和民主化,真正建立起适应市场经济竞争需要的公司法人治理结构。最后,树立良好的企业信用形象。树立良好的信誉和形象是企业一切经济活动的根本出发点,作为直接参与市场竞争的主体,中小企业必须把诚信作为基本的道德操守,打造企业品牌,作为一种品牌开发和利用,完善中小企业信用信息系统和信用档案数据库,建立适合中小企业特点的信用信息征集与评价体系,充分发挥信用在中小企业银行融资中的优势与约束作用。

2.深化金融体系改革,构建政策性金融机构

作为政府和市场沟通的桥梁,政策性金融发挥我国经济建设中长期融资的先行者和主力军的作用。构建一个合理、有效的政策性金融体系发挥政策性银行的优势和作用,对缓解中小企业融资难的问题具有重要的作用。首先,重视对中小企业的信贷服务。金融机构应该积极创新金融产品和服务方式,利用担保公司在风控措施上务实、灵活、有效的优势,为中小企业及个体经营者量身定制风险防范措施和融资方案,确保有效防范、及时化解风险。在这种精神的指导下,德朋元孚担保业务质量优良,实现零代偿、零损失。其次,完善商业银行的信贷机制。各商业银行已经有了一套应对大中贷款客户的预警机制,但对于小微企业信贷业务。因此,要针对中小企业经营特点,建立全方位的风险预警体系,同时定期结合其财务指标,通过查核真实凭证等途径判断其财务指标真实性并做出相应调整,与其他信息得分进行对比检验。以实现对企业信贷风险信息的全面掌握。再次,积极发展中小型金融机构,应适用于改革企业结构、搞活实体经济,有助于解决实体经济面临的融资难,也有利于各种小微企业的创新创业。调整国有商业银行的信贷政策,强化和健全为中小企业服务的信贷机构。通过资本金补助、风险补偿、业务奖励等方式,支持设立小额贷款公司、国有金融租赁公司等非银行金融机构,扶持和规范融资性担保公司发展。

3.拓展融资渠道,建立多层次资本市场

作为资源配置的重要场所,资本市场在服务国民经济发展过程中,发挥了重要的积极作用。因此,要拓展中小企业融资渠道,为中小企业发展建立多层次的资本市场。首先,降低创业板门槛加强创业板监督管理,拓展中小企业融资渠道,不断扩大融资规模。其次,健全各层次市场间的转板衔接机制。为了推动三板市场健康有序发展,增加其对广大中小企业的吸引力,当前我国应着重建设三板市场到主板的“绿色通道”,使得上市(上柜)公司能在场外交易市场和交易所市场之间有序升降,企业将会选择通过三板转道进入中小企业板,这将吸引更多的优质公司进入三板,从而使三板成为真正意义上的中小板上市公司“孵化器”,对我国中小企业的发展形成强大的推动力。再次,大力发展地方性的柜台交易市场。大力发展地方性的柜台交易市场,将目前的产权交易中心改建为地方性和区域性的股权交易中心,为需要资金的中小企业拓宽了利用社会资金的途径。

参考文献:

[1]谭萍.当前我国中小企业融资难的原因及对策探析[J].经营管理者,2014(1).

[2]赵颖.构建多层次资本市场—突破中小企业融资瓶颈[J].商业经济,2011(12).

[3]张捷.中小企业的关系型借贷与银行组织结构[J].经济研究,2002(06).

作者简介:刁月杰(1994- ),男,河南大学经济学院,研究方向:金融学

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