中小企业营运资金管理问题完善途径研究

2015-08-04赵爽

时代金融 2015年20期

赵爽

（无锡职业技术学院，江苏无锡 214121）

营运资金管理是企业根据自身发展规划，加上企业自身的经营需要，依照其具有的流动性和风险性特点，对企业资金状况开展的动态化和系统化的管理。营运资金管理是财务管理的首要组成部分，是企业财务管理功用的延伸与细化，处于企业整个管理体系的中心位置。营运资金的管理目标不仅要遵从企业财务管理的目标，而且要符合其自身的特性，即其管理目标在于保证企业有足够流动性的前提下，尽可能地提高其盈利性。通常来说，净营运资金越多，企业的流动性越强，盈利性越低，反之亦然。随着中小企业的发展，越来越多的营运资金管理方面的问题逐渐暴露出来，制约着中小企业的正常发展，如何让中小企业尽快转变营运资金管理观念、拓宽营销渠道、提高资金的使用效率，建立和健全中小企业内部资金控制制度等，是推动中小企业快速、健康发展具有重要意义。

一、中小企业营运资金管理国内外研究现状

国外营运资金管理研究始于20世纪30年代，主要从三个角度展开研究，首先，营运资金管理研究的范围。它经历了从单独流动资产的管理到整体营运资金的管理，二十世纪70年代，有关营运资金的管理研究仅仅是以各个单独项目展开的，如应收账款管理、存货管理等等（W.D.Knight，1972）。其次，营运资金管理研究的深度。早期的营运资金管理绩效评价多采用流动资产周转率(或周转期)指标进行评价,主要用于衡量企业各项流动资产的周转效率。常用指标有：存货周转率(或周转期)、应收账款周转率(或周转期)等。最后，营运资金管理研究方法。营运资金管理研究从简单的数学运算到基于供应链的营运资金整体调配思想。国内有关营运资金的研究是从20世纪90年代后开始的，直到1993年，我国实行与国际惯例接轨的会计制度以后才引入我国。我国的营运资金研究是在借鉴国外营运资金的研究的基础上逐渐发展起来的，经历了营运资金管理的基本原理研究（毛付根，1995），营运资金各项比率的效率研究（杨雄胜等，2000），营运资金的渠道研究（王竹泉等，2005），等等。通过上述分析，营运资金管理的国内外研究起步较晚，无论是国内还是国外其研究重点主要集中在上市企业中，而对于中小企业的研究提及较少。同时，国内外研究更过的关注的是营运资金管理的理论研究，缺少中小企业营运资金的实际应用研究。本文将从中小企业营运资金管理的具体问题分析入手，结合较为成熟的理论依据，从而完善中小企业的营运资金管理。

二、中小企业营运资金管理中存在的问题

（一）中小企业融资困难

中小企业融资困难主要受到经济体制和资金管理政策的影响。一方面，直接融资比例太低。我国中小企业受到自身规模较小、管理水平不高和经营风险较大等原因，银行可给予的信贷额度较低。根据发改委中小企业司的调查数据显示，我国中小企业仅有10%能获得银行的贷款支持。我国中小企业直接融资较发达国家比例相对较低，因此，很多中小企业将融资问题作为企业发展的首要宗旨。另一方面，企业难以达到银行贷款要求。由于中小企业资产和生产经营规模都比较小，盈利能力较差，因而抗风险能力差，进而偿还贷款的能力遭到削弱，而且缺乏有价值的抵押担保物，银行在面临这些中小企业进行融资时不得不采取谨慎的对策和措施。管理水平较低、运营机制不健全，其无法提供银行所需的好看的财务报表和持续经营优秀的业绩。

（二）中小企业营运资金运营效率不高

企业闲置资金过量，致使周转过慢，不合理的资金占用，应收账款长期挂账，产成品占用资金过多，周转迟缓，以致企业信用和盈利能力下降。具体表现为：(1)应收账款长期收不回来，而企业每个月商定的回款时间和数额不能保证，使得企业本身的应付账款不能及时、足额地支付；(2)应付账款不能及时足额支付。因为经营业绩下滑，盈利能力降低，大多数中小企业只能在规定的时间里汇出数目较小的款项，对于数目较大的只能汇出1/2或者更少；(3)因资金存在严重缺口、周转不灵，致使商品更新速度放慢，失去抢占市场的先机。

（三）中小企业缺少营运资金的监督机制

会计人员缺少职业道德观念，责任心不强。会计人员业务素质低，判别能力差造成账实不符。根据调查发现出纳为公司老板的直系亲属，不仅如此财务人员都为家族成员，这样容易出现挪用公款等问题。管理层缺少精晓的相关专业知识，不但不能有效地管理企业，信用观念也比较淡薄，导致企业在资金管理的决策上出现过失。

三、中小企业营运资金管理完善途径

从上述分析可见，中小企业营运资金管理存在的问题主要来自于企业自身。因此，本文主要从企业内部管理的视角去完善中小企业营运资金管理。

（一）拓宽融资渠道、保证融资能力

1.加强预算管理。企业应当编制财务预算来确定企业资金合理的需求量，具体如下：(1)寻找有效的预算依据，并不是为了预算而预算，确立“以企业战略为基础实施预算管理”的新理念，使日常的预算管理成为中小企业达成长期稳定发展计谋的基石。并且还要建立“面向市场编预算”的新理念，使预算指标能经得起市场的检验；(2)对于中小企业，可以仅就管理和控制的重点编制预算。详细预算内容以营业收入、营业成本、现金流量为重点。在中小企业预算管理中，特别是对资本性支出项目的预算管理，要坚决贯彻“量入为出，实事求是”的准绳；(3)编制预算方法的选择。中小企业在编制预算的过程中，方法的选择也很重要。像中小企业，市场价格和企业市场份额情况不确定的，应尽量采用弹性预算；(4)采用周期预算来编制长期预算。对于周期性明显的公司，应当采用编制周期预算，以便与企业的周期战略管理策略相适应。预算还应当通过报批和检查监督制度，待批准才可执行，未经批准，各部门不得擅自调整资金预算或超预算安排资金支出。

2.确定合理有效的筹资方案。融资困难是造成其缓慢发展的主要原因，为此公司要想筹集资金，只能通过不同的筹资渠道，采取不同的筹资方式。不同的资金来源，其使用时间，附加条款的限制和资金成本的大小也不尽相同，所以，只有使融资渠道变得稳定才能使企业发展的更为顺利和长远。融资的方法有：第一，传统的融资渠道的维护，如银行贷款，承兑汇票等。此方法主要针对运营稳健，财务状况良好的中小企业；第二，在不放弃传统融资渠道的基础上，也要拓展与寻求其他的融资渠道，如引入相关的担保公司等；第三，可以与高校合作进行相关科研，争取专项资金。第四，可以利用中小企业自身的信用值来换取商业信用。以上四种方法，企业在运用时，不仅要考虑到能满足生产经营的需要，还要考虑到这些筹资方式各给企业带来多少的资金成本和财务风险，以便选择最佳的筹资方式。

3.要有科学的资金使用规划。企业的生存与发展都需一定量的资金，资金的使用必须要有合理的规划，这就需要通过资金管理来完成。对于自产自销的企业，应当根据其自身的生产经营的特点，即市场的需求以及销售状况来确定进货数量等，制定合理的资金使用规划，在采购、生产、销售环节中达到合理的资金需要量，并且还要考虑应收账款的收回等，企业在选择赊销时，要选择信誉好的客户，并调查他是否有大额欠债长期不还的情况，综合考虑之后再决定是否采取赊销方式。

（二）加强人员培训、提高营运资金管理意识

提高企业全体人员的素质，特别是管理层和财务人员的素质。（1）管理层的素质需提高；（2）聘请高素质的财务人员；（3）实行定期轮岗制度。企业里的财务人员轮岗是必须作业，因为通过财务人员的轮岗这一制度，可以发现企业在资金上存在的漏洞和舞弊现象，然后及时的采取措施，使资金的损失能降到最低；（4）实行严格的制度：一是准入制度，人事专员在招聘财务人员时应严格把关，杜绝会计职业道德不高的人进入财务工作；二是考核制度，企业应当定期对财务人员的工作业绩进行考核，对业绩差的财务人员，不得从事资金方面的岗位；三是退出制度，对从事财务工作之后养成了坏习惯的财务人员，应调离财务工作岗位。

（三）追求协同共赢、优化资金结构

国内外有关营运资金管理研究主要集中在营运资金流动是否有效，资金安全是否有保障，而忽略了企业资产结构和资本结构的不合理也会导致营运资金结构不尽合理，从而影响企业正常的生产运营，也影响企业绩效。资产结构的不同决定了企业盈利性资产和安全性资产的配置，影响到企业对风险和收益的权衡，同时，资产结构又受到资本结构的影响和制约。