广西企业“走出去”现状趋势及金融支持对策研究

黄建新

[摘要] 如何进一步改善金融服务，支持广西企业更好地走出去，是我们面临的一个重要课题。本文分析了广西企业“走出去”的现状和特点，对于广西企业实施“走出去”战略所遇到的问题进行了探讨，最后在遇到问题的基础上，借鉴发达国家对“走出去”企业给予金融政策支持的经验，最后提出了相应的对策与建议。

[关键词] 金融服务；趋势；对策

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.30.027

1 广西企业“走出去”现状与趋势变化

1.1 广西企业“走出去”现状

1.1.1 对外投资实现两个翻番

2014年广西核准企业境外投资58个（含增资和境外机构），较去年同期增加14个，协议总投资额23.7亿美元，其中中方协议投资额21.2亿美元，比去年同期增加172.9%。实际投资额2.9亿美元，同比增长128.3%。投资目的地涉及中国香港、马来西亚、越南、泰国、柬埔寨、文莱等国家和地区。行业主要涉及钢铁、矿产资源开发、投资服务、农产品种植与加工、日用品生产、运输和机械制造等。广西“走出去”规模和结构正在不断优化。

1.1.2 国际工程承包快速增长

2014年广西对外承包工程新签合同额8.7亿美元，同比增长169.9%；完成营业额8.8亿美元，同比增长5.7%。对外承包工程项目主要涉及房建、道路建设、电力安装、工业制造、通信等行业，传统市场进一步巩固，开拓新市场取得新进展。

1.1.3 境外经贸合作区建设取得较大进展

中国-印尼经贸合作区投入使用。园区基础设施业已建成并投入使用，已有27家中外企业签订了入园投资协议，入园项目协议总投资额3亿美元，投资领域涉及变压器、汽车装配、印刷制版、棕榈油加工等。马中关丹产业园区合资公司正式运营。园区配套项目关丹港股权收购工作已经完成，园区首个投资14亿美元的现代综合钢铁厂项目已获得国家发改委和商务部批准。广西投资集团加里曼丹产业园进展迅速。广西投资集团已与印尼国家矿业公司签汀了有关协议，共同投资、建设印尼西加里曼丹省氧化铝项目，总投资约18亿美元。

1.2 广西企业对外投资的特点和发展趋势

1.2.1 从对外投资的行业来看

广西对外投资的产业主要是优势产业：一是制造型产业，例如：钢铁、机械、汽车等产品，这些产品是广西优势企业集中体现的领域，都经过长时间高速增长，已经达到产能富裕的状况，国内市场的激烈竞争影响到行业平均利润，但这些产品质量稳定.质优价廉，在同行业有一定的比较优势，在国际市场很有竞争力，亚非拉等发展中国家对这类产品的需求也较大。二是农产品种植与加工，这些产业是广西的传统优势行业，广西在农业种植方面积累了丰富的经验，在东南亚等市场具有很强的竞争力。

1.2.2 从“走出去”的方式看

对外投资在“走出去”中占的比重较低，工程承包多，对外投资少，2014年T程承包金额8.7亿美元，对外投资金额2.9亿美元；协议对外投资金额大、实际投资小，2014年对外投资协议总投资额23.7亿美元，实际投资金额2.9亿美元。

1.2.3 从投资规模来看

近年来，广西对外投资发展迅速，广西对外投资协议总投资额从2007年仅有0.68亿美元到2014年的23.69亿美元，7年间翻了35倍，与自身相比，广西企业“走出去”的确取得了显著成效，但是与兄弟省市相比，广西的对外投资仍存在明显差距，2014年广东直接对外投资96亿美元、云南10亿美元、湖南7.6亿美元，而广西尚不足3亿美元。广西“走出去”规模仍然偏小，与广西的经济体量以及在“一带一路”的战略地位严重不符。

1.2.4 从投资主体看

呈现出由个别企业“单枪匹马”地“走出去”到一家企业牵头多家企业尾随的产业整体“走出去”、由境外经济合作区为基点带动广西企业入园产业集群化“走出去”的发展趋势。例如：马中关丹产业园区，配套项目有关丹港并购项目、钢铁厂项目。

2 这轮国际金融危机以来广西企业“走出去”的金融需求

2.1 海外融资需求

“走出去”企业需要金融机构提供流动性贷款、中长期贷款、项目贷款、出口信贷、并购贷款、银团贷款、国际结算、跨境人民币结算等业务品种。值得一提的是，国际许多产业朝着“以少数几家企业为主导，众多中小零部件供应商配套”的全球生产营销模式，广西企业对外投资合作也由单个项目不断向集体“走出去”模式发展，不仅大企业有融资需求，同步“走出去”的中小企业也同样有融资需求，需要银行提供对项目整体授信方案，才能真正推动项目的成功实施，比如：境外经贸产业区，除园区基础设施建设有融资需求外，进驻园区的企业也同样有融资需求，在整体授信方案项下，成熟一个项目实施一个项目。此外，境外投资企业还有盘活境外资产进行贷款、国际融资租赁、全球统一授信等需求。

2.2 海外风险防范需求

广西企业“走出去”参与对外投资、参与T程承包的地区主要分布在东盟、非洲等较易发生政治动荡及法制不健全地区，企业“走出去”面临政变、政府征收、外汇汇兑管制以及汇率变动等风险，需要保险类金融机构提供政治险、海外投资险等险种，需要金融机构协助推荐律师、会计师等相关中介机构解决企业在境外可能遇到的法律、税务等各种风险问题。

2.3 全球资金管理服务需求

随着“走出去”企业集团化的不断拓展，在境外的企业子公司越来越多，“走出去”企业希望境外子公司的资金集中进行管理，实现企业外汇资金的集中统一管理，有效调配外汇资金，提高外汇资金的使用效率。

3 当前金融支持广西企业“走出去”存在的困难和不足

3.1 银行海外分支机构发展滞后，不能很好地满足“走出去”企业的需要

目前我国银行在海外开设的机构较少，且开设分支机构的地区与企业“走出去”存在错配现象，大部分的海外分支机构设在欧美等发达地区，而中国以及广西“走出去”企业的目标市场主要在非洲、东盟等地区的新兴国家。企业“走出去”需要政策性金融的大力支持，但目前政策性银行和开发性金融银行海外分支机构缺乏，在一定程度上限制了对企业“走出去”的支持范围。

3.2 银行一线客户经理思路上以传统银行为主，投资银行业务意识不强

产品上以传统贷款为主，“投贷债租证”多种业务品种发挥作用不够，对多品种业务的运用主动性不够。

3.3 担保机构支持力度仍有发力的空间，投资保险需求得不到满足

当前出口保险总体规模小、惠及面窄、保险成本高，对出口和境外投资的支持有限。例如：海外保险费率过高且往往要求一次性支付，尽管银行利率相对于国际市场具有竞争力，但由于保费较高，直接导致企业海外投资的综合融资成本居高不下。

4 金融支持企业“走出去”的国际经验

很多发达国家均对其国内企业海外拓展提供政策性支持。例如：韩国政府提供了一系列的政策以促进金融业支持韩国企业走出去，并导致韩国对外直接投资在20世纪90年代大幅增加。美国海外私人投资公司和德国投资与开发公司是两个支持其本国企业“走出去”的政策性金融机构。美国海外私人投资公司的使命是通过提供商业机构无法提供的金融服务来促进美国企业在新兴市场的投资。其提供的金融服务包括：为美国企业海外拓展提供贷款或贷款担保；支持促进美国企业海外投资的私人投资基金；为美国企业在海外可能遭遇的政治动乱、财产征收和货币不可兑换风险提供保险。德国开发与投资公司为在新兴市场投资的德国企业提供融资支持和咨询服务，其对德国企业的融资支持形式较为多元，包括股权形式融资、借款形式融资、合作金融形式融资以及欧元担保承诺。美国海外投资公司和德国开发与投资公司在有力促进其本国企业海外拓展的同时，也取得了优良经营业绩。

5 金融支持企业走出去政策建议

5.1 加快开发性、政策性金融机构在“一带一路”沿线的分支机构布局

一方面，通过增加资本金、利用我国充足的外汇储备等方式，加强开发性、政策性金融机构的实力，增强抗风险能力；另一方面，随着“一带一路”战略的实施，我国企业“走出去”在沿线国家参与投资、T程承包的项目增多，金融机构业务量必会有大的提升，为便于业务推动和风险管理，在市场前景好、发展潜力大，条件成熟的地区可适时设立分支机构。

5.2 创新融资模式和业务品种，服务国家“一带一路”战略

加强融资模式创新和业务品种创新，可通过优化资源，开拓思路，丰富产品，推动“投贷债租证”等业务领域参与企业“走出去”，为企业提供多元化投融资及保险服务，创新出口信用保险产品，大力发展海外投资险，合理降低保险费率，扩大政策性保险覆盖面。通过创新融资模式和业务品种，助推中国企业“走出去”，更好地服务国家“一带一路”战略。

5.3 建立风险防控机制，帮助企业化解海外投资风险

我国企业走出去面临着政治风险、收汇风险、经营风险、管理风险和项目风险等各类风险。政府要通过强化海外使领馆的商业保障功能，完善双边与多边投资保护机制；发布海外投资风险指南，建立风险预警机制；鼓励海外企业建立行业协会和商会；加快商业性出口信用保险发展，完善政策性出口信用保险，建立海外投资保险制度和海外投资亏损准备金制度等。

5.4 推动成立中国与东盟国家间的国家级的投资信息服务平台

广西利用好中国东盟博览会和商务与投资峰会连续多年成功举办所积累的东盟国家人脉优势和东盟各国驻南宁领事馆及办事处的便利条件，搭建中国与东盟各国产业对接的合作平台，形成政策信息、金融信息、项目信息、投资需求信息、企业信息等相关“走出去”所需要的信息聚集地，为广西乃至全国各省区企业走出去到东盟国家投资提供有效的服务。

5.5 按照“政府引导、企业主导”的原则，构建支持企业走出去的金融服务体系

一是加强政银企合作，强化政府政策引导。二是完善广西地方政府对企业海外投资财税扶持，进一步加大广西促进“走出去”专项资金规模和范围，除传统商品出口退税优惠外，对广西企业海外市场拓展、对外投资等活动也出台税收抵免、减免等税收优惠政策。