P2P借贷的发展对策与前景分析

黄体龙

[摘要]P2P借贷可满足市场需求，实现社会效益，是普惠金融的重要补充。参与者广泛，资金进出灵活，风险较高，这三点构成了监管层面最担忧的问题，也是监管技术上最难操作的方面。P2P市场得益于个人经营消费贷款，以及个人投资理财的市场需求。小微企业融资和个体经营消费贷款是一个蓝海市场。P2P借贷的发展，要完善相应法律，实施行业监管；加强平台认证建设，以避免风险发生；改善运行方式，以分散风险；提高平台财务透明度，保证平台安全。

[关键词]P2P借贷；风险性与收益率；发展前景

[DOI]1013939/jcnkizgsc201535060

P2P借贷是一种独立于正规金融机构体系之外的个体借贷行为。作为民间个体借贷行为的阳光化，一定程度上满足了经营消费个贷需求和大众理财需求，在“被遗忘的金融市场”做了具有普惠金融意义的事情。而其形成的市场化机制、信用机制、技术机制也对金融改革有实验和借鉴的意义。在短短几年间，P2P借贷模式在国内兴起并快速发展。2013年年末，P2P借贷服务平台超过200家，可统计的P2P平台线下业务，其借贷余额和投资人数还将倍增。

P2P（Peer to Peer）是一个互联网概念，表示互联网的端对端信息交互方式和关系发生特征。该交互是在对等网络中实现的，不通过中间工作站平台。PP网络借贷（称“P2P借贷”）指个体和个体之间通过网络实现直接借贷，通常称为“人人贷”。P2P借贷模式表现为个体对个体的信息获取和资金流向，脱离了传统的资金媒介。P2P行业基数较小，而年增长速度却超过300%。发展的原因有如下几个方面：一是细分市场的需求；二是利润和成本空间的吸引；三是准入门槛较低；四是互联网技术、数据挖掘技术和信用体系的必要支撑。

1P2P借贷的特点

11借贷双方的广泛性

P2P借贷的双方呈现散点网格状的多对多形式。借贷者主要是个体工商户和工薪阶层，短期周转需求占据较大部分。参与者的广泛性源于其准入门槛较低，参与方式灵活。借贷者只要有良好信用，即使缺乏担保抵押，也能够获得贷款；投资者即使拥有的资金量较小，对期限有严格要求，同样能够找到匹配的借款人。并且每一笔贷款中可有多个投资者；每个投资者可以投资多笔贷款。这使得具体业务形式上更加分散，参与群体也更加广泛。

12交易方式的灵活性和高效性

主要包括借贷金额、利息、期限、还款方式、担保抵押方式和业务发生效率。在该平台上，借款者和投资者的需求是多样化的，需要相互磨合和匹配，以形成多样化的产品特征和交易方式。P2P借贷业务往往淡化烦琐的层层审批模式。在信用合格的条件下，手续简单直接，高效率满足借款者的资金需求。

13风险性与收益率双高

P2P借贷缺乏有效担保和抵押，同时，P2P借贷平台和投资者面临高成本的线下尽职调查的缺失或不细的问题，仅靠网络信息的汇总分析对客户进行信息真实性和还款能力的审核仍然是风险来源。

14P2P借贷的风险

P2P平台不是金融机构，不接受现行金融体系监管，监管部门也尚未针对其出台相关具体措施。P2P行业的投资者大部分为普通个人并数量较多，被高收益吸引，却不具备良好的风险识别能力和风险承受能力。所以P2P行业意义虽大，但其风险值得警惕，尤其要避免风险的链条式传染，引起公众风险。P2P贷款风险主要包括：小额信贷技术风险；异化产品的风险；担保于关联风险；非法集资风险；流动性及证券风险；财务披露风险；等等。

15互联网技术的运用

在P2P借贷中，参与者极为广泛，借贷关系复杂。这种多对多的信息整合与审核，依赖于互联网技术。P2P借贷形式的产生，也得益于信息技术特别是信息整合技术和数据挖掘技术的发展。

总之，P2P借贷可满足市场需求，实现社会效益，是普惠金融的重要补充。参与者广泛，资金进出灵活，风险较高。这三点构成了监管层面最担忧的问题，也是监管技术上最难操作的方面。

2P2P借贷的发展对策

21完善相应法律，实施行业监管

必须把P2P网络借贷平台监管纳入政府职能部门监管范围，调高网络借贷平台进入门槛，自动淘汰不良借贷平台，引领整体行业健康可持续发展。从P2P平台提供的服务而言，要提供借款人和出借人资金信息的服务。监管职能部门必须制定监督管细则，从各个层面监督借贷平台的落实。

22加强平台认证建设，以避免风险发生

目前，P2P在线借贷平台发展还不够完善，存在的问题较多。我国平台缺少征信体制，风险较高，必须建立P2P网络借贷平台实名制。

23改善运行方式，以分散风险

在P2P平台现有运营模式下，借出者在借款过程中承担了全部的风险，不利于平台的可持续发展。应由出借人与平台共同担保并承担风险，应通过与保险公司合作，由出借人选择购买“借款保险”的方式，即“P2P网络小额信贷+保险”的模式分散风险。

24提高平台财务透明度，保证平台安全

我国P2P借贷平台仅强调平台的安全性，但对平台坏账率、流动性指标等并不披露。行业协会必须要求P2P网贷平台提高财务数据透明度，在不涉及商业机密的条件下，实现市场化的公平竞争。P2P网络借贷平台的风险可能在资金转账中出现，必须建立P2P在线借贷平台安全技术与指标体系，加强网络借贷平台数据库与应用层安全体系建设，以保障平台上借贷双方的信息安全。

3P2P借贷的市场前景

P2P市场得益于个人经营消费贷款，以及个人投资理财的市场需求。存在贷款融资需求的人群可分为三类：大中企业，小微企业和个人。小微企业客户地域分散、贷款需求“短小频急”、缺乏良好担保抵押。

小微企业融资和个体经营消费贷款是一个蓝海市场，而目前金融机构没有投入足够的资金和精力在这个市场上。P2P贷款人群多为个体消费者和小微企业，主体众多，地域分散，需求多样，信息不对称，贷款业务处理成本高效率低。改进这些问题的关键即金融机构怎样通过有效渠道，准确和批量获得客户，降低单位成本，提高处理效率。其中，推进信息的对称性是提高效率、降低成本，甚至改善风险控制的重要措施。P2P平台上的借贷金额小，小微企业贷款很少涉及，较多的是个人经营消费贷款，也有些P2P开始了车贷业务。

P2P网络借贷平台上成交的借贷资金额度较小、融资效率较高，是小微企业融资的一条便利通道；尽管目前多数P2P网络借贷平台未把小微企业作为服务对象，但仍有一些资金流向了小微企业，支持了小微企业经营活动。要加快建设P2P借贷行业信息平台，实现征信共享；实现平台与央行的征信互通；发展商业性征信服务行业，降低平台的审核成本，提高平台对借款人的约束力，降低平台收取的管理费，减轻小微企业网络借贷的成本负担；加强对平台的业务监管，培育健康活跃的网络借贷市场，提升投资者信心。

P2P借贷是一种基于互联网思想、独立于正规金融机构体系之外的个体借贷行为，并且超越了传统熟人社会的限制。其作为民间个体借贷行为的阳光化，部分满足了经营消费各贷需求和大众理财需求，在“被遗忘的金融市场”做了普惠金融和金融民主化意义的事情。而其形成的市场化机制、信用机制、技术机制也对金融改革有着实验和借鉴意义。

参考文献：

[1]刘倩琦P2P互联网金融风险监管刍议[J].智富时代，2015（2）.

[2]丁彬，何强互联网金融之P2P行业分析[J].经济研究导刊，2014（6）.