大数据指数基金走俏市场

任芳

随着信贷端的数据征信和多维度的大数据组合技术的发展，大数据的分析和预测功能开始从单一的信贷端延伸到了更为广泛的金融服务端，包括个人的全面征信，融合了大数据趋势因子分析的大数据指数基金等

首个大数据指数基金落地

从互联网“宝宝”类产品开始，互联网大数据对人们投资的影响正在向纵深发展。自2002年国内第一只指数基金成立以来，历经13年的发展，目前国内市场上已有逾200只指数基金，然而由于跟踪标的及运作模式不同，收益表现千差万别。对于缺乏选股能力也缺乏时间研究市场动向的投资者来说，选择一只指数型基金无疑是投资的上佳选择。

2014年10月28日，国内首支大数据指数基金——百发100指数基金成立。该基金是目前唯一一款可以让网民分享A股收益的互联网理财产品。业内人士评价，百发100指基将成为2015年新的“国民宝宝”。百发100指数的配套指数基金将于10月20日至10月28日公开募集，该指基的首募规模上限为30亿元。

“百发100”指数由中证指数、百度和广发基金三方联合编制、计算、发布，是国内首款通过互联网用户行为大数据反映市场投资热点的大数据金融指数。其中，广发基金主要负责量化投资模型开发，百度则提供金融投资大数据资源、技术和系统支持，并开发、维护指数自动选样系统，中证主要发布指数的日常运维和发布。“百发100”指数首次创造性地将互联网金融大数据、云计算等技术融入到了核心金融工具的构建中。

广发百发100指基拟任基金经理、广发基金数量投资部总经理陆志明指出，传统指数目前有着两个最明显的问题。首先，传统指数以提供配置性工具为主要目标，向市场提供各类风格资产的BETA，投资者如果想获得超过平均市场收益需要在各类品种之间进行选择。以2013年为例，创业板指数上涨到超过80%，中小板涨幅超过20%，而沪深300则下跌约6%，可见如果投资者错过了创业板、中小板行情而选择了大盘、价值类型的指数，则当年收益较差甚至亏损；第二，为了分散市场风格变化的风险，同时买入各类风格指数产品，这样虽然能够获得整体市场的收益，但难于获得相对于整体市场的超额收益，而且各类份额之间的数量配比关系对于非专业投资者来说是很难精确把握的。

百发100指数的选股逻辑打破了传统指数对板块的依赖。“我们选股模型的特点是，它所挑的股票是契合未来市场或行业轮动热点，且基本面良好，未来有一定成长空间的价值型股票。”陆志明表示。

各路大数据指数基金相继来袭

继百度之后，腾讯、阿里等也纷纷进行了结合自身数据库的“互联网+指数+基金”模式的大数据基金产品研发。也许是看到了百度百发100指数的先发优势，阿里也在酝酿推出新的指数基金产品“淘金100”指数。而腾讯、新浪也在摩拳擦掌。

“淘金100”是马云创新将大数据与金融相结合在电商平台上发售新型金融产品，蚂蚁金融服务集团（简称“蚂蚁金服”）联合博时基金等共同发布了全球第一电商大数据指数——中证淘金大数据100指数（简称“淘金100”）。针对的是电商有关的三级行业，业内人士猜测，市场定位和此前的百度百发100、南方-中证相比都更加具体，因此市场容量也相对更小，预计发出来的基金规模不会太大。

2月26日，南方大数据100指数基金日前正式获批。该基金跟踪的i100指数由南方基金、新浪财经和深证信息公司联合推出，在选股因子中创新地融入了新浪财经大数据，是国内首批深度融入财经大数据的指数产品。

南方大数据100指数基金将于4月22日起发售，募集规模上限为10亿元，投资者将可借道该基金分享财经大数据掘金牛市的收益。Wind数据显示，截至4月7日，i100指数今年以来涨幅达57.75%，近一年上涨125.4%。据介绍，该基金认购起点为1000元，让投资者得以低成本低门槛的方式一揽子购入100只股票，摊薄风险、分享指数的成长机会。

首个大数据指数基金成市场赢家

国务院总理李克强在3月5日作的政府工作报告时指出：要制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，引爆了资本市场的互联网大数据热潮。

而作为国内首只互联网大数据基金“广发百发100指数基金”，成为不折不扣的市场赢家。相关数据显示，广发百发100指数基金自去年10月成立以来，截至3月24日，成立不到5个月时间内，其单位净值破1.5元，收益率超50%。

作为国内首只互联网大数据基金，广发百发100指基最大的特点，是将大数据因子纳入量化选股模型。百发100指数是从选股逻辑上打破了传统指数对行业、板块、市场题材的依赖，它所挑的股票是契合未来市场或行业轮动热点，且基本面良好，未来有一定成长空间的价值型股票。加上具有互联网的基因，百发100基金不同于传统股票指数样本股更换周期较长的情况，将换股周期缩短至1个月，以使指数能够更加及时、互动地捕捉和反映市场变化。

大数据指数在中国逐渐兴起，除了百发100外，目前市场上打着大数据旗帜的基金还有2014年9月推出的南方-新浪I100和I300指数基金。

诺贝尔奖获得者罗伯特·席勒认为，投资者行为和情绪对资产价格、市场走势有着巨大的影响。这一理论也成为大数据指数基金发展的基石。无论数据来源具体为何，这些大数据指数基金都是依靠对市场情绪的捕捉，从而判断未来的股价走势。

基金业内人士表示，互联网和金融的结合正在逐渐走向深入，而基于大数据指数推出基金可能是一个新的趋势，预计将有更多的基金公司考虑这样的指数产品。