90%的P2P平台或面临关门

潘世梁

7月18日，人民银行、证监会、保监会、银监会等10个部门联合发布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（下称《意见》）。从“2013互联网金融元年”，到“2014年P2P跑路潮”，至此，互联网金融悬空近三年的监管靴子终于落地。

《意见》核心内容可以用“支持鼓励、监管协作、资金存管”12个字概括。“支持鼓励”彰显了《意见》的高屋建瓴。互联网金融不仅获得明确鼓励支持，还将在财税、业务流程方面得到优惠与便利；同时，对于符合条件的互联网金融企业，鼓励其在主板、创业板等市场进行融资。

通过证券市场融资是《意见》“第一利好”，而网贷业务的“确权”则是“意外利好”。“确权”，等于这部行业“基本法”为网贷画出了“业务红线”：平臺是信息中介，而非信用中介，不能再为交易提供担保。此举意味着那些承诺本息“担保”“兜底”的平台，将折返回“居间资金撮合信息平台”的原点。

对从“三无”（无门槛、无监管、无规则）环境中野蛮生长的互联网金融而言，“协同监管”之前是其触目惊心的乱象。

这个行业到底有多乱？我们可以从P2P平台崩盘后其经营者的“表演升级”中可见一斑。2014年初，P2P乱象集中表现为“跑路潮”，一看平台大势不好，老板直接卷款逃跑；或许受跑路者后来大都被绳之以法的威慑，表演继而升级为“朝天发誓”，钱没了但老板人还在，以人格（生命）担保将来会还钱的；而到了今天，这些乱象更演变成一些“奇葩桥段”，直接升级为“黑色幽默秀”。

7月5日，江苏一家名为中信速贷的P2P平台发布清盘公告称：资产总额大于2000元，按清盘时间每批次处理账户可用余额3%的金额。也就是说，如果投资人将1万元投资于未到期的项目，可用余额为零，基本没法提现。7月18日，安徽一家名为恒艳财富的平台，其清盘公告居然“奇葩”到怀疑投资人智力的程度：要想全额提现，必须按提现额先续投一个月标。

崩盘者不断，其根源则是监管缺失造成的平台自融或资金池所致。如今《意见》祭出银行资金存管的“杀手锏”，将导致约90%的平台面临关门或者转型。

这并非耸人听闻。互联网金融在最近几年“摸着石头过河”的过程中，走了太多太多的“弯路”：赚快钱为股市配资，融巨资而承诺本息担保，应付经营困境而借旧还新，定位屌丝金融的平台却为大中型企业提供贷款服务……这些都是P2P平台成长的代价。

值得庆幸的是，那些跑偏、误入歧途的平台如今有了纠偏的参照系，《意见》明确了互联网金融的创新，是“基于债券属性不变的情况下进行的创新”。

浪子回头金不换。只是成长的代价有些过于沉重，有的平台已经超出了企业的消化能力，也就失去了“迷途知返”的机会。有时候，市场给予创业者的机会只有一次。