亚洲范儿的“家族办公室”

Abbey Schultz

最近，越来越多的亚洲富豪家族开始设立家族办公室。4月底，阿里巴巴联合创始人之一、阿里集团董事局执行副主席蔡崇信被曝将创办规模逾十亿美元的家族办公室。和传统意义上，单一家族的家族办公室旨在向下一代传承财富不同，蔡崇信将在今夏设立的家族办公室不仅包含他个人的家庭财富，还将囊括阿里巴巴其他高管的个人财富，而对冲基金巨头Citadel的Oliver Weisberg也将与蔡崇信共同经营家族办公室的业务。

不过亚洲富豪们显然更中意单一家族式的家族办公室，通常这些家族办公室均由第一代创业者掌舵，而熟悉西方财富管理模式、有着西方求学和工作背景的第二、第三代积极介入家族办公室的决策中。“亚洲的富裕家庭，通常比欧美的富裕家庭在更早的阶段开始进入由家族办公室管理家族财富的模式。在欧美，这种情况至少发生在创业两代之后。”瑞士信贷银行的Bernard Fung这样告诉我们。

四年前，原本在伦敦任职家族办公室CEO的Bernard Fung加盟了瑞士信贷新加坡办公室，在这里，他负责瑞信整个亚太区的家族企业客户，而事实证明，经过全球金融危机之后，更多的亚洲家庭愿意将家族办公室作为首选来最大程度地保留家族財富、传承家族企业。“不仅如此，保持家族的和谐与统一也是很多富裕家庭看重家族办公室的一大原因。”香港科技大学陈江及亚洲家族企业和创业研究中心主任金乐琦表示，尽管豪门历来不缺争产、夺权、分裂这样的故事，但对于亚洲富裕家庭来说，能够保持“在一起”还是至关重要的，而这也是为什么越来越多亚洲富裕家庭选择使用家族办公室业务。

不过究竟多富有才够格组建一个家族办公室呢？据业内人士的统计表示，通常建立一个单一家族的家族办公室需要至少拥有1亿美元以上的净资产，而对有的财富管理机构来说，这个门槛则被提升到了2.5亿美元。尽管如此，不差钱的亚太地区还是以每年18%的增长率生产着坐拥1亿美元以上净资产的超级富豪们。从波士顿咨询集团2015年的全球财富报告来看，未来五年，超级富豪家庭数量将翻上两番，从2014年的3800户增加至14700户，而他们都有可能成为各大财富机构的潜在家族企业客户。

到目前为止，亚洲顶级富豪家族中建立家族办公室业务的数字并未明确，但根据欧洲工商管理学院（INSEAD）和瑞士私人银行Pictet在2012年的统计来看，大约有100至200个单一家族办公室为神秘的亚洲顶级富豪们服务，而同时期美国和欧洲的数字则分别是3000个和1000个。尽管很长时间里，中国香港和新加坡由于优惠的税收制度而几乎垄断亚洲家族办公室业务，但不可否认的是，随着中国内地经济的急速发展和随之而来的新富家族的产生，北京已然成为亚洲家族办公室的下一个聚集地。

而事实上，在亚洲富豪圈子里切实存在的家族办公室可能比数据显示的多得多，原因在于，许多亚洲富裕家庭更乐于以“家企合一”的形式来管理他们的家族财富和企业生意，这也就使得西方传统意义上的家族办公室必须改头换面来适应亚洲主顾们的需求。不过根据瑞士信贷Bernard Fung的观点看来，亚洲富裕家庭对于家族办公室的需求相当迫切，那些即使家族净资产不足1亿美元的家庭也纷纷对家族办公室表示出浓厚的兴趣，而对于审慎的亚洲富豪们来说，是否真正组建家族办公室的最大问题，只不过是成本和产出的比例。

富一代开始关注家族办公室理财的重要原因之一，便是企业家们想要尽可能削减管理成本。和从外部雇用专业人士来管理企业相比，他们更偏向将原本任职于投行、对冲基金的二代们召回，亲自管理家族的各种投资业务。“其实这些亚洲企业家仍然将注意力集中在家族企业的主营业务上，”Bernard Fung表示，“不过他们也愿意尝试一些新的投资，前提是，这些投资必须成本不高、规模不大、能收能放，关键在于，家族办公室架构一旦形成，当企业因为出售或私有化而带来大笔现金流，就可以立即被投入管理成熟的家族办公室了。”

尽管短时期内，亚洲的这些家族办公室里不可能出现摩根家族这样的金融巨头，但毫无疑问，亚洲的家族办公室数量正在快速增长，“我们的业务正在飞速成长。”Bernard Fung的话应该是最好的证明了吧。