行为经济学该重新审视了吗？

Paul B.Farrell

过去，行为经济学家一直是美国9500万大众投资者的守护者，戴着诚信的光环，是可以信任的专业人士。现在，他们不再是了，他们是投资者的敌人，为华尔街银行工作，是华盛顿政客的帮凶，擅长暗箱操作，像美国国家安全局NSA一样，极力开发新的工具和技术用来控制秘密数据，操纵储户、选民、纳税人和投资者的大脑。

不相信我说的？起初，我也是不信，简直不敢相信有那样的骗局。早在2002年，当普林斯顿大学心理学家丹尼尔·卡尼曼获得了诺贝尔经济科学奖时，我们开始对揭露骗局抱有希望。他揭示了华尔街最古老的骗局，发现了“理性投资者”的真谛，我们欢呼雀跃。卡尼曼的研究表明投资者从来都不是理性的……实际上……我们一直是非理性的……而且永远是非理性的。

起初，我们以为人类是可以改变的，我们仍然可以教育自己，以变得更加理性。我们甚至认为，华尔街的行为经济学家将帮助我们成为“少些非理性”的人。

此后，行为经济学家充分利用他们新开发的能力来获取更多的个人财富：比如赢得研究经费、演讲费、大学教授头衔，当然还有，为华尔街银行、美国公司和华盛顿的政治家提供咨询服务。

我们得到什么？近年来他们出版的许多书籍，很像那些只有高中生水平的自助式书籍，并配以好玩的标题，比如“魔鬼经济学”、“微移”、“摇摆”、“超越贪婪与恐惧”和“非理性预测”等，所有的这些包装都巧妙地针对大众市场消费者的胃口，全部采用隐含的承诺，让你相信读了他们的书，你就会少些非理性，他们能帮助你做好准备去击败华尔街的赌场。

不幸的是，自2002年以来，行为经济学已经被证明是失败的，它对投资者没有帮助。华尔街正在利用行为经济学控制和操纵着美国投资者，主要体现在以下五个方面：

1. 使你少些非理性。这点是错的。

什么是“承诺”？很简单：行为经济学承诺如果投资者（以及纳税人、选民和消费者）按照新的行为经济学的意见，他们会成为理性人群，能成为更成功的投资者，会变得更加富有。你的401（k）和你的退休投资组合都将升值，皆因行为经济学家的承诺，让你“少些非理性”，更有能力控制你的情绪 。

警告：这从来没有，也永远不可能发生。不是因为这些书都是基于垃圾科学、轶事、小样本和拍脑袋计算得出的结论……也不是因为人的大脑基因是“非理性”和自身无法重新编程……不是因为我们的大脑非理性半球与理性半球合理冲突……更不是因为我们的大脑有像 “星际迷航”、“1984”、“华氏451”和“终结者”中的机器人的非理性恐惧。

也许所有行为经济学都可能成真，但有一个更加准确的理由认为它是失败的，那就是人类的大脑本质是不合理的，是容易上当，是容易被操纵的。理由很简单，就是行为经济学是基于两个错误的前提：人类天生理性；我们可以扭转大脑程序，可以通过教育而成为“少非理性者”。但是，这些全错了。

更糟的是，事实上，我们越了解我们是如何的非理性，我们就越欺骗自己，越相信我们在控制中，在理性行事，即使我们不是。请记住，我们的投资行为中的88%是由潜意识驱动的，我们甚至不愿承认它在控制我们，不知道量化专家和行为学家可以根据人的个性，通过秘密代码计算提前预测到我们的行为，所以他们可以操纵我们，特别是在我们要做出更大和更理性的决策的时候。是的，你的大脑真的是你最大的敌人。

2. 行为操纵使投资者非理性行事

人类大脑始终保持非理性的原因很简单：华尔街需要非理性的投资者。华尔街使用他们的高科技行为研究数据和高频交易策略，可以很轻松地控制投资者。芝加哥教授理查德·泰勒，是《微調》的合作作者和《行为不端》的作者，是行为经济学的新历史性权威，在他早期的经典之作《行为金融学的前沿》中写道，“华尔街需要的投资者是那种非理性的，可悲的无知者，赋有奇怪喜好者，或者愿意持有过高价格的资产。”这才是华尔街赌场想要出售给投资者的。

是的，华尔街并不希望理性的和消息灵通的投资者。华尔街是一个赚钱机器，收取几千亿美元的年费、佣金、奖金、期权，一切以有利于华尔街内部人士为目的，而不是为了他们的9500万大众投资者。

更糟的是，不管你怎样想或从任何行为经济学的书中看到什么，华尔街始终比我们投资者超前一步。应该有人提醒投资大众，行为经济学家是在为华尔街内部人士工作而帮你洗脑。他们根据你的个性写编码，用来控制你的决定。华尔街的行为经济学家都在映射你的非理性行为模式，然后像一个CIA情报小组成员暗中监视敌人那样，他们的金融工程师编写算法代码，用新的“大规模杀伤性金融武器”来操纵金融市场，以帮助华尔街来对付普通投资者。

3. 政治雇佣兵、偏激的党派人士

必须承认，在所有花哨头衔中，行为经济学家，其实包括所有的经济学家，都有偏向自己的政治意识形态。一份早期的商业周刊封面叫嚣道： “什么是好的经济学家？”“对经济学家的说唱，唯一有点夸张的是他们过于自信，不切实际，有政治倾向。他们声称精确其实不然，无论是他们本身还是他们保证的技术都不是。太多的假设，假设人们的行为举止像神话中的经济人，是高度理性和无所不知的。”这纯属扯淡。

《黑天鹅》的作者纳西姆·尼古拉斯·塔勒布警告说，2008年的大跌会再次发生，除非我们“构建不依赖于白痴经济学家的社会”。商业周刊清楚地指明：所有的经济学家，包括神经经济学家，都是政治的动物，他们的意见待价而沽 ：总之，他们是政治雇佣兵，随时待租， 他们可以用任何人脑能想出来的理论“证明” 政治家们希望看到的结果。

4. 误导投资者，帮助富人越来越富

在2008年市场崩溃时的国会听证会上，经济学家格林斯潘承认：“我犯了一个错误，我假定了那些自利组织，特别是银行和其他资本机构，为了自我利益他们应该是最有能力保护自己的股东以及他们自身的权益的”。然而，这个模型有一个巨大的缺陷，就是它“事先定义了世界是如何运作的”。

格林斯潘承认，我们的领导人造成了我们的惨败：“我们这些以为贷款机构会为了自身利益来保护股东权益的人，包括我自己，都处于难以置信的震惊状态。”格林斯潘告诉国会，无管制的市场，“盛行当道几十年来”，然而，“整个理论大厦崩溃了。”值得注意的一点是：保护公众利益并不在美联储的方程式里。

5. 一个最好的销售噱头

漂亮的五颜六色的核磁共振脑部扫描只是门面，像性感模特穿着比基尼卖车、酒精、香烟时的彩色照片。该骗局是微妙的，误导性的和危险的。卡尼曼获得诺贝尔奖之后几年，我跟踪过耶鲁大学教授D. S.韦斯伯格的一项研究：行为经济学的魔幻魅力。

韦斯伯格用了两个试验组，要求他们评估心理学报告。报告故意写得很不好，引用了一些不正确的参考文献。大多数读者可以很容易地找出其中的错误，但不包括在评论里做了一些修改的部分。在这部分里教授加了几句话，解释一些无关紧要的神经科学的研究，暗指大脑的某些思考部分因此发生了变化。添加假的科学依据，结果就是会直接影响专家和业余读者的理解判断。

是的，人的大脑真的就是这么容易受操纵的：现在这一切又回到了由行为经济学家、管理人员、金融工程师、广告策划师、人口学家和统计学家等等号称华尔街的军队共同建立的信贷泡沫崩溃之前的时候了。今天，他们已经忘记了崩溃，因为他们不断开发新的算法和理念，这些已经渗透到所有你相信的理论中，和你阅读的所有没用的行为经济学的书中。