中瑞财富：围绕“果农”需求做文章

焉靖文

供应链金融方兴未艾，作为引领者的中瑞财富下一步会怎么走？

作为行业里首家大宗商品供应链金融平台，中瑞财富一直引领着这一业务领域的发展。而对于广大投资于互联网金融的用户来讲，对供应链金融这一模式的认识可能并不是那么清晰。

首创互联网供应链金融模式

中瑞财富CEO张巍薇和她的团队讲的一个故事，或许能让投资者们真正了解供应链金融为何物。

老王有个水果店，卖的主要是从果农那里批发的苹果。一开始的时候，老王与果农都是一手交钱一手交货，多年合作两人都很熟悉了，老王可以先从果农那拿货，写上欠条，等苹果卖出去之后，再将货款给果农，拿回欠条。可是有一天，果农急需用钱买种植果树的肥料，而老王的货款还没有结清。这可急坏了果农。老王也替果农着急，于是想到了“土豪”朋友老李，“可以让老李先借款给果农，等我把苹果卖出去，替果农把钱还给老李就可以了。”说做就做，老王当即将老李介绍给了果农。老李也是个爽快人，因为和老王很熟悉，知道他把苹果卖出去之后一定会结清货款，于是马上将钱借给了果农。果农将老王的货款欠条转给了老李，老王的苹果卖完后，与老李结清了借款。

而在大宗商品交易中却存在“果子好卖欠款难回”的问题，作为核心企业的老王和供应商的果农好找，可是，上哪去找“拔刀相助”的老李？有着中瑞控股深厚实业背景的中瑞财富看到了这一未被充分满足的巨大市场需求。

2013年，余额宝的推出引爆了互联网金融，当大量企业扎堆进入P2P网贷领域时，中瑞财富也看到了互联网金融这一巨大市场机会，但是却并没有急于加入，而是通过深入调研，并结合中瑞控股的实业背景优势“另辟蹊径”，看到了借助互联网这一工具为果农寻找“土豪”老李的巨大市场潜力，急“果农”所急，想“果农”所想，果断进入大宗商品供应链金融领域，为“果农”们提供金融信息服务。

中瑞财富迈出的这一步整整领先了行业两年。

2013～2014年，多数网贷平台都将目光聚焦于小微企业、个人信用贷款和抵押贷款，鲜有人提到供应链金融一词，也没有哪一家具有实业背景的企业研究将网贷的思路应用在其供应链之上。经过这两年的疯狂扩张，很多P2P网贷平台由于风险控制能力跟不上，大量不良资产涌入平台，导致不少平台出现提现困难甚至跑路事件，给许多投资者“老李”造成了巨大损失，同时也对网贷行业的持续健康发展造成了不良影响。

痛定思痛，时间进入2015年，由于有了前车之鉴，很多网贷平台和打算进入互联网金融领域的企业，都开始将“寻找可靠的资产”放在了首位，将风控摆在了前所未有的高度。而由于高安全性，基于核心企业的供应链金融开始受到普遍关注，越来越多的平台开始谋划向供应链金融转变。

得益于中瑞控股的有力支持，中瑞财富成为我国首家大宗商品互联网供应链金融信息服务平台，在平台正式上线14个月的时间里就突破14亿元的交易额。

而7月12日A股首家煤炭供应链上市公司瑞茂通拟以20%的比例现金出资参股中瑞财富的消息，则无疑将为中瑞财富插上腾飞的翅膀。

瑞茂通在公告中披露：本次投资完成后，中瑞财富将成为公司打造的煤炭供应链平台的重要组成部分，双方在大宗商品供应链金融领域将开展更深入的协同合作。

张薇巍表示：“中瑞财富将与瑞茂通展开深入合作，进一步深挖煤炭供应链垂直领域的金融服务业务，与电商平台展开系统对接，更好地实现商流、物流、信息流、资金流的四流合一。与此同时，中瑞财富也会丰富业务品类，进一步加强完善在油气、有色等更多领域的供应链金融服务能力建设。大宗商品供应链金融领域前景广阔，瑞茂通在供应链管理方面有着深厚的积累，相信双方强强联合，未来中瑞财富在大宗商品供应链金融领域会发展的更加顺利。”

煤炭供应链产品的可靠性

国内供应链金融主要采用“1+N”模式，就是选取产业链中优质的核心企业，为其上下游链条中的N个企业提供融资服务。中瑞财富平台上的“煤炭供应链系列产品”，就是这一模式的典型代表。

精挑细选

这一系列产品中，中瑞财富从煤炭供应链核心企业上游的N个企业中，选择有持续用款需求的优质供应商，为其提供融资服务。

以煤炭供应链系列中的臣光公司应收账款项目为例：济源市臣光贸易有限责任公司（下称“臣光贸易”）与核心企业签署《熔盐炉煤采购合同》，为其供应熔盐炉煤。核心企业在拿到货物之后，一般需要30～90天才能够给臣光贸易打款。通过中瑞财富这一平台，臣光贸易可以将手中持有的应收账款转让给投资者，核心企业在90天内还款后，平台会按照应收账款实际的转让天数计算利息，将本息兑付给投资者。

之所以从众多上下游企业中选择臣光贸易，主要是看中他与核心企业合作多年，历史履约记录良好，经营状况稳定。此后，中瑞财富会基于以上标准，为煤炭供应链上下游的更多企业提供融资服务。

三大亮点

与个人消费信贷借款及企业经营性借款不同，供应链金融融资具有真实性、自偿性及资金封闭运行等特点。对于投资者来说，选择供应链金融P2P产品时，应关注融资项目的还款能力，以及信息是否真实透明等问题。

中瑞财富上线的“煤炭供应链系列产品”，具有还款能力强、信息真实透明、期限灵活三大亮点。

第一，这一系列产品的第一还款来源为煤炭供应链核心企业，实力雄厚，还款来源有保障。

第二，为了保证交易真实有效，核心企业会对应收账款进行盖章确认，此外，还有专业律师、会计师对相关合同及资料进行审核，确保整个过程中信息的真实和透明。

第三，与其他供应链金融融资项目不同，该系列产品的期限为30～90天，项目到期日根据实际还款时间确定，利息按照资金实际转让天数计算。这样既保证了投资人资金的流动性，又进一步印证了这笔交易的真实可靠。

除了煤炭供应链系列产品，中瑞财富还上线了油气、钢铁等多个基于供应链核心企业的融资项目。截至7月10日，平台累计融资金额已经超过14亿元，到期项目无一例坏账。