在我国避免外汇风险的必要性和主要措施

2015-05-26曲雨晴孙欢

信息化建设 2015年4期

曲雨晴　孙欢

摘要：防范外汇风险对于发展国际经济以及提高国内企业的国际竞争力有着重要d的意义，本文首先对我国防范外汇风险的必要性进行了简要分析，又从多个方面对主要防范措施进行论述。

关键词：避免外汇风险；必要性；措施；国内企业；政府

一、引言

外汇风险又称汇率风险，简单说就是因外汇市场变动引起汇率地变动，导致以外币计价地资产遭受损失地风险。其受险主体是从事对外经济，贸易，投资及金融服务的公司、企业组织、个人及国家外汇储备地管理与营运部门等，他们通常在全球范围内收付大量外币，或持有外币债权债务，或以外币标示其资产、负债价值。随着经济全球化的不断深入，我国企业的发展已无法摆脱世界经济的影响。为了更好的发展企业，为了更好的发展国家经济，开展国际贸易已成为必然选择。在发展国际贸易的过程中，人民币与外币汇率起着重要的作用，所以，避免外汇风险对我国经济的发展有着重要的意义。

二、外汇风险的成因分析

通常情况下，主要有五个因素会引发外汇风险，分别为汇率制度、市场经济结构、会计制度、国家政治体制以及通货膨胀等。美元、欧元以及日元的走向会造成汇率浮动，会计制度在不同的国家会有明显区别，所以在不同的国家，折算风险损益也会有明显的区别，这是引发外汇风险的重要因素之一。市场经济结构的变化会造成汇率的波动，进而影响到外汇风险的形成。不同的国家会有不同的政治体制，政治体制会直接影响对外贸易的发展，所以国家政治体制是引发外汇风险的重要因素之一。通货膨胀会使人民币贬值，最为明显的现象为黄金价格上涨。一旦发生通货膨胀，人民币与其他国家货币的比价会有所下降，通常情况下，通货膨胀会使得本国内部物价飞涨，汇率下降。再者就是国际收支不平衡也会引发外汇风险，在发展国际贸易的过程中，我国的国际收支不论是顺差还是逆差，都有可能引发外汇风险，所以，维护国际收支平衡，不仅有利于我国经济的稳定发展，而且可以有效抑制外汇风险的产生。

三、我国防范外汇风险的必要性

（一）我国企业防范外汇风险的必要性

改革开放以来，我国的许多企业在与国际接轨的过程中，取得了重大的发展，但是由于外债结构的变化，导致了外汇交易风险的产生，这些企业主要包括航空公司、电力公司等大型涉外企业。近些年来，由于欧元和日元的相对升值，这就导致了我国许多涉外企业在借款条例的要求下进行外债偿还时，就会产生巨大的汇兑损失。作为世界上主要的进出口大国之一，我国企业在开展对外贸易以及进行对外投资的过程中，将会引发巨大的外汇风险，就当前的情况来看，由于外汇风险所造成的汇兑损益在我国许多涉外企业的对外支出中所占的比例在不断上升，这会对企业的发展产生巨大的影响。所以，提高防范外汇风险的能力，对于我国涉外企业的发展至关重要。

（二）国家相关部门防范外汇风险的必要性

据统计，在全球范围内，我国拥有最大数量的外汇储备，截至本年度三月末，我国的外汇储备余额为3.95万亿美元，同2013年末相比，增长了1300亿美元。在我国，引发外汇储备风险的因素有两个，第一个方面的因素是外币对本币贬值造成的资本损失，第二个方面是外汇储备资产市场价值的下降。随着改革的不断深入，我国同外界的接触也越来越频繁，受到世界一体化的影响，我国金融市场面临着巨大的冲击，所以，为了有效地防范外汇风险的发生，针对高额的外汇储备，我国必须采用科学外汇管理方式。

四、我国防范外汇风险的主要措施

（一）改善宏观经济

改善宏观经济有利于降低外汇风险，在改善宏观经济的过程中，最主要的是发挥政府在市场中的宏观调控作用，其次国家要对与发展经济有关的法律法规进行不断地完善，不断增强执法力度，不断增强国内企业之间的联系，增强企业之间的相互制约，特别要增强国内银行系统防范金融风险的能力，不断完善国内的信息系统，最大程度地实现汇率信息资源共享。政府应该充分宏观调控的作用，通过开展对外贸易，改完我国的收支平衡情况，使得外汇汇率的变动与人民币汇率的走势保持一致。只有国民经济走向繁荣，才能为国内企业的发展提供坚强的后盾，才能使得国内企业在开展对外贸易的过程中有效地防范外汇风险。

（二）积极发展外汇交易市场

我国在开展对外贸易的过程中，要不断地推出新的交易项目，积极开拓外汇交易市场，这对我国防范外汇风险有着积极的促进作用。为了应对外汇风险造成的困局，欧美一些经济发展迅速的国家已经建立起了完善的风险管理市场，而且整个风险管理市场已基本实现了信息化和电子化。与西方发达国家相比，我国的风险管理市场建设还有待完善，其依然存在着许多问题，这主要是因为我国对金融市场的资本流动有着相对严格的管制。但是，我国的一些大型国有银行已经着手提供货币互换、利率互换、外汇期权等业务，此类金融衍生工具为国内企业规避外汇风险提供了重要得保障。我国的金融机构还应该适当的增加交易货币的种类，这对我国防范外汇风险也有一定的积极影响。

（三）改革结售汇制度

国家应该减少对国内企业的限制，不断扩大国内企业持汇的自由度，这样可以增强国内企业的风险意识，我国所面临的外汇储备量上升的压力也会有所缓解。政府也应该对进口用汇的行政审批内容进行适当删减，审批的程序也应该进行简化。国家还应该允许一些规模较大的国内企业由外汇指定银行结售汇向外汇市场直接交易转变。这样，外汇买卖的差价会有所降低，交易成本会有所下降，进而对我国防范外汇风险产生积极的影响。而且，还可以促进人民币汇率市场化的形成。

（四）提高企业的风险管理意识

为了有效地应对外汇风险，国内企业必须提高风险管理意识，企业的外汇风险管理是企业日常管理的重要组成部分，在进行风险管理过程中，企业还应该建立和健全专职的管理机构。与此同时，企业还必须不断完善外汇风险管理体系。

（五）培育专业人才endprint

在进行风险管理的过程中，人才起着最关键的作用，所以，专业人才的培养对我国防范外汇风险至关重要。就当前的情况来看，国内企业的风险管理工作主要由企业的财务部门担任，受到多方面因素的影响，企业财务部门工作者在从事风险管理工作中显得力不从心，所以，在面对激烈的国际竞争，企业进行风险管理专业人才的培养则显得意义重大。

（六）制定外汇风险管理战略

在开展对外贸易的过程中，国内企业要根绝外部环境情况，制定外汇风险管理战略，通过制定风险防范方案以及使用适当的避险工具，努力将外汇风险的损失降到最低。国内企业在开展对外贸易的过程中，要通过对外部环境的认真分析以及对自身承受能力全面评估，选择适当的风险管理战略。为了尽可能提高企业所选方案的避险效果，企业应该对汇率变动的趋势有一个明确的认识，还应该对交易国的情况有一个全面的了解，然后对企业风险管理的经验要进行定期的总结。

（七）借鉴国际经验

西方发达国家在应对外汇风险的管理中经验和方法值得我国借鉴和吸收，通常情况下，一些欧美国家会运用外汇期权、远期外汇、外汇期货等工具来防范外汇风险，这些避险工具拥有效果可靠、使用广泛、使用灵活等特点，因此颇受世界各国的青睐。由于我国和一些欧美发达国家的国情存在着很大的差别，所以在引进和吸收这些外汇风险管理方法和经验时，要慎重选择，根据国家的实际情况对这些方法和经验进行适当地改进和吸收。就当前的情况来看，我国的期权市场、期货市场以及外汇市场等都还不够完善，国内企业要根据这些经验和方法建立适合自身发展的外汇风险管理体系。

（八）计价货币选择法避险

1、选择本币计价

目前一些发达国家，尤其是储备货币发行国的出口贸易大多数是以本币计价结算的。选择本币作为计价货币，不涉及到货币的兑换，进出口商就不承担外汇风险。当然，并不是所有的

2、选择有利的外币计价

进行有效地汇率预测，选择有力的货币作为计价的结算货币，这是一种根本性的防范措施。选择这种计价方式的基本原则是“收硬付软”。应收外汇、资产、债权应当原则汇率相对稳定并且具有升值趋势的“硬货币（hard currency）”，而应付外汇、负债、债务则应选择汇率相对不稳定且有贬值趋势的“软货币（soft currency）”。在实际业务中，必须把握汇率变动趋势，灵活运用，选择好真正有利的币种。

3、软硬货币搭配

因为软硬货币具有负相关的性质，一种升值另外一种就会相对贬值。因此，将软硬货币合理搭配，就能减少外汇风险损失。交易的双方在选择计价货币难以达成共识的时候，可以采取这种折中方法。尤其是对于机械设备的进出口贸易，由于时间长、金额大，也可采用这种方法。

（九）提前收付或拖延收付法避险

提前收付或延期收付法就是根据有关货币对其他货币的变动情况，更改该货币收付日期的一种防止外汇风险的方法。其具体做法是：

1、在出口贸易中，如果预期计价货币汇率下降，本币升值，外币贬值。则出口企业应与外商尽早签订出口合同，提前收汇。反之，则可设法拖延出口商品，鼓励进口商延期付款。

2、在进口贸易中，如果进口企业预期货币汇率上浮，则需尽可能采取提前预付货款方式。反之，则可以推迟向外商购货，或要求延期付款。

五、结语

面对激烈的国际竞争，为了有效地防范外汇风险，我国政府要减少对国内企业的限制，要增加同企业之间的合作。不论是政府还是企业都应该清楚地认识到防范外汇风险的重要性，针对对外经济中可能出现的风险，采取积极有效的措施，不断增强国内企业的竞争力，不断增强我国的综合国力。

参考文献：

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[2]滕昕，戴志辉，赵守国.我国外汇储备汇率风险防范的实证研究[J]. 西北农林科技大学学报（社会科学版）. 2006（03）

[3]崔仁荣.中韩两国企业的外汇风险管理比较研究[D]. 长春理工大学 2013