产能过剩行业的信贷风险及其对策研究

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摘 要：产能过剩是近年来中国产业发展的“痼疾”。本文以韩城市为例，通过对韩城辖内钢铁、水泥等行业样本的分析，研究其对银行业信贷风险的影响，提出降低产能过剩行业信贷风险的建议。

关键词：产能过剩；信贷风险

产能过剩问题是当前我国经济运行中的突出矛盾，产能过剩不仅造成严重的资源浪费，给银行带来较大的信贷风险，更严重的是给国民经济持续增长带来下行压力。本文以韩城市为例，关注产能过剩行业的发展问题，尤其是钢铁、煤炭和水泥三大产业发展与信贷风险状况，目的是探究解决产能过剩行业信贷风险的路径。

一、辖内产能过剩行业及样本企业基本情况

（一）辖内产能过剩行业情况。韩城是以煤炭、钢铁、建材、电力等资源为主的能源型城市，历经三十年三次的产业升级、行业洗牌与整合，基本形成了“煤—电”、“煤—焦炭—铁—钢”、“煤—煤焦油—炭黑”等产业链，已有80%规模以上企业走上了循环经济之路。

1、焦化行业：目前辖内焦化企业五家，设计生产能力1000万吨，主要产品为焦炭，经过循环经济再利用的甲醇、二甲醚、沥青、炭黑、LNG等，2013年实际生产755.4万吨，销售720万吨，2014年实际生产660万吨，销售630万吨。

2、钢铁行业：目前辖区钢铁企业2家，设计生产能力600万吨，主要产品为金属矿及非金属矿相关的铁合金、生铁、钢坯、钢材等，2013年实际生产462.5万吨，销售440万吨，2014年实际生产381万吨，销售365万吨。

3、煤炭开采及洗选业：目前辖区煤炭生产企业10家、洗煤企业23家，原煤设计生产能力1100万吨，洗煤设计生产能力1500万吨。2013年原煤实际生产695万吨，销售660万吨，2014年实际生产550万吨，销售545万吨。2013年洗煤实际生产992万吨，销售970万吨，2014年实际生产825万吨，销售810万吨。

4、水泥行业：目前辖区水泥企业2家，设计产能达到300万吨，2013年实际生产157万吨，销售155万吨，2014年实际生产133万吨，销售130万吨。

四行业在韩城金融机构贷款资产质量正常，总额31.76亿元（不含贴现），占全部贷款（不含贴现）的21.03%；税收总额约占全部税收总额的65%，对地方财政的贡献度约为33%。

（二）样本企业情况。样本企业A：成立于2007年6月22日，该公司形成了以韩城为钢铁生产基地，西安为钢材生产和销售中心，以商洛矿产基地为支撑的战略格局，已成为陕西省最大的钢铁联合企业，跻身于中国企业500强，中国冶金企业50强。2013年实际生产钢材462万吨，销售收入178.06亿元，2014年实际生产钢材437万吨，销售收入146.49亿元。

样本企业B：设计煤化产能400万吨，2013年实际生产冶金焦246万吨，实现销售收入35.9亿元，2014年实际生产246万吨，销售收入30.74亿元。

样本企业C：设计水泥生产能力为150万吨，2013年实际生产60万吨，销售收入1.45亿元，2014年实际生产65万吨，销售收入1.49亿元。

二、四行业产能过剩的表现及资金需求状况

（一）受国家宏观经济影响产能全面下滑。一是企业开工不足，生产能力下滑。截至2014年8月底全市规模以上企业76户中有21户处于停产、半停产状态，包括15户洗煤企业已经停产，3户样本企业实际产量在设计能力的50%上徘徊，企业采取按订单定量生产，无订单不生产，目的是最大限度减少库存商品积压，维持企业运转。二是销售价格下滑。钢材价格由2013年同期的3200元/吨下降到2818元/吨，吨钢亏损300元；焦炭价格由2013年的1345元/吨下降到948元/吨，吨焦亏损200元；水泥价格由2013年的250元/吨下降到230元/吨。三是效益下滑。受市场因素影响，限产和价格下跌使利润大幅减少，加之多数企业货款回收是以银行承兑汇票为主，加大了企业财务成本，企业利润下降，造成职工工资下降或延缓发放。样本A企业从2014年五月份起，一线职工发放工资的80%，中层以上管理层发放工资的50%，并且下调了职工部分津贴。四是税收下滑。受产量和价格因素影响，样本A企业2014年12月末国地两税缴纳2亿元，2013年国地两税缴纳3.5亿元，上缴国地两税金额大幅减少。

由此可见，辖内四行业具有明显的产能过剩特征，但是企业为了生存，为了发展，采取按订单生产、降低产量来维持，同时也在寻求新的企业增长点，如陕西龙门煤化2013年10月份投资1亿元，开工建设甲醇尾气综合利用制液体氨项目，陕西海燕焦化集团与上海宝钢集团气体公司联合投资3.8亿元建设开发液化天然气（LNG）项目，与世界500强企业中国华电集团华电重工公司联合投资建设30万吨/年煤焦油加氢（生产汽柴油）项目，均取得了新突破。

（二）资金紧张的趋势难以缓解。对11户冶金、煤化工、建材企业问卷调查结果显示：企业流动资金较充足的有4户，不充足的有7户；申请银行贷款满足率达到60%—80%有4户，40%—60%有3户，40%以下有4户；问及不能正常取得贷款的原因时，7户认为银行审查较严，6户认为自身担保不能落实；问及近期有贷款需求时，有6户企业急需贷款，有4户有贷款需求，但不很急；问及资金缺口时，11户企业累计达20亿元左右。

三、产能过剩行业信贷风险及影响因素分析

（一）信贷风险的历史影响因素。韩城经济是依托煤炭、钢铁、建材、电力等能源资源为支撑的，信贷资金也是围绕这些企业而发放。随着国家产业政策、环保政策的进一步规范和明确，如工信部等多部门联合发布的《关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见》，国家发改委下发的《关于遏制煤矿超能力生产规范企业生产行为的通知》，明确了行业兼并重组的目标；《工业领域应对气候变化行动方案（2012-2020年）》、《大气污染防治行动计划》以及《环境保护法》的出台，凸现了政府对环境污染的重视，使得这些产能过剩行业负债率偏高，资金链紧张，对金融机构信贷资产造成了风险。

（二）信贷投放的“羊群行为”和“一刀切”为信贷资金产生隐形风险。在这类企业发展的初中期，商业银行在新增贷款投放决策中具有较强的从众心理，即“羊群行为”，一家银行的信贷决策往往会参照其他银行的做法，当一家银行向某行业或某客户提供贷款时，其他银行对该行业或客户贷款的投放资金概率就会增加。如对某煤化企业，一家商业银行发放贷款，其他银行相继跟进，造成金融机构贷款发放扎堆现象。但是在国家产业政策、环保政策调整和标准提高后，商业银行为了防范新增贷款风险采取规避风险策略对煤炭、钢铁、水泥等“两高”行业搞“一刀切”不向这些产能过剩行业发放新增贷款。如样本A企业在韩城辖内金融机构贷款额为零，只有票据贴现业务。

（三）民间借贷规模大、资金链条复杂，可能会对信贷资金转嫁风险。经调查，当前四类行业的企业都不同程度存在辖区民间借贷行为，无论是内部职工入股、集资，还是外部个人与企业间，企业与企业间借贷。一旦企业资金链发生问题或者违约，风险的蔓延性很大，将引发风险的多米诺骨牌效应。而民间借贷与银行信贷高度关联，极可能把风险转嫁给银行信贷资金，形成不良资产。

（四）相互担保与关联交易，会造成信贷资金的连带风险。金融机构对企业的贷款多采用保证方式，但是同行业企业担保也多有存在，一旦行业不景气，容易产生连锁反应。一家企业往往给多家企业担保，一旦一个企业贷款发生风险，多家企业的银行债权都难以落实。集团内部关联企业的相互担保，会使保证能力或抵押物资产的丧失，造成银行贷款收回困难，贷款担保形成虚设。集团内部成员单位和外部企业的关联交易，由于法人治理结构的不完善，社会关系错综复杂，以及企业涉及煤、焦、电等多行业信息的不对称，也会导致银行信贷资金风险较难把控。

四、降低银行信贷风险的政策建议

（一）严格控制产能过剩行业投资规模，加强对项目的可行性论证，防止超负荷举债。一是标准要高。政府部门应当对产能过剩行业的在建和拟建项目，按照国家产业政策、环保政策要求的生产规模、生产工艺、环境保护、资源综合利用等有关行业准入条件，严格项目审批，保证新增产能的产业素质。二是规划要长远。加快产业结构升级步伐，以市场需求为导向，煤、焦、电、冶金、建材、化工等相关产业并举，实现上下游联动，发展循环经济，提高产品附加值，促进上下游产业资本有机结合，发挥产业集团集约化效应，加快产业优化升级。

（二）深化投融资体制改革，拓宽企业融资渠道。一是继续推进企业直接融资，鼓励和帮助企业通过发行股票、债券等新的融资工具，增强企业筹资能力，改变经济发展过度依赖信贷资金的状况。二是积极推进产业投资基金，针对具备成熟条件的产业，每年在全市范围选择1-2户企业，集中优势资金支持发展。

（三）加强和改进信贷管理，切实规避风险。要继续支持符合国家产业政策、环保政策、有市场、有效益产品生产的资金需求，继续支持有利于产品升级的技改项目建设。二是金融机构要防止盲目从产能过剩行业过快退出，应坚持逐步退出原则，避免企业资金链条断裂，引起信贷资产迅速恶化，危及整体贷款安全。三是加强贷后管理，关注和分析企业生产经营及财务状况，对还贷能力有限的企业，要严格控制信贷资金。四是调整贷款结构，防范信贷风险集中。根据自身资本实力和经营管理水平，确定对支柱产业、企业的最高授信额度，合理布局信贷客户结构，适度降低贷款行业集中度和企业集中度。五是重视第二还款来源，减少同行业企业和关联企业担保，逐步提高贷款的抵质押率和保证能力。

（四）加强监测预警，创新担保方式。加强民间金融监测，做好民间借贷预警管理；加强大型企业的融资监测，重点关注资金流向，防控产能过剩资金链断裂带来的金融风险。加强对产能过剩行业信贷风险的监测和分析。金融机构要密切关注国际国内产能过剩行业的市场变化，定期分析信贷企业生产经营状况，及时掌握行业发展动向。同时，金融机构要主动搭建融资平台，建立健全有效的信用担保体系，与担保机构加强协作，建立稳定的合作关系。

参考文献

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The Research on the Credit Risks of Industries with Excess Production

Capacity and Countermeasures

——Base on the Investigation and Analysis on the Individual Case in Hancheng City

Research Group

Abstract：The excess production capacity has been a long-term impediment to the development of Chinas industry in recent years. Taking Hancheng city as an example， by analyzing samples from steel and cement industries， the paper studies the impacts of the excess production capacity on the credit risks， and puts forward suggestions on reducing the credit risks in industries with excess production capacity.

Keywords： excess production capacity； credit risk

责任编辑、校对：杨振峰