互联网金融对商业银行的影响

李成林

中国工商银行成都四川师范大学支行 四川 成都 610068

互联网金融对商业银行的影响

李成林

中国工商银行成都四川师范大学支行 四川 成都 610068

随着信息技术的快速发展,互联网金融模式逐渐兴起。本文在总结互联网金融模式的概念、特征的基础上,进行了互联网金融与传统商业银行的优势比较,阐述了互联网金融模式对商业银行产生的影响。本文认为,互联网金融模式短期内不会动摇商业银行传统的经营模式和盈利方式 , 但从长远来说商业银行应大力利用互联网金融模式,以获得新的发展。

互联网金融 商业银行影响

当前,移动支付、网上银行、手机银行、云金融等金融创新业务在我国蓬勃发展,由此形成了一种新的金融模式——互联网金融。作为一种新兴的金融模式,互联网金融的发展吸引了众多目光,尤其是在2013年,余额宝等互联网理财产品的迅速崛起,引发了社会各界人士的评论和分析。互联网金融的发展对于人们日常生活和工作都产生了巨大影响,对商业银行等传统金融机构也构成了一定的冲击。

一、互联网金融的定义与特征

（一）互联网金融的定义

对于互联网金融的解释,自其诞生之日起,专家和学者就从不同角度给出了观点。谢平、邹传伟（2012）认为,互联网金融模式是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式。从融资模式角度看,互联网金融模式本质上是一种直接融资模式。但与传统直接融资模式相比,互联网融资模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特点。林采宜（2012）认为,互联网金融是信息时代的一种金融模式。而戴险峰（2013） 则认为“互联网金融”是一个似是而非的概念,是个伪命题。互联网的本质是技术,其作为技术的普遍适用性,会对传统金融产生巨大的冲击,但是并不能将其作为一种新的金融形态,它只是一种技术手段。

笔者认为,总结来看,互联网金融是一种具有支付、融资和交易中介等功能的、运用现代信息技术进行的金融活动。而互联网金融具有缓解金融排斥、降低信息不对称、资源配置去中介化的特征,从而使其具有平台、支付、资源配置、信息搜集和处理的功能。

（二）互联网金融的特征

1、缓解金融排斥。对金融排斥的定义,Sherm an Chan （2004）作出了比较准确客观的看法:人们在金融体系中缺少分享金融服务的一种状态,包括社会中弱势群体缺少途径或方式接近金融机构,以及在利用金融产品或金融服务方面存在困难和障碍。当前经营模式下,传统商业银行无法高效应对小微企业和部分个人客户的业务要求,导致对某些客户的金融排斥。互联网金融模式具有支付便捷的特征,由快捷、方便、成本更低的第三方来完成支付成为商家和客户进行支付的选择。而互联网具有普惠性质的平台降低了进入门滥,使得其受众更加广泛,对中小微企业融资等问题的解决有极大的促进作用,从而有效缓解金融排斥。

2、降低信息不对称。传统融资模式下,金融机构获得投资企业,特别是小微企业的信息成本较高,收益与成本不匹配。互联网金融通过社交网络生成和传播信息,任何企业和个人的信息都会与其他主体发生联系。交易双方通过互联网搜集信息,能够较全面了解一个企业或个人的财力和信用情况,降低信息不对称。当贷款对象违约时,互联网金融企业可以通过公开违约和降低评级信息等方式,增加违约成本。

3、资源配置去中介化。依托于互联网平台和互联网相关信息技术,我们能够在互联网金融模式下较为方便地查阅交易对象的交易记录、通过信息技术对数据进行深入的挖掘和分析,在此基础上,较为全面和深入地掌握交易对象的信息,使资源配置效率得以提高。更进一步地,作为一种直接融资方式,在互联网金融模式下,无需金融中介的参与,资金供需双方能在互联网上直接进行供需信息的匹配,从而较为高效地实现个人投资渠道和企业特别是中小企业融资等供需对接问题的解决。因此,在这种方式下互联网金融呈现出加速金融脱媒的迹象,对传统金融机构造成了一定的影响。

二、互联网金融与传统商业银行的优势比较

（一）互联网金融的优势

互联网金融作为一种依托于互联网及其相关技术的新兴金融模式,其目前的优势主要在于其互联网平台及技术方面,有以下几点:

1、成本低、效率高的信息处理

对于信息处理的过程,传 统商业银行多在 釆集环节进行纸质的问卷调查,在 获取数据后人工输入至数据库。而互联网企业的信息 釆集过程都可在网络上完成,且环节更加简化,在提升效率的同时降低成本,提升了互联网金融的盈利能力。

2、规模庞大、粘性大的客户

经过20多年的发展,我国的互联网行业已进入相对成熟的阶段。由于有如淘宝等网上购物商城提供的丰富的产品种类以及便捷的第三方支付方式,互联网平台的用户数量不断增加,且已远超目前大中型商业银行超过千万的用户数量。艾瑞咨询的数据,市场占有率前五的互联网公司覆盖了 90%的互联网用户,且均具有超过4亿的月度覆盖用户数。在此基础上,互联网公司还通过不断创新,使现有产品产生更大的聚合度,有效提升了其用户粘性。因此,依托于互联网相关平台的互联网金融具有用户规模庞大以及粘度高的优势。

3、海量数据资源的获得

作为互联网金融的一项最重要的优势,对于商户真实经营数据和用户真实消费数据的掌握能够使互联网金融更加容易地对用户及商户的信用水平和还款能力进行评估和跟踪,而获得这类数据的可持续性也使得互联网金融能够对用户数据的误差进行及时修正。因而,互联网金融就能够提供与客户需求对接的产品,也能更加有效地进行风险防范。

（二）传统商业银行的优势

相较于互联网金融,传统商业银行的主要优势集中在其信用品牌及专业方面,主要有以下几点。

1、信用品牌效应

作为管理居民投资类资产的主要传统机构,商业银行既受到了国家的严格监管,也享受了国家信用的背书。而对于互联网金融相关企业来说,其主要为民营企业,且作为技术驱动型行业的一员,对新技术和商业模式较为敏感,极易因没跟上快速更新换代的技术或商业模式而走向衰落。因此,在当前各类监管政策还不够完善、存款保险制度还未推出的背景下,与传统金融机构相比,互联网金融相关公司不具备其极高的信用品牌优势。

2、较强的风险管理能力

经过多年的发展,作为最主要的信用中介机构,商业银行在信用风险的管理上积累了较多的经验以及较广泛的客户征信信息和客户数据,具有较强的风险管理能力。而互联网金融的风险意识还较为缺乏。其虽然能够运用海量的客户数据对风险进行分析和防范,但是数据缺乏整体性,更多的是针对某个个体或行业。因此,若是发生经济环境整体恶化等系统性风险时,由于极易出现整个市场的规模性违约,互联网金融的数据将失去意义。

3、资本实力雄厚

相比传统商业银行,互联网金融虽然有迅猛的发展势头,但是在资本实力上仍然无法与其抗衡。根据银监会公布的数据,截至2013年末,我国商业银行总资产为148。05万亿,其全年净利润达到了约1。42万亿。如此庞大的体量,为商业银行拓展业务、保障持续经营提供了良好的保障。在这一点上,互联网金融相关企业是可望而不可及的。

三、互联网金融对商业银行的影响

总体来说,与传统商业银行相比,互联网金融具有支付快捷、资金配置效率高、交易成本低等优势,对商业银行将产生全面性、系统性（业务、产品、定价、风控等）和持续性的冲击。

（一）互联网金融改变商业银行的价值创造和价值实现方式

近十年来,中国商业银行实现了持续快速稳定的发展,总资产和总负债年均复合增长率近20%。但到目前为止,商业银行的发展模式和盈利方式基本上还是传统上”重投入轻效益、重数量轻质量、重规模轻结构、重速度轻管理”的外延粗放式增长模式, “一高二低三优”的内涵集约化经营任重道远。当前,利差仍然是中国商业银行的主要收入来源,2011 年,我国银行业非利息收入占比尽管有所提升,但仅占19。3%。从商业银行传统的价值创造和价值实现方式看,因为其客户主要是对贷款有稳定需求的大企业客户以及高端零售客户,安全、稳定、低成本和低风险是客户的基本诉求,银行的价值创造和价值实现主要是以其专业的技术、复杂的知识和冗繁的流程向客户提供安全、稳定、低成本和低风险的金融产品与服务。

在互联网金融模式下,目标客户类型发生了改变,客户的消费习惯和消费模式不同,其价值诉求业发生了根本性转变,使得商业银行传统的价值创造和价值实现方式被彻底颠覆。市场参与者更为大众化和普及化,中小企业、企业家和普通大众都可以通过互联网参与各种金融交易。

互联网金融机构的竞争基础是网络技术、信息技术和数据处理技术,需求响应、期限匹配、风险定价与管理等业务流程被大大简化。互联网金融模式下,金融机构为客户提供的产品与服务是在数据分析上的模块化资产组合,以往传统商业银行为客户提供的那种基于密集知识和复杂技术的金融产品的优势被削弱了。

（二）互联网金融导致商业银行支付功能边缘化

互联网金融模式下的支付方式是以移动支付为基础,其通过移动通信设备、无线通信技术来转移货币价值以清偿债权债务关系。互联网金融进一步加速金融脱媒,使商业银行的支付中介功能边缘化,并使其中间业务受到替代。例如,支付宝、财付通、易宝支付和快线等已经能够为客户提供收付款、自动分账以及转账汇款、机票与火车票代购、电费与保险代缴等结算和支付服务,对商业银行形成了明显的替代效应。

随着互联网和电子商务的发展,中国的互联网第三方支付平台交易量、虚拟货币的发行和流通量越来越大,涉及的用户越来越多,第三方支付已经成为一个庞大的产业。据易观智库的数据显示,2011 年中国第三方互联网支付市场全年交易额规模达 2。16 万亿元人民币,较 2010 年增长99%。尽管与当年全国支付系统近 2000 万亿元的业务处理金额相差甚远, 但第三方支付组织已将手伸向了银行的核心业务,且在电子支付领域奠定了优势地位。业界人士预计,未来几年其交易额将迎来爆炸式增长,业务占比会不断提升。

（三）互联网金融重构已有融资格局

在互联网金融模式下,互联网金融搜索平台为资金供需双方提供了一个机会发现的市场,同时现代信息技术大大降低了信息不对称性和交易成本,双方对对方信息基本实现完全了解,资金中介将不再需要,取而代之的是资金信息中介。

例如,2005 年 3 月成立的全球第一家人人贷公司——Zopa,在资金借贷过程中充当了信息中介的功能:在 Zopa 网页上,贷款者可列出贷款金额、利率和想要出借款项的时间;借款者可以在无中介的情况下自由寻找适合自己的贷款产品,而借贷双方达成的借款利率,主要因贷款人的风险喜好程度而定,风险偏好型的贷款人会追求较高的利率水平,而风险厌恶的贷款人则会确定较低利率以规避相关风险。类似的,国内融 360 也致力于为客户提供专业的融资贷款搜索服务,实现用户和业务人员的直接对接,让用户通过搜索就能获取更高性价比的融资贷款产品。需要强调的是,互联网金融在服务中小企业融资及个人消费贷款等方面具有独特的优势,包括贷款审批流程简单、放款速度快、产品类型丰富多样等。

另据报道, 甚至有专家预测,“如果阿里巴巴拿到银行牌照, 三年内超过民生银行不成问题!”。因此,互联网金融模式不仅可以达到与直接融资和间接融资一样的资源配置效率,而且还能大幅减少交易成本。 中国投资有限责任公司副总经理谢平指出,20年后“互联网直接融资市场”或“互联网金融模式”,可能形成一个既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种金融运行机制。

四、互联网金融发展趋势和商业银行应对策略

总体来看,互联网金融机构发展速度虽快,但交易量相对较小,短期不会动摇商业银行传统经营模式和盈利方式。笔者认为,互联网金融行业的持续健康发展,需要注意以下四点:首先,互联网金融企业应自律,业务发展不能钻法律空子和监管漏洞,应以支持实体经济为出发点。其次,互联网金融企业应积极创新,不断嫁接金融服务与信息科技功能,探索新业务领域,与传统金融业务模式形成互补。再次,互联网金融企业要利用自身资源,打破地域界限,吸引更多客户,操作尽可能“傻瓜化”。最后,互联网金融企业应加强系统安全建设,保障交易者的资金、信息安全。从社会环境看,人们应给予互联网金融企业更加开放、宽容的态度。保证金融稳定和安全的前提下,相关部门可以考虑突破地域、行业限制,鼓励金融业竞争,维护好社会金融生态环境。传统商业银行模式在互联网时代仍有优势。商业银行资金实力雄厚、认知和诚信度高,基础设施完善,物理网点分布广泛,实体银行可建立看得见摸得着的信任。传统商业银行除提供存贷业务、财富存管业务和为支付结算提供媒介外, 还为社会提供流动性保险,支持正常经济活动。一些金融业务需要专业人士经验判断,信息技术无法完全替代。

面对互联网金融公司业务的蓬勃发展,商业银行等金融机构应密切关注互联网金融的发展动向,转变发展观念,积极调整战略。商业银行利用互联网金融模式,可以深度整合互联网技术与银行核心业务,提升客户服务质量,拓展服务渠道,提高业务水平,适应互联网金融模式给传统金融格局带来的冲击,获得新发展。结合自身比较优势,在支持、服务实体经济的同时,为股东创造价值。

[1]李麟,冯军政,徐宝林.互联网金融:为商业银行发展带来“鲶鱼效应”[N].上海证券报,2013-01-22.

[2]万建华.点评:互联网金融模式创新与未来金融业变局[J].新金融评论,2012,(1).

[3]谢平,邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究,2012,(12).

[4]中国金融四十人论坛课题评审会暨第64期“双周圆桌”内部讨论会纪要.圆桌:互联网金融模式与未来金融业发展[J].新金融评论, 2012,(1).

李成林（1984—）,男,任职于中国工商银行成都四川师范大学支行行长。