基于风险矩阵法的发电企业战略风险评估

何永贵, 赵良芳

(华北电力大学 经济与管理学院，河北保定071003)

基于风险矩阵法的发电企业战略风险评估

何永贵, 赵良芳

(华北电力大学 经济与管理学院，河北保定071003)

对新一轮电力体制改革背景下发电企业所处内外环境的战略风险因素进行了分析，创建了新电改环境下发电企业战略风险层次评价指标体系。以某发电企业为例，运用风险矩阵法与层次分析法相结合，从风险因素的影响程度和发生概率两方面对发电企业的战略风险等级进行了科学的评估，得出当前环境下企业战略风险管理中的关键风险和综合风险等级，从而论证了风险矩阵模型的可行性和有效性。

新电力体制改革；风险矩阵；战略风险

0 引言

随着新电改正式启动，发电企业盈利路径及能力提升将产生显著分化。新一轮电改核心是“管住中间，放开两头”，有序引入市场竞争机制。改革期的巨大环境变化，使得发电企业战略风险管理成为重要研究课题[1]。

早期的战略风险管理往往偏重对具体战略的研究，以其在实施中偏离目标而造成损失来衡量战略风险的大小，不利于从整体上把握战略风险。本文将在战略风险管理的理论基础上，强化环境变化对发电企业战略产生影响，建立新电改背景下发电企业战略风险评价指标体系，并结合风险矩阵法来评估战略风险等级，从影响程度和发生概率两方面进行科学的量化。使发电企业面对多样化的战略影响因素，可以正确识别企业潜在的战略风险[2]。研究成果对当前的发电企业进行战略风险评估，科学平稳的过渡改革期，具有较重要的参考借鉴价值。

1 发电企业战略风险指标分析

目前，我国包括大多数发电企业仍以燃煤发电为主，清洁能源发电占比较低。根据战略风险的形成机理以及对当前电力市场改革背景下发电企业内外环境的分析，选取宏观环境风险、行业环境风险、战略资源风险和战略竞争能力风险为一级驱动指标。

1.1 发电公司宏观环境风险

宏观环境是企业经营的基础，是可能对其产生重大影响的外部因素[3]。在新电改大力推进的背景下，宏观环境变化将直接影响发电企业战略调整及实施。其二级驱动指标如下：

(1)新电改政策风险：在新电改中，售电市场将逐步被放开，形成市场决定电价和主体多元化的市场体系[4]；同时，在我国电力消费增速放缓、发电小时数减少的背景下，国务院决定按照煤电联动机制下调燃煤发电上网电价，这无疑使发电企业成为率先受益主体的同时也面临利润被削弱、发电量竞争加剧的风险。发电企业如何从大用户直购电快速切入售电市场，利用国家优先开放污染排放低的发电企业参与直购电的政策，大量抢占大中型工业客户，抓住机遇、规避风险，将成为其在新电改市场中夺取有利地位的关键一环。

(2)经济下行风险：电力行业作为基础能源产业，其发展周期与宏观经济周期紧密相关。根据中国电力企业联合会预测，2015 年 GDP 增速 7.0%左右，全社会用电量增速 4%～5%，全国电力供需总体宽松。在经济步入“新常态”下，经济面临下行压力，用电增长缓慢，市场竞争更趋激烈，这无疑将为发电企业带来更大的风险。

(3)环保力度加大风险：发电企业作为环保重灾区，环保政策已经成为影响发电企业竞争力的重要因素。《大气污染防治行动计划》、新《环保法》以及《煤电节能减排升级与改造行动计划 (2014～2020年)》等政策的相继出台，对发电企业所属电厂的环保改造和投运提出更高要求，火电厂因违反环保法规而受到惩罚性措施的风险不断加大。最严格的环境保护制度对发电企业控制经营成本、挖潜降耗提出了更高要求。

(4)能源结构调整政策风险：中国的“能源革命”应在大力推进煤炭清洁高效利用的同时，着力发展非煤能源，形成煤、油、气、核、新能源、可再生能源多轮驱动的能源供应体系，到2020年，非化石能源占一次能源消费比重达到15%[5～7]。如何适应国家能源政策变化，利用新电改中提出的提高可再生能源并网比例的指导思想调整产业结构，进而增强综合竞争力将成为发电企业面临战略风险之一。

1.2 发电企业行业环境风险

行业环境是对企业影响最直接的外部环境。行业环境风险二级驱动指标分析如下：市场潜在能力风险，是指电力市场供需缺口对发电企业产生的影响。新电改下市场潜在能力除传统供电能力外，还应包括对新能源发电和即将开放的售电市场的战略布局；上游资源风险，是指在电力市场发生大变革的情况下发电企业上游资源如煤炭、天然气等获取的稳定程度对发电企业生产经营产生的影响；电力行业技术创新风险，是指对于电力行业这种技术密集型行业，新技术的产生对发电企业生产经营产生的影响；技术变化频度风险，是指发电行业内技术更迭速度加快对发电企业生产经营产生的影响，如高效节能减排设备等的发明及应用。

1.3 发电企业战略资源风险

作为各种有形资源和无形资源的结合体，企业在特定的竞争环境中独特的资源配置方式是企业竞争优势的来源。发电企业战略资源风险指标分析如下：新能源系统人才风险，是指在能源结构调整的情况下，人才在新能源开发应用方面的技能和素质高低对企业形成核心竞争力产生的影响；投资回报率风险，是指发电企业财务投资是否能够与创新结合发挥出更大的效益；客户关系资源风险，是指发电企业与消费量大、客户利润率高的重点客户、关键客户、优质客户合作伙伴关系的稳定程度对其生产经营产生的影响；发电技术资源风险，是指技术资源匮乏，缺少自己自主知识产权技术研发对发电企业生产经营产生的影响。

1.4 发电企业战略能力风险

公司战略能力风险是一种来自于组织内部的风险,通常表现为公司参与市场竞争引起的风险。其二级风险驱动指标分析如下：电力营销能力风险，是发电企业营销策略的有效性对发电企业生产经营产生的影响，如竞价风险等；组织适应力风险，是指企业在内部组织机制的构架在适应外部环境的变化尤其是适应新电改市场大环境的过程中所形成的风险；核心技术引进和创新能力风险，是指企业对发电核心技术引进、吸收、应用与创新是否能形成核心竞争力的风险；适应新电改的企业文化风险，是指企业价值观念、经营思想、与决策方式的更新与交替能否应对新电改政策下的冲击。

根据上述分析，构建我国发电企业战略风险层次体系，如图1所示。

2 风险矩阵法

不同于由专家打分直接得出风险判别矩阵，风险矩阵法通过构建专家二维矩阵将风险因素的影响大小和发生概率量化，结合Borda排序和层次分析法对各风险因素的重要性进行排序得出风险综合等级和关键风险[8]。可用于有效分析发电企业潜在战略风险并科学评估。

图1 发电企业战略风险层次体系

2.1 定义风险影响、风险概率及风险等级

确定风险概率和风险影响的评价准则并建立风险矩阵，风险概率和风险影响评价准则见表1表2。结合表1和2，根据风险评估矩阵对风险进行等级划分，如表3。

表1 风险影响程度划分标准及解释性说明

表2 风险发生概率划分标准及说明

表3 风险级别对照表

根据表3划分的风险等级细化范围,设I属于[I1，I2]，RP属于[RP1，RP2]，采用线性插值法求得风险综合等级RR：

(1)

RR即风险综合等级，划分如下：在0～0.5范围内：一级风险,企业可以接受该风险，且可不纳入风险管理范围；在0.5～1.5范围内：二级风险,企业接受风险，但要纳入风险管理范围，进行管理审视；在1.5～2.0范围内：三级风险,企业不希望风险发生,需纳入风险管理范围，并采取措施；在2.0～4.0范围内：四级风险,该风险企业不可接受,应立即整顿消除风险[9～11]。

2.2 Borda序值法

Borda序值主要用于将风险要素进行重要性排序。Borda数计算公式如下：

(2)

式中：bi为第i个风险因素的 Borda 数；N为风险因素总数；K为风险评价准则个数。根据Borda数排出各风险模块的Borda序值，若其Borda序值为0,说明该风险为最关键的风险。

2.3 综合风险等级的确定

采用加权法确定综合风险等级，得出结果应采取相应措施。其具体计算公式如下:

(3)

式中：Wi为风险权重；RRT为综合风险等级量化值；N为风险模块的总数。

3 实证研究

3.1 构造风险矩阵

以传统火力发电企业X公司作为评价对象，在大用户直购中优势明显,然而在低碳化电源方面具有先天劣势。首先由风险评估专家15人，对X发电企业风险因素的影响大小和发生概率打分。再根据表3和式(l)计算出风险等级的具体值，如表4所示。

表4 X发电公司战略风险评估表

3.2 风险权重的确立

由式(2)Borda数为(8,7,2,5),Borda序值为(0,1,3,2)。按照Borda序值，可以用层次分析法计算指标权重，如表5所示。

表5 X发电企业战略风险一级指标判别矩阵

3.3 综合确定战略风险评估等级

确定一级综合指标评估值和风险权重后，采用式(2)，得到综合风险等级值如表6。

通过表6的计算可得出，X发电公司的综合战略风险评值为1.65,处于三级风险。从一级风险要素来看，宏观环境风险的Borda序值为0，是最关键风险。在其下的三个二级驱动指标中，又有环保政策和能源结构调整政策两个风险指标值较高，需要重点控制，需要X公司高层及风险管理部门应予以高度重视，并采取相应措施以降低公司战略风险。

表6 X发电公司战略风险综合评估结果

4 结论

在国家实施高效、低碳、环保的产业结构转型升级战略背景下，发电企业在战略风险管理中，注重将风险矩阵法与AHP相结合，以有效识别发电企业关键风险及综合风险等级，并根据评估结果进行科学的战略风险管理决策，从而有助于加强节能减排、淘汰落后产能、完善能源结构，有助于从战略风险管理和内控长效机制方面科学平稳度过改革期，也有助于实现企业综合效益的提升和协同、可持续化发展。

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[2]金海燕,刘峰.对中国电力企业全面风险管理的认识[J].华北电力大学学报(社会科学版),2009，(1)：7-11.

[3]张荣琳，霍国庆.企业战略风险的类型、成因与对策分析[J].中国软科学，2007，(6):50-57.

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[6]李春曦，王佳，叶学民，等.我国新能源发展现状及前景[J].电力科学与工程，2012,28(4)：1-8.

[7]刘琦. 中国新能源发展研究[J]. 电网与清洁能源，2010，26(1):1-2.

[8]贾宏杰，穆云飞，余晓丹.对我国综合能源系统发展的思考[J].电力建设.2015，36(1)：16-25.

[9]李韩房,谭忠富，王成文，等.发电企业内部风险分析的模糊综合评价模型[J].现代电力,2006，23(3):74-78.

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[11]郭亚军.综合评价理论、方法及应用[M].北京:科学出版社,2007.

Strategic Risk Assessment of Power Generation Enterprises Based on Risk Matrix

He Yonggui, Zhao Liangfang

(School of Economic and Management，North China Electric Power University， Baoding 071003，China)

This paper analyzes the inside and outside environments of electric power generation enterprises under the background of the new electric power system reform and establishes the evaluation index system of strategic risk levels under the new electric reform. Taking the example of a power enterprise and combining risk matrix method and analytic hierarchy process, the paper assesses strategic risk levels of the power generation enterprises from two aspects: the influence degree of the risk factors and probability of occurrence. Finally, the key risks and comprehensive risk level in strategic risk management under the new circumstances were obtained. The feasibility and effectiveness of the risk matrix model is thus verified.

the new power system reform;risk matrix;strategic risk

2015-04-30。

河北省软科学研究计划项目(10457205D-40)。

何永贵(1962-)，男，教授，从事电力企业综合评价、循环经济及可持续发展等方面的研究，E-mail:hyg_1961@tom.com

F204

A

10.3969/j.issn.1672-0792.2015.07.005