我国中小企业融资困境及对策

翟翊先

(南昌大学，南昌 330046)

中小企业数量大、有创新活力，在我国的经济和社会发展中起着不可或缺的作用。它的持续稳定发展对于增加就业、保持经济增长动力、技术创新和经济结构调整等都有重要意义；但在看到近年来我国中小企业的长足发展时，还要看到中小企业继续发展所面临的种种障碍，融资难和融资贵就是一个长期没有得解决的问题。因此，分析并缓解中小企业的融资难现状，搞活金融，搞活实体经济，非常重要且紧迫。

1 中小企业融资难现状

随着市场经济体制改革的推进，中国中小企业已经得到较快地发展。据统计，自2008-2013 年底，中小企业数量由2 198.6 万家增加为6 091.9 万（注册企业1 527.8 万户；个体工商户4 564.1 万户）。在数量增加的同时，中小企业的业务领域也一改传统的加工制造、批发零售，加快了向高新技术、现代服务等知识密集型和资本密集型行业进军，解决了大量的就业压力。但是在快速发展的同时，制约中小企业继续发展的瓶颈－资金问题至今没有得到很好地解决。尽管这几年，这个问题得到一些重视，其融资渠道相对拓宽，但是仍然难以满足其实际发展需要。

1.1 企业外部融资支持不够，基本依靠内部融资

企业融资一般通过外源融资和内部融资两个渠道完成。但对于中小企业而言，由于其经营规模相对较小，赢利能力不高，抗风险能力不够，再加上企业自己的财务制度不健全，导致它们普遍难以得到政府财政支持等外源融资渠道的青睐。许多中小企业主要依靠自有资金及私人借贷完成融资。而私人借贷明显要受借款方自身资金拥有的限制，且企业自有资金也要受企业自身积累能力和盈利能力的限制。因此，这种融资方式在企业创办初期，尚能满足其需要，但是当企业规模做大后，内源融资就再难以满足需要了，只能依靠外源融资如银行借贷、发行债务等。而受其自身经营状况和经营特点影响，目前，直接发行债务如发行股票对于中小企业来说，政策及法律的限制非常严格，难度相当大，大多数中小企业只能选择银行借贷为主。

1.2 外源融资数量较小，且融资成本高

一般来说，出于对借贷风险的考虑，银行更愿意选择中小大型企业发放贷款。与大型企业相比，无论是在抗风险能力、财务管理，还是赢利能力等方面，中小企业都处于劣势，这使得银行向中小企业贷款意愿降低。一般来说，银行更倾向于拒绝向资产规模小于50万元的中小企业贷款，因其发展资金短缺，严重影响其规模的扩大与发展。另外，由于企业规模小，一次性贷款数量少，繁杂的手续增加了贷款的管理成本，较长的办理时间增加了贷款的机会成本。许多中小企业在银行贷款不顺利的情况下，选择民间借贷，其贷款成本更是大增加。

2 影响中小企业融资的内外原因

中小企业融资困境的产生，有着其复杂的历史背景。中小企业融资的难易程度受多方面的影响因素制约，有国家宏观调控方面，也有企业微观个体方面； 有政府支持力度方面，也有社会服务方面；有贷款机构方面，也有中小企业自身方面的原因。

2.1 外部原因分析

第一，中小企业融资的宏观环境分析。中小企业的健康发展离不开合适的外部宏观环境。影响中小企业融资的宏观环境主要是指国际经济环境和国内经济、政策与法律环境。从目前中小企业融资的外部宏观环境来看，企业融资存在的障碍主要表现为几个方面。一是自2008 年金融危机以来，世界经济还没有完成复苏，金融机构创伤尚未好转，国际购买力回升速度慢，直接影响了国内中小企业的对外贸易；同时，由于外部经济不景气，国内各商业银行出于对贷款风险的担忧，纷纷抬高中小企业贷款门槛，导致它们资金链出现问题。二是政府对中小企业融资的政策扶持力度不足，法律支持也不够。在我国目前金融体制下，银行的资金流向不可避免地存在“所有制歧视”，首先必须保障国有大中型企业融资需求，至于各中小企业基本放在最后考虑。即使有中小板融资，但其严苟的条件及有限的容量，也只能惠及极少数企业；政府的如财政补贴、税收减免等政策扶持方式，在针对性、引导性和实效性方面存在问题，难以从根本解决问题；政府关于中小企业融资的法律法规如《借款合同条例》《主办银行管理暂行办法》《中小企业促进法》等存在着过于笼统，针对性不强的问题。三是融资的社会服务不到位。就我国目前情况来看，中小企业融资的社会服务如审计服务、信用担保、专业融资咨询和服务等机构建设不完善，作用没有充分发挥，服务质量不高。

2.2 内部原因分析

第一，许多中小企业自身内部治理结构存在问题。目前，我国大多数中小企业都是民营企业，还没有完全按照现代企业制度要求去进行企业内部管理，甚至还是家族式管理，所有权和经营管理权，决策权高度集中，激励机制不足。当企业试图做大时，这种管理体制就明显不能满足需要。

第二，企业内部日常管理不规范，达不到证券市场的要求，也难以满足银行等金融机构的融资条件。在管理方面，缺乏统一、规范的管理制度，还是停留在人治的阶段；在经营理念方面，缺乏专业的经营层和管理层，经营决策缺乏长远眼光和整体布局；在产权方面，所有者与经营者角色不分，所有者插手太多企业日常管理，企业经营者自主发挥余地不够，导致其风险责任担当意识欠缺。

第三，企业经营状况缺乏透明度，信用不够。部分中小企业在经营过程中存在诸如假冒伪劣、偷税漏税等不规范行为，只能选择尽量不公开经营现状，还有少数企业由于存在财务管理水平低，报表账簿不完善等问题，其公开信息也难以反映企业的运营状况的真实情况。上述问题必然会导致企业信用度不够，贷款申请通过率较低。

3 解决或缓解中小企业融资难问题的对策

如前所述，造成当前我国中小企业融资难问题的原因既有外部的，也有企业的原因。因此，要解决或缓解我国中小企业融资难问题，必须从宏观环境和企业自身着手，共同努力。

3.1 优化中小企业融资外部环境

3.1.1 加强政府对中小企业融资的扶持力度，建立完善、高效的扶持体系

首先，针对政府对中小企业的服务不到位的问题，政府要加快中小企业专门管理机构的建设，并充分发挥其宏观调控的作用。如为了克服当前我国中小企业管理多头的问题，首先，政府应该尽快规范统一各中小企业局的管理行为和管理职责，理顺从中央到地方各级中小企业局的体制，将管理中小企业分散的力量集中化；其次，要完善我国中小企业扶持的政策体系。各级政府应充分尊重中小企业在我国国民经济整体布局中的地位和作用，提高对中小企业的重视程度，加强调研，制定可操作的、有针对性的扶持政策；最后，政府还应该加大对整个融资环境的监管和调控，对违规违法的融资行为要合理引导并坚决打击，创造优良的市场交易环境，改善融资环境；尽可能多地拓宽融资渠道。

3.1.2 加强法制建设，完善中小企业法律法规体系

一方面，政府要在现有法律法规的基础上，尽快完善《中小企业促进法》，为中小企业的相关政策提供基本的法律依据和法律基础；另一方面，以《中小企业促进法》为立法基础，加快具体的融资法律法规制度，如《中华人民共和国中小企业融资法》《中华人民共和国中小企业信用担保法》及其他专门的信用法规，用法律形式明确中小企业与融资机构的权利与义务，明确中小企业在融资过程中的法律地位，保护其各种合法权益，为其融资创造一个良好的市场环境。

3.1.3 优化社会服务体系，提高服务质量

从目前情况来看，中小企业融资需求是非常大，急需多层次、全面的社会金融服务。因此，政府要加强指导，社会力量也要增加社会中介服务，提高服务质量。如要加快会计师、审计师事务所、担保和融资咨询和服务等社会中介服务机构建设，提供高质量的财务管理、信息披露、审计、担保、融资咨询和服务质量。同时，政府还应该加强对社会中介服务提供者的资质、服务质量的管理与监控，推广小额贷款保证保险试点，发挥保单对贷款的增信作用，帮助中小企业解决融资过程中遇到的种种实际困难。

3.1.4 加强对商业银行贷款行为的监控和引导

一方面，政府要根据中小企业自身的发展特点和当前的金融环境，积极发展发展中小商业银行，包括民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等中小金融机构，支持银行通过社区、小微支行和手机银行等提供多层次金融服务，并改进商业银行绩效考核机制，防止信贷投放“喜大厌小”和不合理的高利率、高费用，拓宽融资渠道；另一方面，银行要设法为中小企业融资提供“绿色渠道”，如提供个性化服务、精简审批流程，减少中小企业贷款成本等。

3.1.5 进一步完善资本市场

虽然中小企业板和创业板能为一些优质中小企业提供融资平台，但其受惠面太小，还有更多中小企业需要资本市场的进一步开放。因此，政府要加快调研，借鉴国外的一些成功经验，发展资本市场；另外，政府还要进一步推进债券市场对中小企业的开放，鼓励并规范中小企业集合债、集合信托债、集合票据等创新业务的发展。

3.2 优化中小企业的内部管理体制和日常管理制度

3.2.1 加快现代企业制度建设，完善企业内部管理

现代企业制度建是企业内部管理体制改革的方向。目前，许多中小企业仍然沿袭家族式管理的理念，将严重阻碍企业进一步做强、做大，不利于企业的高效率管理，因此，中小企业要立足于企业的长远发展，适当实现所有权与经营管理权的分离，按现代企业制度的要求改革内部管理体制，提高企业的内在竞争力。

3.2.2 完善企业的人力资源管理

企业要立足于企业的长远发展，重视人才储备，不任人唯亲，重视人才选拔和合理配置，完善员工绩效考核管理体系，调动人员工作的积极性，增强其责任心。

3.2.3 加强企业内部财务管理，增加企业经营状况透明度

一方面，企业要重视财务管理，提高企业财务绩效，包括健全规范、透明的会计制度，设置合理的会计机构，加强企业会计从业人员的业务培训，提高其业务素质和职业道德素质；另一方面，企业要加强自身的资金管理，规范资金的流向、使用。如加强对日常资金收支管理，，制定较长远、全面的规划，合理配置企业资金，提高企业资产的周转速度等，尽量减少资金缺口。另外，企业要对社会负责，对借贷方负责，杜绝种种非法经营行为，并严格按照相关规定，如实向社会、财税部门和借贷方公开自身的财务报表，及时准确披露信息，避免隐瞒收入和利润等，增加企业经营状况透明度，消除信息的不对称性，从而提高企业的信用度，提高融资成功率。

4 结 语

总之，中小企业已经成为我国国民经济的重要组成部分，在我国经济社会中发挥着不可替代的作用，然而广大中小企业又普遍存在融资难的问题,这一问题极大的限制了中小企业的发展壮大。造成中小企业融资难的根本原因，主要来自于企业内部的经营状况和外部的宏观环境。因此，为了更好地解决中小企业的融资难问题，推进中小企业的进一步发展，企业自身要加强内部管理体制改革，增加经营透明度，提高自身信用度；同时，政府也要从政策扶持和法律法规完善等方面入手，优化企业融资的外部环境。

［1］宋蕊.我国中小企业融资问题研究［J］.财会月刊,2010(5).

［2］高东慧.我国中小企业融资难问题研究［J］.当代经济,2010(6).

［3］张涛.中小企业信贷融资的基本特点和我国现状［J］.中国金融,2012(21).