浅谈新兴网络金融产品环境下商业银行业务发展的突破

王娅楠

一、新兴网络金融产品创新

（一）货币市场基金的创新产品

在网络理财产品中，各类“宝”类产品短时间内吸引转移了大量银行存款，这些产品中首先推出的，也是对各个领域影响较大的便是阿里巴巴和天弘基金合作创造的“余额宝”产品，该产品引入了货币市场基金，将这种原本机构投资者占主导的基金类型带到了普通百姓身边。借助淘宝网，“余额宝”产品自2013年6月13日上线截至10月16日，其开户用户超过1600万，累计申购的货币基金规模达1300亿元，到2014年第三季度其资产规模达到5392亿元，这也使天弘增利宝基金成为用户数最大的公募基金和中国最大的货币基金。面对“余额宝”产品，多家基金公司借助第三方销售机构随之推出各类新产品，如“天天活期宝”、“数米现金宝”、“众禄现金宝”、“同花顺收益宝”等，截至2014年6月份，市场上的宝宝类现金理财工具已经超过50只，这类产品与“余额宝”产品有着共同的特点，即依托货币市场基金，这些产品的上线大大提升了“货币市场基金”在公众心中的知名度，为公众开拓了新的理财渠道。目前网络理财产品除了在种类上不断推陈出新，在销售渠道方面也进行了丰富，以基金公司为例，传统的销售方式主要是柜台直接销售或由商业银行等金融机构代销，随后发展到依托第三方网站进行代销，现在又增加了通过淘宝网进行网店直销，对客户购买网络理财产品提供了更为便利的条件。

（二）网络信贷

1.P2P网贷平台。网络贷款2005年起源于英国，随后在美国、德国等国家发展起来，2007年进入中国金融市场，是一种以网络平台为中介的直接信用形式，即借贷双方通过网贷平台自由竞价，撮合成交，网贷公司从中赚取中介手续费的借贷模式。在当代网络金融环境下，P2P网贷以其贷款的高效性和便捷性，规模增长迅猛，就我国目前发展情况来看，从2007年第一家P2P网贷平台的成立，经过几年的创业试水阶段，到2012年进入了爆发期，而2014年则呈现井喷态势，网贷平台家数从2014年1月的880家增加到9月的1438家，根据《中国P2P网络借贷行业2014年9月月报》数据，仅9月份新上线平台103家，网贷成交量257.28亿元，其中24家公司获得总额近30亿元人民币的融资。

2.小额消费贷款。比较典型的产品即支付宝在2014年年底推出的“花呗”，相当于银行以往的小额消费贷款，对于部分交易活跃的用户，根据其网购的活跃度、支付宝理财金额等多方面因素综合评定，给予一定额度的透支，当其在淘宝、天猫等进行商品交易时，即可享受透支消费。

二、网络金融产品的优势分析

（一）以“宝”类产品为例，其收益性和流动性的优势会相对突显

1.资金的流动性主要考核的是资产的变现能力，即投资者随时收回资金的能力强弱，目前个人理财方式中变现能力最强的便是银行活期存款，定期存款虽然也可以通过提前支取实现流动性，但收益按活期计算。“宝”类产品的前身是货币市场基金，这种基金一般情况下的变现，即基金赎回时间通常最快为T+1，有的基金则为T+2或T+3，但现在的“宝”类产品则对赎回时间进行了创新，使赎回时间大大缩短，提高了投资者资金的使用效率。例如天天基金网的“活期宝”提供了普通取现和快速取现两种模式，其中快速取现可以实现实时到账；就“余额宝”而言，则以支付宝与余额宝账户之间的转账即可完成申购和赎回，赎回时间根据不同转出银行有所区别，最快2小时内实现到账。除此之外，“余额宝”深受公众喜欢的另一个原因则是其消费功能强大，基金账户资金直接消费的功能也为投资者解决了淘宝网随时消费的后顾之忧，满足了客户对资金强流动性的需求。

2.收益性的强弱可通过两个指标来衡量，即收益率的高低和收益的稳定性。通常银行存款收益的稳定较强，但整体收益水平偏低，一年期定期存款利率上浮置顶为3.3%，而天天基金网以“活期宝”多只货币市场基金中的南方现金增利货币A为例，尽管其收益率缺乏稳定性，但就2013年6月30日到2014年6月30日年平均收益率就达到5.1963%，几乎与银行上浮后的五年期定期存款持平。决定收益高低的另一个标准是计息付息方式，通常银行的定期存款为单利计息，到期一次性还本付息，而“宝”类产品通常采取复利计息模式，即定期支付，实行利滚利，“余额宝”产品在众多“宝”类产品中，定期支付收益的转换期最短，为按日支付，从这点来看，相当于按日计复利，与银行传统理财产品相比，在同等收益率的条件下，收益会增加。

除此以外，从投资能力上看，与相同收益率的银行普通理财产品5万元的起点相比，“宝”类理财产品一般在投资起点上都比较低，“余额宝”更是低至一元，这为投资者提供了小额资金的投资渠道，对于小额闲散资金的聚集起到了推动作用。从余额宝的使用方面，也有其特殊性，例如其网络购房的功能：2015年3月23日，全国十大城市的方兴地产拿出1000余套房源支持余额宝购房付首付，而除了方兴地产，万科、保利以及远洋地产等房地产企业也在尝试将传统业务与互联网相结合。以余额宝购房付首付为例，面对房地产交易这种特殊的交易类别，淘宝网单独设置了余额宝支付的类别，并对规则体系、安全风控进行了一系列的评估，这种合作模式大大的激活了余额宝用户的资源，也对余额宝的资金池进行了扩充。

（二）P2P网贷最大的优势是其高收益和其借贷的便利性

2014年9月数据显示，P2P网贷综合收益率为17.14%，由于该模式存在监管空缺，运行极不规范，其中出现了P2P很多平台倒闭跑路现象，因此中国银监会已经明确了监管的基本原则，与此同时正在着手制定具体监管细则，当整个行业纳入正规监管后，其投资收益率会回归理性，但即使下降，也可以维持在12%左右，从当前理财产品收益情况看，该收益率也具有明显优势。

（三）网络小额消费贷款

以支付宝推出了类银行业务“花呗”来看，是阿里巴巴将互联网与金融业务融合的新产物，最大的特点是为客户提供了手续简便、方便快捷的交易模式。尽管“花呗”产品并未具备贷记卡的全部功能，但其最重要的消费透支功能的实现既为其淘宝、天猫的销售扩大了潜在市场，又为优质客户提供了短期融资理财工具，因为其还款日为确认收货后的次月10日，如果使用得当，可以享受最长50天的还款免息期；而且“花呗”的还款方式中实现了自动多方关联还款模式，为客户还款提供了便利条件。

三、商业银行的发展

（一）找准定位，做好市场细分

自2013年起，已有多家商业银行推出了灵活多变的存款业务，例如深圳建设银行针对个人客户的“一年期特色存款”业务、民生银行的“随心存”、广发银行在2014年3月的“定活智能通”、广州农商银行的“定利灵活账户”，这些创新绝大部分采取提前支取可按存款天数来获得相应定期利率收入，在一定程度上满足了个人在获得活期储蓄便利的同时也能获得定期存款的收益。目前来看，这些改变主要集中在提高存款流动性的特点上，面对各类新型网络理财工具，商业银行要想维系原有的市场份额，进一步扩大市场占有率，还应更全面的对存款业务进行改革创新。

（二）结合货币基金市场，充分利用网络资源创新

目前，部分商业银行借助货币市场基金推出了一些新型理财产品，例如民生银行推出的“如意宝”以及在2013年11月份联合两家基金公司推出了一种全新的电子银行卡，在普通卡功能的基础上增加了理财功能；2014年1月工商银行在浙江试点推出了理财产品“天天益”，可以使客户银行卡的活期闲置资金转化为货币市场基金。面对商业银行的这些改变，可以看出目前各大商业银行已经开始意识到新型理财产品创新的必要性，那么具体做好这项工作，应该充分利用自身及网络优势。商业银行的业务网络化一方面可以利用自身网上银行，增加网络服务项目；另一方面则可以借助第三方平台，将自身的优势产品进行推广，而第三方平台的优势则在于其可以最大限度的整合各大银行的资源，为网络金融客户提供更加全面、便利的投融资市场，从而提高商业银行网络金融的整体效率。

商业银行的资源优势是其他机构望尘莫及的，因此，只要商业银行摆脱固有思维模式，在原有传统业务的基础上加强改革创新，抓住当前利率市场化的大环境，仍然可以在新兴网络产品盛行的金融市场中寻求突破。

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