利率市场化对寿险企业影响分析

亓逸飞

一、利率的市场化

（一）利率的概念和意义

利率就是一定时间段内，利息额与借贷资金总额的百分比，利率也是一定货币在一定时间内的利息水平和利息的多少。利率通常被作为一个指标，衡量经济发展的指标；利率也通常被作为一种手段，国家用来宏观调控的手段。当经济过热时，国家就提高利率，收紧信贷；当经济低迷时，就提高利率，放松信贷。利率也是经济学的一个重要知识点，利率还可以对外汇汇率产生着很重要的影响，利率一般是中央银行进行控制的，是国家进行经济调整和消费引导的最有力的武器之一。

（二）利率的市场化

利率的市场化是指将利率的上升或者下降的控制权交给市场，让市场自由自主决定利率的过程。一般而言，利率市场化包括商业银行的存贷款利率市场化和中央银行进行间接调控来影响市场利率。利率市场化也是指进入机构在货币市场经营融资的利率水平由市场的供求关系来决定的，金融机构自己根据情况来自由调节利率的高低。利率的市场化一样具有市场经济的缺点，具有盲目性、自发性和滞后性。所以，虽然有利于寿险企业业务结构的调整和优化，有助于寿险企业收益率的上升，但利率市场化也给寿险企业带来了很多的风险。

二、利率市场化对寿险企业产生的影响

寿险企业是属于金融行业，金融行业对外部环境非常敏感，例如通货膨胀的变化、利率的高低和国家政策等因素都对金融行业产生着巨大的影响，而在这其中利率的变化对金融行业的影响最为深远。利率市场化也是标志着一个国家金融体系的发展和成熟阶段，也是反映一个国家经济的市场化程度。而作为寿险企业，利率市场化对寿险企业的内部管理、经营方式和企业结构都有着非常重要的影响，通过市场的自发配置，完善保险市场，淘汰那些弱势的寿险企业，让留下来的寿险企业得到更好的资源，真正的得到发展。

（一）利率市场化对寿险企业内部管理和决策的影响

利率市场化之后，会使得保险行业的竞争更加的激烈。因为利率市场化会导致利率的的波动幅度越来越大，寿险企业的收入和风险也在加大。为了避免因决策或者管理不善而导致寿险企业的决策错误或者经营方向错误，寿险企业必须要加强对企业内部的管理和控制。一方面要加强企业对于内部的控制，寿险企业要对员工素质、部门结构进行优化，提高寿险企业内部的运行效率；另一方面寿险企业要加强管理人员的素质和水平。为了避免不必要的决策失误和管理不善，寿险企业要管理人员和决策人员进行管理和决策时要更高效和更科学，只有寿险企业内部管理提升上去，才能提高寿险企业对于市场的适应和竞争能力。

（二）利率市场化对寿险企业产品和业务的影响

利率市场化有效解决了同行业恶性竞争现象的出现，快速地提高了市场的服务效率。首先而随着利率的市场化，市场上的理财产品将会更加的丰富，不同行业的产品界限会逐渐消失，大量的金融产品会进入到保险行业，给寿险企业带来强烈的冲击。其次利率的市场化会导致保险行业的产品推出的更加迅速，寿险产品的种类和条款将会变得更加自主灵活和更丰富，会导致很多新的寿险产品的诞生。所以寿险企业想要在急剧变化的寿险行业占据一席之地，就必须要对企业的产品进行升级换代，对企业的业务机构进行优化和扩大，既然其他的金融产品可以进入寿险业，寿险当然也可以进入到其他的金融行业。所以利率的市场化会导致寿险企业的经营业务和产品模式产生变化。

（三）利率市场化对寿险企业的投资的影响

利率市场化促进着很多金融行业的发展，例如证券行业。利率的市场化会使得证券行业的竞争和管理机制更加健全，可以让证券的价格变得更加合理；而这一切又会使得银行业务的减少，所以银行为了提高自身的竞争力，肯定会提高服务态度。这就有利于寿险企业可以有丰富的投资工具和投资产品，还适当地降低了寿险企业的投资风险，提高了寿险企业的投资利润率，让寿险企业获得更多的投资收益。

三、寿险企业对于利率市场化的对策

（一）提高经营决策和管理水平

针对利率市场化导致的行业竞争和经营风险加大，对于寿险企业外部的环境寿险企业没办法去改变，但是寿险企业可以加强对企业内部的管理和决策水平，让管理变得更加高效，让决策变得更加科学准确。

（二）推出新的产品和业务

利率市场化会催生出很多新的产品并导致很多金融行业壁垒的消失，所以寿险企业在加强企业内部管理和决策水平时，另一方面要与时俱进，研发和推出更适合市场和广大人民的险种，采用更灵活的寿险条款，提高寿险企业产品的生命力和竞争力。另一方面寿险企业也可以进军到其他的金融行业中，例如理财行业，可以有效扩大寿险企业的经营范围，可以降低企业的经营风险，扩大收益。

（三）降低投资风险

在利率市场化的不同阶段，寿险企业可以采用不同的方式去降低企业的经营和投资风险。例如当利率市场化初期的时候，利率的上升会导致证券价格的走低，所以寿险企业可以通过购买国债来弥补因为利率上升寿险企业的损失。当利率市场化后期的时候，债券的价格会上升，债券的种类和发行方会增加，这个时候寿险企业可以通过利用不同发行主体和不同类型的证券的利率差别来赚取中间的利差。此外寿险企业在进行存款时，由于利率的市场化会导致不同的银行和不同的地区会有不同的利率，所以寿险企业应该综合考虑自己的情况，尽可能的选择一个利率最高的银行进行资金的存储。总之寿险企业应该进行多元化投资以规避投资风险。

总之，利率市场化在发挥市场能动性方面发挥着积极的作用，让市场来决定利率，不仅仅可以快速实现市场对资源的配置，弥补了行政手段的落后和不足，还可以优化市场经济结构，促成经济的转型和产业升级。而对于寿险企业来说，利率的市场化可以完善和健全保险业的竞争和发展体制，可以更好地发挥市场的淘汰机制，淘汰那些落后的寿险企业，留下那些管理水平高、产业生命长、产品种类全的优秀寿险企业，为我国的保险业形成一个良好的市场机制和规范，促进保险业的健康合理发展。

[1]王虹.利率市场化对寿险企业影响分析[J].现代经济信息,2011,14：197.

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