余额宝对银行理财产品的影响

□文/彭雅雪

（武汉商学院工商管理学院 湖北·武汉）

一、引言

余额宝的出现从某些方面来说，其实是代表着互联网金融的崛起。通俗来讲，“余额宝”就是指支付宝与天弘基金公司合作推出的一项服务，所购买的天虹增利宝理财基金的类型属于货币型基金，央行票据、回购、债券等一直是货币型基金主要的投资手段，是公认的安全性较高的短期金融产品，又被称为“准储蓄产品”。支付宝客户把支付宝账户的资金转入“余额宝”中就可获得收益，而它的收益实质上用“余额宝”中的零散资金进行货币基金的购买，通过投资货币基金来获益。不得不承认，无论从哪个方面来说，余额宝们都让大众“眼前一亮”，许多互联网公司已经开始朝着传统和互联网的结合方向进发，这就直接导致了余额宝的“大红大紫”。

二、余额宝的发展

2013年6月13日，阿里巴巴旗下的支付宝公司正式推出“余额宝”，在我国理财市场上引起了轩然大波，这就使得人们重新评估互联网金融对银行的影响。其实余额宝的产品形态是应运互联网技术发展而产生的，是全新的网络金融理财产品，目前已跃居世界第四大货币市场基金，真正开启了互联网金融新时代。而2014年3月26日，阿里集团又推出了新一代“余额宝”类产品——娱乐宝，这一创新为“余额宝”类产品怎样服务于实体经济提供了新的思路。

三、“余额宝”与银行理财产品对比分析

同样作为收益的产品，余额宝这种网络理财产品和银行理财产品却有着很多方面的不同，具体表现在以下几个方面：

1、对象人群。余额宝没有投资门槛的限制，也就是说无论你的资金是多还是少，你都可以拥有属于自己的“余额宝”，而它主要的服务人群是针对于小额零碎的群体，为这些人群提供的一种具有创新和个性的理财产品，而且它的使用方法和参与方式很便捷，简单易操作；而银行理财产品相对与余额宝来说，它的投资门槛就比较高，需要大额的投资，服务的对象也不再是零碎群体，而是大额资金客户，正是由于两者之间有着很大的不同，所以两者具有不同的市场。

2、销售渠道。余额宝是属于支付宝与天弘基金公司合作推出的一项服务，而支付宝作为国内第三方支付平台，已经拥有8 亿多的注册用户，这就是余额宝发展壮大的前提条件；银行理财产品主要通过银行这样的传统渠道来进行销售，和第三方支付平台没有任何关系，手续也较为繁琐。

3、流动性。余额宝的流动性强于大多数银行理财产品，可以随时赎回基金，还能实时消费支付和转出，其流动性与活期存款相差无几，而且随时将账户余额用于实时消费和转账的模式将理财和支付融为一体，符合支付宝用户的消费特征。而银行理财产品，几乎都是封闭式运作，即在固定的投资期内，不能提前赎回也不得转让；即使目前滚动销售的理财产品在运作期内也会冻结资金。因此，在购买产品的时候，投资者必须对资金的流动性需求做好充分的预估。

4、收益性。在收益性上，一般投资者对比余额宝和银行理财产品的收益，习惯于拿余额宝的七日年化收益率和银行理财产品的平均预期收益率来进行比较。但就历史表现而言，余额宝其实在增值能力上和银行理财产品的平均水平相差比较小，但平均盈利水平还是略胜一筹。余额宝的七日年化收益率目前均保持在4.20%以上，这样的数字就足以说明该基金的盈利能力。

5、风险性。任何事情都有风险，当然收益颇高的余额宝也存在一定的风险。它的风险主要来自于它的投资对象和运作模式：投资对象虽然是收益稳健的金融资产，但运作过程也全部在互联网上完成，便利快捷的同时也承担着一定的网络风险；而银行理财产品的风险则主要来自于它的投资对象，因为投资的门槛较高，而且投资的人群和范围更加广泛，所以整体上货币基金的风险小于银行理财产品。

四、余额宝对银行理财产品的影响

所有出现的具有相同目的的产品相互之间都存在竞争力，当然余额宝和银行理财产品也不例外。久而久之，当一方强大，必定会威胁另一方的利益，随着市场的推广，余额宝对银行理财产品就产生了很大的影响。余额宝相对于银行储蓄或者其他理财产品，业务开通方便，运作方式更为灵活，可以随时赎回用于消费支付或提现，在具备活期存款流动性强，使用方便的同时，却又可以让客户获得较高的收益，银行很难有类似的产品相对应。所以，不可避免的，余额宝的出现会对银行存款产生一定的分流。

1、分流银行理财产品的潜在客户。虽然余额宝目前针对的是支付宝用户的消费余额这样的“零用钱”，余额宝的收益率却远远高于活期存款利息，随着市场的推广，以及投资者逐利的天性，将会使得更多的活期甚至是定期存款流向余额宝。它对银行理财产品的影响并不在于对现有银行理财客户资源的抢夺，对银行现有理财产品也难以形成直接的威胁，但长期来看，其对银行理财产品的潜在影响不可小觑，银行理财产品的“揽储”功能也将大打折扣。

2、不可估量的市场示范效应。一根筷子易折断，十根筷子难折断。一个余额宝不可怕，千千万万个余额宝才可怕。余额宝业务的推出有着更加明确精准的客户定位，市场定位也很明确，加速对活期甚至定期存款的替代效应，使得余额宝相比银行理财产品有更大的发展空间。而理财市场上各种类似的理财服务不断涌现，但又恰巧不断地暴露了它的不足之处，加速货币基金对银行存款的替代，分流银行理财产品的潜在客户。长远来看，这也会对银行理财产品造成很大程度的冲击。

五、对策建议

1、改革创新。所谓落后就要挨打。而银行理财产品的落后就直接意味着淘汰，当面对余额宝等各种互联网理财产品的冲击时，银行理财产品的发行方不能够忽视这个趋势，而要把此作为前进的动力，不断地对自身进行创新。对于余额宝的方便快捷而且收益高的优势，要不断地吸收和接纳，在此基础上进行改进。另外，还要不断地根据市场和需求改进自己和创新自己，客户是上帝，只有抓住客户的心理企业才能存活。总而言之，只有不断创新，才能真正在多种理财产品盛行的浪潮下保住自身。

2、顺应潮流。其精髓就在于要寻求互联网金融时代的新定位。改革开放以后，信息技术发展速度惊人，许多传统行业都在发生翻天覆地的变化。单纯的互联网已经能够不再局限于与单纯的传统行业竞争，不再是几个行业之间的竞争，更是和互联网之间的直接较量。所以商业银行要抓住这个机遇，吸收优点不断充实自己，加快转型步伐，创新出更加符合客户心意和更贴近客户需求的金融产品。

3、法律支持。如现今，很多客户端进行基金交易，本身存在着一定的风险和漏洞，相关管理人员应该及时意识到这一漏洞，并尽快制定出解决办法，避免更大的损失。近几年来，银行理财建设在我国取得了较大的进展，而一直以来，我国互联网金融业务的安全疏漏较多，这与建设电子化金融系统，没有技术标准加以规范，全国没有统一的金融业计算机升级的规划有很大的关系。只有制定统一的技术标准规范现代金融系统体制建设，统一规划，建立网络金融风险防范制度，加强内部核心技术力量，对外聘请专业高精尖人才成立专门从事防范网络金融风险的队伍，不断扩大网络风险敏感范围。

六、结语

综上所述，余额宝自诞生以来，不断显示出其强大的吸金能力，引起理财产品市场的巨大震荡。余额宝引发了网络理财的热潮，以余额宝为代表的各种“宝”层出小穷，小仅影响银行的活期存款，对银行理财产品也有一定的冲击。很多投资者可能不清楚，究竟余额宝与银行理财产品孰优孰劣？网络理财产品与银行理财产品虽然是完全不同的产品，但余额宝在收益性和风险水平方面都较银行理财产品有较大的差距。余额宝作为代表的互联网金融有着可贵的创新突破，它的强势入局，不仅银行业要引起重视，所有参与主体都应引起足够注意，积极创新，顺应潮流，同时不忘防控风险。因此，投资者可以需要根据自身的实际情况，选择不同的理财方式，但是因为参与方式和使用渠道上都更为便捷，可以预计余额宝们并不会被取缔，所以只有余额宝和传统银行理财产品、互联网金融的相互合作，才会最终引来有序平稳的融合和发展。

［1］李庆治.“余额宝”又一次“改变”了银行［J］.国际金融，2013.8.

［2］郑勋.余额宝对商业银行的影响和启示［J］.新金融，2013.9.

［3］苏雯.网络理财VS银行理财［J］.理财，2013.

［4］迈尔·舍恩伯格，库克耶.大数据时代——数据时代——生活、工作与细微的大变革［M］.杭州：浙江人民出版社，2013.