保险公司规模经济实证分析

廖芷雨

（紫金农商银行，江苏 南京210000）

0 引言

我国自1980 年恢复保险业以来，中国保险业在国际保险业中的落后地位得到提高。 以保费收入为例， 我国保费收入从1980 年的4.6 亿元上升到2014 年的20234.81 亿元1，尤其是进入新世纪以来，保费收入年均增速已达到14.09%，保险公司的数量也从1980 年的13 家增长到2014 年的158家2，保险公司规模经济的扩张所带来的效益影响越来越明显。 虽然保险公司具有一定的规模经济特征， 但市场规模扩张是否能一直获得规模经济的优势也是各界研究的重要课题。 保险公司在坚持以盈利为目标的同时， 也必须兼顾安全稳定原则。 保险产业既具有宏观经济保障和社会稳定的效能，也具有经营风险的特殊性。 本文从规模经济的内涵出发， 通过对保险公司规模经济性概念的理解，采用超越对数成本函数模型，分析保险公司规模经济发展状况。

1 保险公司规模经济内涵研究

规模经济一般指，在厂商生产的初期因进行规模扩张而获取经济效益；而当生产达到一定规模限制时，制造商如果继续规模扩张，会导致效益衰退，造成规模不经济。规模经济在经济学范畴里可以理解为“规模利益”(scale merit)， 指在一定技术水平下，扩大生产规模，造成长期平均成本呈下降趋势，使长期成本曲线下降[1]。

根据规模经济的定义，保险业规模经济则可定义为：“保险业中，在特定的技术水平之下，不断扩大承保业务，加大从业人员队伍建设，加设分支机构，会降低保险公司营运成本，从而提高效益的现象”，它反映了保险企业经营规模与成本、收益的变动关系[2]。

李宗伟（2005）[3]认为，就保险公司的经营过程来说，保险公司展业、核保、承保、理赔等一系列环节的实现，需要保险公司具备相当的人力、物力、财力，因此保险公司在创设之初就须有一定的资金和人员要求。 在保险公司成立初期，保险业务规模较小，保险产品组合单一，成本只均分在很少的业务单位，此时平均成本较高。 随着业务规模的不断扩张，出现更多业务需要分摊成本，致使平均成本降低，促使经济效率提高促成规模经济。

由此可以看出， 要在不断改善保险业务规模、运营管理、企业发展策略等基础上，提高管理水平，优化保险公司资源配置，降低生产单位成本，促使保险业实现规模经济。

2 我国保险公司经营现状分析

自1980 年恢复保险业以来， 我国保险业的增长速度就远超GDP，人寿保险保费收入从2004 年3193.58 亿元增长到2014 年的12690.28 亿元，保费收入增速多年领超GDP。

2004 年-2014 年10 年来我国GDP 增长速度和保费收入增长速度对比，见表1。 可以看出，多数年份人寿保费收入增长速度快于GDP 增长速度。

表1 GDP 增长速度和人寿保险保费收入增长速度对比

GDP 增长速度与人寿保险保费增长速度比折线图，见图1，形象反映出我国人寿保险保费收入多年较快增长。

图1 2005～2014 年间GDP 增速与人寿保险保费收入增速折线图

在此期间， 我国人寿保险业务得到长足发展，但由于我国保险市场长期处于垄断状态，市场准入政策也刚刚开放， 绝大多数保险公司也是2000 年之后才设立。 在这种背景下，我国的人寿保险公司业务规模较小，缺乏先进管理经验，具有几个明显的特点：（1）由于人寿保险公司成立时间不长，仍在扩张之中，规模经济性表现较差；（2）我国人寿保险公司缺乏先入优势，绝大多数只能依靠价格竞争方式获得业务增长， 不仅损害了自身规模经济利益，还会扰乱市场竞争秩序。 我国加入WTO 之后，保险市场开放力度不断加大，国际保险业的一些调整也对我国保险业发展产生一定冲击。

3 我国人寿保险公司规模经济的实证分析

本文采用成本函数法对本次研究课题进行实证检验。 检验所采集的是5 家人寿保险公司1999年到2014 年间的数据，实证检验共有80 个样本见表2。 在产出方面，本文将保费收入作为主要产出指标；在投入方面，因保险公司资金、劳动力等投入的复杂性，本文将劳动力、赔款支出和固定资产作为投入项，是属于多投入、单产出的生产数据。针对这种数据，采用超越对数成本函数模型对样本进行分析，以期结果相对精确[4]。超越对数成本函数模型具体形式如下：

这里，TC 表示各保险公司的总成本，Y 表示产出，P 代表投入1、K 代表投入2、F 代表投入3，μ是该模型的随机误差项。

规模经济SE 则可以定义为：

为了使实证检验既能反映国内保险业规模经济的整体状况，又能对各类型的公司做比较，本文选择了五家不同性质的保险公司（中国人寿，太保人寿，平安人寿，新华人寿，泰康人寿），以1999 年到2014 年的数据作为研究样本公司。 检验中涉及的保费收入、赔款支出、营业费用、固定资产4 个变量数据均来自《中国保险年鉴》。 运用eviews7.2 进行计算。 实证检验结果如表2：

由表2 可以看出， 回归得出的拟和优度为99%，且估计出来的系数大部分是显著的。 可得到如下规模经济弹性系数的计算公式∶

SE=1.115948+0.05158lny+0.001378lnp+0.000154lnk-0.001532lnf

利用上面计算的参数估计结果，可以计算出各保险公司的规模经济系数，见表3。

已知当SE 弹性系数大于1 时，保险公司为规模不经济；当SE 弹性系数小于1 时，保险公司存在规模经济。 根据实证结果，从SE 弹性系数的数值来看，我国保险公司大多处于规模不经济状态，很多保险公司在1999-2014 年间的SE 值都大于1。 从我国大型保险公司SE 值来看，五大保险公司在过去15 年内，虽然业务有较快增长，但并未因为规模扩张造成成本下降， 也未获得规模经济。 但2007 年之后SE 值都各有不同程度的下降且SE 值趋于1 的水平，表明大型保险公司的规模经营问题也在不断改善，尤其是中国人寿和泰康人寿，近两年SE 值都有大幅度下降并有低于1 的趋势，表明我国保险市场的整体实力在不断提高。

表2 反应器设计参数

4 实现我国人寿保险公司规模经济的途径

在深化经济改革和经济新常态前提下， 保险业应充分认识行业所存在的不足， 明晰行业定位和战略目标，拓宽保险业服务领域，提高规模经济效益，促进保险业市场化改革，推动人寿保险业加快发展。

表3 1999-2014 年保险公司规模经济系数

4.1 坚持市场化方向

要打破大型保险公司在我国的垄断地位，由市场决定保险产品和保险服务，建立公平、开放、有序的保险市场竞争体系，引导保险公司在各个业务领域的良性竞争，稳定保险市场新秩序。

4.2 提高创新能力

在经济发展新常态的形势下，保险业务必须发挥自身优势， 在维护传统业务的同时不断更新理念，提高发展创新能力，追求新的业务增长点，增强行业核心竞争力，培育行业文化发展底蕴，塑造良好的竞争环境。

4.3 完善监管模式

要从强调管制向放管结合转变，实行优胜劣汰。金融业发展实践表明， 对市场的监管既要宽松又要盯紧，要不断转变监管模式，由原来的事前审批转向事中事后全程监管，确保保险市场的安全稳定。

4.4 提高职业素质

保险公司合规管理部门要与人力资源部门建立完善的合作机制， 全面制订从业人员培训计划，创新开发高效的培训项目， 定期组织合规培训，持续提升人寿保险从业人员的职业素质。目前部分外资保险公司和上市保险公司已经拥有一定经验，国内保险公司应当把握机会，加强交流合作，共同推进保险行业健康可持续发展。

[1][英]马歇尔. 经济学原理[M]. 廉运杰译. 华夏出版社,2005,1.

[2]张伟,郭金龙，张许颖.我国寿险公司规模效率与内含价值的实证分析[J]. 财贸经济,2006，（3）：41-49.

[3]李宗伟,张艳辉.关于我国保险公司规模经济的实证分析.现代管理科学[J].2005，（3）：105-107.

[4]林嘉楠.我国保险公司规模经济实证研究[J].保险研究,2008，（7）：40-43.