浅析企业财务管理中的资金时间价值管理

广东海洋大学寸金学院 张晓红

资金具有时间积累的效应，资金时间价值是评估企业透视合理性的关键。资金时间价值管理影响着企业的收益和发展方向，是企业财务管理的重要组成部分。资金在投入生产和经营的过程中会获得报酬，扣除资金风险报酬外，余下的报酬就是资金作为生产要素的报酬，也就是资金时间价值。企业想要在激烈的市场竞争中处于不败之地，就要提高资金的操作能力，强化资金时间价值管理。

一、资金时间价值管理应用的意义

(一)资金时间价值是企业筹资、投资的主要依据

企业在生产和经营活动过程中，需要一定的资金作为资本。筹资是企业资本运作的开始，资金时间价值是指导企业筹资决策的依据，其可以作为评价企业筹资、投资效益的标准。企业在筹资时要考虑资金的时间价值，在综合考虑资本市场和企业自身情况下，选择筹资的合理时间。企业的筹资和投资是密切相关的，筹资的资本要及时投资运用，才能有效避免资金的闲置。但是企业往往无法保持筹资和投资时间的一致，这时就要充分利用资金时间价值管理，将筹资和投资时间尽量靠拢。企业筹资过程中势必要进行贷款和融资，企业要充分利用资金时间价值管理分析资本需求和债务的条件，确定举债期限。资金时间价值是企业确定资本成本，构建合理资本决策的关键，企业资本成本是时间价值以及风险价值的统一。

(二)资金时间价值是评估企业投资决策的依据

企业投资是企业效益增加的主要途径，但是投资往往存在一定的风险，时间价值对企业的投资具有重要意义。企业利用资金时间价值理论可以评估企业投资方案的合理性，确定投资和回报收益之间的关系。其是动态的投资决策管理过程，可以提高企业投资决策的合理性。资金时间价值管理可以强化企业的投资管理，降低投资的风险，增加资金的时间价值。时间价值管理可以缩短项目的建设周期，在时间上实现企业的收益最大化。企业投资风险的预测是保证投资成功的关键，企业需要不断提高投资风险意识，对投资活动进行有效的把握，实现企业利润的最大化。

(三)资金时间价值是指导企业生产经营决策的依据

企业进行相应的投资就是要确保企业的正常生产运营和长久发展，资金时间价值可以有效降低企业投资的风险，确保企业的投资可以进行正常生产和运营，实现投资利润最大化。资金时间价值对企业的生产经营决策同样重要，其是企业产品价格决策、产品结算政策决策、产品促销价格决策和流动资金周转决策的指导依据，是企业生产经营活动决策正确性的保障。

二、资金时间价值管理在企业财务管理中应用的创新措施

(一)降低资金时间价值的影响因素

企业正确的投资决策和生产经营决策是资金时间价值得以实现的重要体现。企业投资的收益在企业资本中的比例是由企业的投资者决定的，而时间价值所关注的是企业在投资周期内如何实现资金收益和资金价值的最大化。同样，资金的时间价值也存在各种风险，这些风险包括资金保值的无法预期性、银行利率和汇率的变动、外部无法预测的自然因素等。尤其是在金融产品的投资过程中更要充分关注资金的时间价值风险，这样才能准确预测投资风险并对风险进行相应的规避，实现资本收益的最大化。

(二)企业投资要实现多元化

企业在投资的过程中要对资本和使用具有掌控能力，以保证企业投资的最佳效果。企业可以选择多元化的投资方式，从不同渠道进行投资，避免单一渠道投资对企业造成的绝对影响。企业可考察不同的投资渠道和类型，将现有的资金分成几个部分，将每一部分投资到不同的渠道中，发挥资金在时间周期内的最大价值，多元化投资是企业避免一次性单一渠道投资风险的有效策略。企业决策者和财务人员要充分做好投资项目的风险预案，对可能给企业投资带来风险的因素进行分析和规避，确保企业投资的成功性。

(三)强化资金时间价值对企业持久发展的作用

企业进行一切投资和经营活动的最终目的就是为了实现盈利和持久发展。企业正确的投资决策可以实现企业资本的增加，为企业的可持续发展提供资金支持。资金时间价值是实现企业可持续发展的关键，其是企业资本投资收益最大化的保证。资本因为其自身价值积累的时间效应，因此投资资本的最大收益要有一定的时间分析，投资者和决策者要有足够的专业知识和耐性，分析企业投资的各种风险。企业资本的投资决策是企业实现利润增长和可持续发展的关键。资金时间价值管理可以实现企业生产经营规模的扩大，提高企业在市场环境中的竞争能力，保持竞争优势。

三、结束语

资金是企业能够正常生产和经营的重要保证，其时间价值管理对企业的筹资、投资、经营的良性发展意义重大。资金时间价值是资金在流通过程中随着时间的不断推移而产生的增值价值，资金在不同的时间节点其自身的价值会存在差异。因此，企业想要实现可持续发展务必要充分考虑资金的时间价值，降低企业投资的资金风险。资金时间价值管理是企业提高资金时间价值的主要手段，其可以实现企业对投资收益的分析和评估，降低各种因素给企业投资带来的风险。实现企业投资收益的最大化。

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