企业财务风险分析与防范

摘要:随着市场经济的发展，各行业的不同企业都经历了不同程度的发展，而企业在经营过程中总是面临各种各样的风险。现代企业的财务风险是一种微观经济风险，存在于企业经营管理的各个方面，成众多企业遭遇生存危机的问题之一。梳理企业面临财务风险，认真分析财务风险的形成原因，并采取相应措施进行有效防范是非常重要的。

财务风险在实质上是企业因为内部或者外部的不确定事件发生，造成企业财务出现一定损失的可能性，从而对企业的收益及利润产生一定的影响。对于我国众多企业而言，财务风险无时不在、无处不在，是企业发展过程中不可回避的重要内容。因此，对财务风险的认识、预防和控制是一个企业在其发展的任何阶段都要密切关注的问题。

一、财务风险的特征和类型

(一)财务风险的特征

一是客观性。只要企业存在财务活动，财务风险总是存在于企业生产经营的各环节中，这就意味着无法实现预期目标的风险是客观存在的。二是不确定性。财务风险虽然可以事前加以估计和控制，但由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，因此事前不能准确地确定其大小。三是激励性。财务风险的存在会促使企业采取措施加以防范，以提高企业经济效益。四是收益与损失并存。风险与收益往往是成正比的，一般来说，财务活动的风险越大收益也就越高，反之亦然。

(二)财务风险的类型

一是投资风险。投资风险主要是因投资活动而给企业财务成果带来的不确定性，它是因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离的风险。二是筹资风险。筹资风险是指企业筹集资金给财务成果带来的不确定性，当企业在达到最优负债规模时，财务风险最小，反之，财务风险也随之递增。三是经营风险。经营风险是指在企业的生产经营过程中供、产、销各个环节不确定性因素而导致的企业价值变动。

二、企业财务风险的分析

(一)企业的筹资风险

任何企业的资金可获得性、资金的时间价值等都会直接影响到企业的最终利润和股东的所有者权益，因此对于任何企业而言企业的筹资风险都是企业财务风险的重要组成部分。对于大多数企业而言，获取筹集资金的主要目的是为了扩大企业的生产规模和经营能力。当宏观经济中的利率变动过于剧烈时，可能会造成企业的筹资成本过高，甚至高于企业的利润水平，最终造成企业资产损失；而融资方式的选择即企业采取股权融资还是债权融资会影响到企业财务杠杆的大小，最终影响到企业的利润水平，这些都会给企业带来一系列的财务风险。因此，在企业的资金获取阶段，企业是否能够有效评估企业资金现状及外部筹资环境，将直接影响到企业的筹资风险，最终影响到企业的经济效益和股东权益。例如，上市公司现阶段财务杠杆较低，企业负债率较低，但是由于企业的管理者弃非企业的股东，只行使管理企业的职能，因此不愿意扩大企业的负债，继续采取发股的方式融资，而这也增加了企业的资金使用成本，加大了企业的负担。该管理者虽然并没进行出格的管理行为，但其选择的融资方式，看似是为了减小现时企业面临的风险，但实质上这使企业股东的权益受到了侵害，更不利于企业及时掌握市场发展的新动向，调整策略以谋求长久发展。而这轮筹资风险的发生造成了企业股东的严重不满，引发了一连串企业生存危机。

(二)企业的投资风险

对于企业而言，资金如何使用将会关系到其成本利润率的大小及资金能否在未来有效收回等问题，对于企业的生存发展起到了重要作用。因此，如何控制企业的投资风险便成了企业需要进行的重要的财务内部控制问题。企业进行投资主要采取直接投资和间接投资两种投资方式，直接投资主要是企业通过直接对其他企业注人资金等方式进行投资，存在投资项目的选择风险，如果投资项目的选择不当会造成投入很难收回，直接影响到企业的资金状况，严重时会导琴企业的资金链条断裂，面临破产等威胁。间接投资是企业通过第三方金融中介机构或其他平台进行证券投资购买，这种投资方式可以适当减小企业面临的投资风险，但仍然存在企业资金突然大幅度减值等可能性。

(三)企业的经营风险

对于企业而言，主营业务的经营管理是企业在激烈的竞争中站稳脚跟并不断发展的保证，因此任何企业都需要在最大程度上降低本企业的经营风险。企业的经营风险包括企业在购买原材料、生产产成品及销售产成品等经营管理环节产生的风险。某些企业在采购原材料时对于市场上原材料的价格走向没有进行正确判断，造成企业花费高额资金购买原材料同时占用大仓库进行储藏，这无疑给企业的正常生产经营带来了巨大风险。某些企业在生产产成品时对于企业产成品生产过程中的材料领用把控不严，造成材料虚缺等问题，这也增大了企业的经营管理风险。而在企业销售产成品的过程中，企业可能因前期市场调查不足，或者市场需求突变造成滞销现象出现，这会影响企业资金链的正常运行，严重影响到企业财务的收支平衡，并会导致企业利润率下降，企业亏损等现象出现。

三、企业财务风险的防范措施

(一)减小外部环境变化对企业财务造成的影响

随着市场经济的不断深化和发展，我国企业都处在瞬息万变的市场经济环境中，而此时对于所有企业而言机遇和挑战并存。任何企业都不能保证自己的某一套运行制度可以长久有效运行下去，必须在变化的市场环境中不断调整企业的生存战略，认清企业所处宏观经济形势以减小外部环境变化对企业财务造成的不良影响。准确的财务预测对于防范财务风险有重要的作用，企业需要通过配备具有较高水平的市场环境分析团队，通过财务预测和风险预警，使企业能预先知道自己的财务需求、安排企业生产经营和投资，避免由于预测或者预警功能不到位而导致企业投资损失。同时，通过建立预警系统，使企业具有风险自动预警功能。

(二)增强企财务管理的科学水平，减少决策失误造成的财务风险

企业内部财务管理水平的高低也将影响到企业面临风险时的控制能力及风险发生前的应变能力。当今我国很多企业不注重企业经营过程中所发生的风险，一味扩张企业的生产经营规模，但却并没有注重同行业的平均生产利润率及效率，导致企业生产成本较高，企业产品在激烈的市场竞争中不占优势，而这就需要企业增强财务管理的科学水平，及时发现企业生产经营过程中的不良指标，找出可能会影响到企业继续发展的关键问题，不断减少决策失误造成的财务风险。在决策过程中，应尽量采用定量计算及分析方法，对各种可行方案合理决策，切忌主观臆断。企业防范财务风险的技术方法有:一是降低法。即企业面对客观存在的财务风险，努力采取措施降低财务风险的方法。二是转移法。它包括保险转移和非保险转移。就是企业在遵循合法、公正等原则的基础上，采取措施转嫁风险。三是规避法。即企业在选择理财方式时，选择风险较小的方案，以达到规避财务风险的目的。

(三)建立健全财务风险的内部控制机制

主要包括以下几点内容：一是确立企业财务风险管理的目标，对可能发生的财务风险进行全面分析。二是加强企业的内部审计监督。