浅淡出版行业营运资金管理

曾金平（海燕出版社有限公司，河南 郑州 450002）

浅淡出版行业营运资金管理

曾金平
（海燕出版社有限公司，河南 郑州 450002）

营运资金是企业生存、持续发展的先决条件，在企业的全部资金中占有相当高的比重。事转企后的出版行业迎来了事业发展的大好时机，对资金的需求量也随之增大，营运资金管理显得日益重要。由于自身特点和经营习惯，出版行业在营运资金管理方面存在着营运资金不足、营运资金低效运营、管理弱化等种种问题。为加速资金周转，提高盈利能力，出版行业应从加强制度建设，建立营运资金管理体系、加强财务预算，提高运营效率、优化资金结构、提高人员素质以及加强货币资金、应收账款、存货、流动负债管理等方面改善对营运资金的管理。

营运资金管理问题；措施；货币资金；应收账款；存货；流动负债

近年来，新闻出版总署陆续出台了一系列政策，支持出版传媒集团兼并重组，鼓励民间资本参与运营，原来企业化运作的出版单位通过改制成为完全市场化运作的公司制企业。我国出版业在蓬勃发展的同时，行业内部竞争更加激烈。国内各大出版集团纷纷上市，通过各种渠道筹措资金，力图在竞争中抢得先机，并为长远发展打下坚实的基础。在这样的大背景下，营运资金管理的重要性日益凸显。良好的营运资金管理，无论对于出版单位的日常管理还是发展战略都是不可或缺的关键因素。本文对营运资金管理中的一般问题及其在出版单位日常管理中的独特表现进行分析，并结合工作实际对改善营运资金管理提出建议。

一、营运资金管理的重要性

从会计角度看，营运资金等于流动资产减流动负债，是企业流动资产与流动负债关系的总和。［1］它反映企业的短期偿债能力，营运资金的金额越大，代表企业对于支付义务的准备越充足，短期偿债能力越好。当营运资金小于零，也就是流动资产小于流动负债时，企业的正常运营可能随时因周转不灵而中断。可以说，营运资金是企业在激烈的市场竞争中能够生存的先决条件。在经营实践中经常出现这样的情况：某些企业产品销售势头良好，整体上也有一定的利润，但由于营运资金缺乏，难以持续，很快倒闭；而另外一些企业尽管暂时亏损，销售困难，但是有一定量的营运资金，就会存在下去，保留了转危为安的可能性。即使不考虑这些极端情况，一般而言，营运资金管理不善，也会逐渐缩减企业的发展空间，逐渐使之陷入恶性循环。

按照营运资金的内涵，营运资金管理就是对流动资产和流动负债的管理，即对资金使用和资金筹措的管理。［2］从营运资金在企业经营中的基础性作用看，营运资金管理的目标首先要求保持合理的资金结构，保证企业持续经营。生存、发展、成熟、衰退是企业生存面临的必然阶段，合理的流动资金结构可以盘活资产，加速周转，降低资产的持有成本，使短期债务风险保持较为稳健的状况，只有这样企业才能持续经营下去。从营运资金在企业发展中的保障性作用看，营运资金管理还要求提高获利能力，增加企业价值。企业生存的关键是盈利，不能从生产经营中获得利润，企业的生存发展便无从谈起。加速资产周转速度，提高获利能力，降低占有成本，企业价值才会不断增加。营运资金是企业资产中流动性最强的部分，营运资金运转良好，企业才能生存下去，正常发展。

二、出版行业营运资金管理存在的问题

与外国同行相比，我国企业无论对于营运资金管理的理论研究还是管理实践都相对滞后，长期以来大多停留在单个项目的管理上，缺乏比较系统的整体性研究，营运资金的使用效率受到一定的影响。具体到出版行业，在改制之后，财务管理按照法规、制度有了相当程度的改善，但由于出版行业自身的特点和长期以来在原有体制下形成的经营习惯，在营运资金管理中仍然存在着一些问题。［3］

首先，表现为部分出版单位营运资金不足。改制成为市场主体后，出版单位经营的自主权增大，相互间竞争加剧，或者因为销售渠道被对手挤占，或者因为产品不能适应市场选择，或者因为扩张过快，不同程度地出现了流动资金短缺的情况，直接影响了日常经营活动的正常进行，甚至有可能给单位的整体经营带来一定的风险。个别单位即使有好的项目，也苦于资金不足无法付诸实施。

其次，表现为营运资金运转效率低。这主要涉及两个方面：一是流动资产中不良资产比重较大。如：存货赊销实现后在会计上体现为收入，同时形成应收账款，其中部分实际长期难以收回，可能形成坏账；某些存货也由于时效性或保存不当等原因，只能降低折扣甚至报废处理，导致利润受损。二是流动资金周转比较慢，这对于那些营运资金紧张的单位无异于雪上加霜，迫使其要么日常经营举步维艰，要么接受不利条款允许外部资金进入，这样一来就加重了利息负担，逐渐陷入恶性循环；即使那些营运资金比较宽裕的单位，也会因为营运资金周转慢而导致利用率降低，增加占有成本，该取得的利润就白白流失，降低了应对市场潜在风险的能力。

再其次，表现为没有充分利用商业信用。随着信用体系的健全，许多企业越来越善于利用应付账款融资，国内外都不乏此类例子。通过设立应付账款付款周期，利用应付账款与应收账款的时间差，可以无息占用、使用大量资金，有些企业在这方面表现突出，甚至被称为“吸金机器”。出版行业长期合作客户大都隶属于同一主管部门，部分出版单位由于体制内长期养成的经营习惯，处理应付账款时相对比较随意，没有提前设定付款周期，一般有钱就付，无钱就拖，既不利于提高信用，也不利于提高运营资金管理的计划性。

最后，表现为对营运资金管理重视程度不够。国外从20世纪30年代开始对营运资金管理进行深入研究，就理论发展来看大体经过两个阶段：在20世纪70年代以前主要研究如何对各营运资金项目进行优化；之后把营运资金作为一个整体进行研究。［4］在经营实践中，营运资金管理的方法逐渐转向以供应链的优化和管理为重心。我国对营运资金管理的研究开始较晚，总体上也不太重视。出版单位由于行业原因，对营运资金的管理大多局限于评价资产的流动性和偿债能力，一般不太考虑营运资金的周转效率和盈利能力。例如：在货币资金管理方面，一些出版集团虽然设立了专门的结算中心来管理货币资金，但基本上属于粗放型的管理，没有充分发挥应有的作用。在应收账款管理方面，一些出版单位对客户信息变动掌握不充分，也没有相应的信用等级区分，导致坏账损失。在存货管理方面，出版企业的库存一直居高不下，且积压出版物的年限普遍较长，加上结算不及时，退货无节制，造成存货周转速度慢，变现能力差，严重影响企业的发展。在流动负债方面，一些企业对流动负债成本低、偿还期短的特点认识不足，没有认真进行管理，一定程度上影响了企业的融资能力。

三、改善营运资金管理的措施

出版行业各单位相对来说营运资金状况较好，但也应该积极学习国内外营运资金管理的理论成果和实践经验，改变经营理念，提高营运资金盈利能力，这样才能保证出版单位的可持续性发展，并提高应对战略风险的能力。

（一）针对出版行业营运资金管理上的问题，首先应该从整体上改善营运资金管理

1.加强营运资金管理的制度建设，构建完善、合理的营运资金管理体系

出版单位改制后成为独立的市场主体，应该主动学习其他行业成功者的先进经验，全面调整、改进经营中的各个环节，不断加强推进渠道与客户关系管理、供应链融资、资金集约管理等方面的创新，建立营运资金管理考核机制，制定合理的评价指标体系，把营运资金管理与相关人员的绩效考评挂钩，加大企业内部审计的监督力度，不断提高管理层次和管理水平，努力构建一个统一的营运资金管理体系。

2.优化资金结构

对营运资金的管理不仅仅局限于营运资金的安全和降低资产占用等，更要关注营运资金配置结构的管理。优化资金结构首先要合理控制固定资产的投资规模，固定资产具有投资回收期较长、占用资金额较大等特点，企业应预留适量的营运资金，在不影响主业经营的情况下，适度扩大生产能力，合理安排固定资产项目的投资，尽量避免将流动负债用于固定资产投资和长期投资。其次，科学安排自有资金与负债的比例关系，灵活运用各种负债，充分利用财务杠杆效应满足对企业营运资金的需求，并关注自有资金的周转速度和盈利能力，保证债务的及时清偿。

3.加强财务预算管理，提高营运效率

出版行业已经普遍实行财务预算，但大多没有专门的预算管理部门，有些认为预算是财务一个部门的事情，随着现代企业意识的加强，企业预算已经形成由业务预算、利润预算、资金预算等的综合性预算体系，企业财务预算管理是企业的一项全面管理工作，应由投资、业务、管理等部门协同完成。出版单位应充分利用定期编制的财务预算，对各种预算数据进行汇总和分析，通过预算，预测风险，及时采取防范措施，并关注财务预算在实际工作中的实施和落实。

4.加强人员培训，提高人员素质

事转企后出版行业的中高层管理人员大多是由有事业编制身份的人员担任，由于原有体制的局限性，在管理方面大多缺少专业系统的管理知识教育，日常管理多是凭经验，管理理念相对淡薄，管理手段相对落后，随着新形势新问题的不断出现，管理人员需要及时更新知识结构。近年来MBA人才、会计领军人才不断涌现，企业可借助这些平台做好对管理人员的教育培训，通过培训，提高管理人员的整体素质，以改善营运资金管理工作。

（二）降低成本，规避风险

按照规避风险、提高效率、除低成本的原则，改善营运资金管理可以从货币资金管理、应收账款管理、存货管理、流动负债管理等四个方面入手。

1.货币资金的管理

货币资金是企业流动性最强的资产，但其获利能力不足，闲置的现金不会产生任何收益。改善货币资金管理首先要健全资金预算管理制度和现金流量分析制度，通过资金预算，预测各期现金流量情况和资金需求，以便及时筹措和调度。通过对现金流量的分析，预测企业收入、成本、盈利水平以及可能发生的财务风险。其次要建立内部不相容岗位分离制度，财务印鉴章分散保管，出纳人员不得兼任稽核、会计档案保管和收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。定期核对现金和银行账户，关注异常资金流动。最后要加强对资金的日常收支管理，严格审批流程和审批手续，实行大额资金项目提前报告和集体审批制度，减少资金浪费，确保日常开支合理合规。

2.应收账款的管理

加强企业应收账款管理，主要有以下措施：一是建立客户信息档案，评估客户资信状况，对不同信用等级的客户实行不同的信用政策，并实行动态管理的方式，即定期根据前期合作情况，对客户的信用情况进行重新再评定。二是建立应收账款台账，对应收账款实行分类管理，定期核对账目，包括与客户核对和与财务明细账核对，并保管好对账的相关原始凭据。三是明确应收账款的管理部门，避免财务和发行两个部门互相推诿扯皮。四是定期追踪，动态监控，建立应收账款的风险预警机制。对应收账款要定期追踪及时催收，注意催收技巧，企业可根据自身行业特征和实际管理资源情况，合理设计监控频率和应对策略，结合各种风险信号，及时采取措施。五是深化企业制度建设，建立应收账款的激励奖惩机制，把应收账款的回收与相关人员的绩效挂钩。六是做好应收账款后续工作的管理，根据会计谨慎性原则，采用合理的方法计提坏账准备，定期清理应收账款，避免资产流失。管理应收账款的相关人员变动时，要做好交接工作，保存好相关的资料，为应收账款的回收奠定基础。

3.存货的管理

出版行业的存货具有品种繁多，时效性、时代性强，流动性大等特点，存货的销售一般采用委托代销的方式，从存货发出到实际开票结算之前，存货既不在本企业的仓库，也没有形成应收账款，管理上既未作为存货也未作为货款管理。由于销售的不确定性，导致出版业的存货居高不下，占据流动资产的较大比例，某些发出存货由于退货等原因迟迟不能结算回收货款，实际上已经形成损失，存货周转速度的快慢直接影响企业营运资金的筹措。加强存货管理，首先，要从源头把关。出版企业的生产经营过程包括选题、立项、组稿、编辑、校对、印刷、销售等一系列环节，选题尤为重要，因此要充分做好选题策划论证工作，并建立生产周期、成本控制、效益评估、风险控制等目标管理机制，保证产品适销对路。其次，要选取信誉良好的客户，合理确定信用政策，并加强对异地存货的日常监管，定期对异地存货进行追踪和盘点，及时与客户核对账目，确认收入，及时催收货款，避免坏账风险，保障企业资产的安全完整。最后，要规范对销售合同的管理。明确存货管理、销售规模、销售折扣、结算时间及付款时间等要素，并建立切实可行的退货机制，明确双方权利和义务。

4.流动负债的管理

流动负债可分为经营活动产生的流动负债，如应付账款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费等，以及理财活动产生的流动负债如短期借款、应付股利、应付利息等。对出版企业来说，理财活动的流动负债需要定期偿还，应关注其产生的风险因素，属筹资的范畴。经营活动产生的流动负债需要关注其交易性和流动性，追求周转效率和盈利能力，这也是流动负债管理的重点。管理流动负债一要在合法利用自发性筹资的基础上充分利用商业信用，在企业信誉不受影响的情况下，合理计算信用周期，充分利用信用条件，尽可能地延长付款时间，充分利用商业信用融资，必要时也可利用银行短期借款来筹资，筹资时一定要权衡企业的清偿能力，保证企业的信誉不受影响。为此企业应根据自身特点建立适合本企业的应付账款管理程序，主要包括应付账款的划分，应付账款的确认，应付账款的账龄分析、对账、调账等内容，针对不同的应付账款制定不同的管理程序。二要定期清理流动负债，包括对预收账款和其他长期挂账的呆滞流动负债的清理，符合收入确认条件的要及时确认收入，以免引起税务风险，与收入无关的其他流动负债也要及时清理，不要长期挂账。

综上所述，出版行业的营运资金管理是一项系统工程，要做好营运资金管理，不是某一部门某一个人可以完成的，需要从思想上重视，观念上更新，制度体系上要有保障，各部门协调互相配合才能实现。

［1］杨雄胜.营运资金与现金流量基本原理的初步研究［J］.南京大学学报，2000，（5）.

［2］喻利民.浅议出版企业营运资金之管理［J］.现代经济信息，2010，（3）.

［3］黄东红.后改制时代下的出版营运资金管理［J］.管理观察，2014，（25）.

［4］王竹泉，逄咏梅，孙建强.国内外营运资金管理研究的回顾和展望［J］.会计研究，2007，（2）.

Analysis on the Management of Working Capital in Publishing Industry

Zeng Jinping
（Haiyan Press Limited Company，Zhengzhou，Henan，450002）

The working capital is the prerequisite for the survival and sustainable development of corporations，and it occupies quite a high proportion in the whole capitals of corporations.After the transformation from institution to corporation，the publishing industry have excellent development opportunities，as well the demands for capitals have been enlarged and the working capital managements become more and more important.However，because of their own characteristics and working habits，there are various problems in working capital managements such as insufficient capitals，inefficient operation，weak management and so on.In order to accelerate the capital turnover and improve the profitability，the publishing industry should enhance the system construction，build working capital management system，strengthen financial budget，improve working efficiency，optimize the capital structure，improve the personnel quality and strengthen the managements of monetary capital，accounts receivable，inventory and current liabilities so as to improve the management of working capitals.

working capital management problem；measures；monetary capital；accounts receivable；inventory；current liabilities

F202

A

1671-2862（2015）03-0035-04

2015-03-12

曾金平，女，河南新野人，海燕出版社有限公司会计师。