上市公司信息披露问题研究

2015-03-13赵力冯丽

中国乡镇企业会计 2015年11期

关键词：力度会计信息信息

赵力冯丽

一、引言

上市公司会计信息披露是指上市公司根据法律法规向社会公开企业内部的重要信息,以帮助投资者了解企业的资产、负债等真实情况，从而做出科学合理的投资决策，减少投资风险。

二、我国上市公司信息披露的现状及存在问题

（一）上市公司信息披露缺乏真实性

国内银监会、证监会近年来反复对上市公司所披露信息的真实性提出要求，但是仍然有很多上市公司披露的信息缺乏真实性，提供虚假信息或扭曲对投资者有用的信息，例如高估收益、低估损失；报告中设立虚拟资产以吸引投资者；利用关联方交易调配利润用来修饰财务报表等。此外，一些上市公司由于经营业绩和财务状况堪忧，在信息披露中使用模棱两可的语言误导投资者。这些行为都会严重影响投资者做出有效决策，阻碍证券市场的健康发展。

（二）上市公司信息披露缺乏充分性

上市公司应按照相关法律法规充分披露公司信息，然而一些公司仅披露对公司有利的信息，很少披露甚至不披露对公司不利的信息。主要表现在关联交易信息、企业偿债能力、利润构成内容、企业资金投放去向、高管人员持股变动情况等内容的披露不充分等等，从而导致投资者无法有效地投资决策。

（三）上市公司信息披露缺乏时效性

上市公司应及时有效的向社会进行信息披露，从而帮助投资者做出正确的投资决策，否则可能导致因时间延迟而发生的内幕交易等情况，损害投资者利益，不利于证券市场稳定发展。然而有的上市公司因为收益的不确定性而延迟信息披露，这在一定程度上影响了投资者进行判断的最佳时机。

（四）上市公司信息披露缺乏规范性

目前一些上市公司信息披露的随意性较大，只提供相对简单的半年度和季度报告，甚至不提供以前年度数据。同时，由于相关部门缺乏完善的制度约束，也使得财务信息的披露不够严谨，报表内容缺乏分析效果。

三、上市公司信息披露存在问题的主要原因

（一）上市公司自身的原因

1.自身利益的驱动。上市公司主要是站在自身利益基础上披露财务信息。有的上市公司为达到融资需求，刻意造假、包装上市；有的上市公司为了获得配股，或者为使增发资格等能被顺利审核通过，提供虚假信息。

2.公司内部缺乏有效的监督机制。我国上市公司大多存在着内部控制的问题。公司的管理体制不健全、内部审计的监督职能未充分发挥作用，都会影响公司的市场竞争力，不利于公司在证券市场中正常运行。

3.公司治理结构不合理。上市公司治理结构不合理，会直接影响披露信息的质量。股权过度集中，公司的管理层与所有者间存在“委托—代理”的关系，管理层在缺乏自我约束的监督机制的情况下，很可能进行利润操纵，导致披露的信息不真实，提供虚假财务报告为自己谋利。公司的股东大会、董事会、监事会等权利部门大多流于形式，并没有发挥应有的作用。

（二）上市公司外部的原因

1.会计准则不完善。目前我国的会计准则与国际准则基本趋同，但是在实践中仍存在很多问题。比如，还有一些实务问题缺乏针对性的准则，作为实施标准、会计处理方法可选择的范围过大等，导致上市公司很容易钻会计准则的漏洞，进行盈余操纵等行为，使信息质量缺乏公平性和真实性。

2.对证券市场的监管力度不够，处罚力度不足。尽管我国证券监管部门对上市公司信息披露的监管力度较以往有所增加，处罚力度也有所加大，但信息披露违规行为还是时有发生，说明我国信息披露监管制度仍存在很多问题，主要表现在以下方面：证监会发现问题不及时，监管职责和权限没有充分发挥；处罚力度不够，以通报批评和公开谴责为主

四、规范上市公司信息披露行为的对策

国内上市公司在会计信息披露中存在的上述问题，阻碍了公司财务信息效力的发挥，损害了投资者利益，因此，有必要采取有效对策，提高上市公司会计信息披露的质量。

（一）完善上市公司治理结构

只有保证公司治理结构的完整与完善，才能提高财务信息披露的质量。首先，公司要建立并优化经营者激励机制，合理增加其收入，以年薪制取代短期逐利现象，培养其为公司服务的理念；健全独立董事制度，严格董事准入标准，促使其独立行使权利和义务；强化监督管理，发挥监事会的职能作用，保证其真实的发布会计信息；加强上市公司内部审计制度建设，设置内部审计部门，对公司的风险控制信息和财务会计信息进行内部审计监督。

（二）强化会计人员职业道德

职业道德和政治思想是会计工作顺利执行的基本条件。会计人员掌管企业资金，其道德素养是提高公司管理水平、保证会计信息质量的必要保障。因此，上市公司必须高度重视会计人员的职业道德培养，坚持专业知识与道德素质教育并重的原则，帮助其树立为企业服务、为投资人服务的理念，重塑公司的良好声誉。

（三）加大监管和处罚力度。

目前证监会是对我国上市公司信息披露进行监管的主要机构。政府应进一步明确证监会的监管权力和责任；证监会自身也要改进工作方式、提高工作效率，通过严格相关规章制度来规范上市公司的信息披露行为，巩固自身在证券市场监管方面的威信。同时，要增加揭示和打击信息披露造假行为的监督渠道，加强新媒体舆论的监督力度等。此外，要加大对上市公司的违规行为的处罚力度，对其罚款之外，还应严肃处理相关责任人，严重者及时移交给司法机关。